ФосАгро

Всего за 8 мес 2023 на экспорт по железной дороге было перевезено 21.38 млн т удобрений (+3% г/г). Внутренние перевозки выросли на 9% г/г

На прошлой неделе «ФосАгро» опубликовала финансовые результаты по итогам 1-го полугодия 2023 г., которые были ожидаемо слабыми. Ранее мы уже отмечали, что пик финансовых результатов был пройден из-за сильного падения цен на удобрения более чем на 40-50% с локальных вершин. Мы по-прежнему ожидаем, что в ближайшие 1,5 года компания будет показывать слабые результаты по сравнению с 2021-2022 гг. Далее подробнее рассмотрим результаты за 1-е полугодие 2023 г. и представим свой актуальный взгляд на компанию.

Ожидаемо слабые финансовые результаты

На операционном уровне все в порядке: объем производства удобрений за 1-е полугодие 2023 г. вырос на 4% г/г, до 5,6 млн т, а продажи снизились на 4% г/г, до 5,5 млн т. Компания накапливает запасы для поставок в сезон на рынки Южной Америки и Азии. Это нейтральный фактор.

Цены реализации во 2 кв. 2023 г., по нашим оценкам, упали на 26% кв/кв, до 400 $/т, на фосфоросодержащие удобрения и на 15% кв/кв, до 250 $/т, на азотосодержащие удобрения. Падение цен — главная причина снижения доходов компании. Кроме этого, «ФосАгро», по нашей оценке, поставляет удобрения с дисконтом к мировым ценам.

( Читать дальше )

🍋Смотрел я смотрел, что такого магического на 6800р., так и не понял. Сейчас в бумаге сформировались отличные, мощные горизонтальные уровни поддержки. При чëм два из них находятся рядышком.
🍋Сейчас цена чутка не доходит до первого уровня, как уже формируется стабилизация. Так что не факт, что цена вообще уйдёт ниже 7150, 7000, а возможно и текущих.
🍋Если бы я хотел приобрести эту компанию, то думаю, что на этом коррекционном движении, на этих уровнях выполнил бы первый закуп.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Германия в первом полугодии 2023 года в 3,3 раза нарастила закупку российских удобрений по сравнению со средним уровнем за предыдущие пять лет — до рекордных 151,3 миллиона долларов, следует из расчетов РИА Новости на основе данных немецкой статслужбы. При этом в предыдущие пять лет за первое полугодие немецкий бизнес в среднем закупал российских удобрений на 45,5 миллиона долларов.

В то же время в абсолютном выражении немецкие закупки удобрений из России выросли в 2,8 раза по сравнению со средним показателем за предыдущие пять лет — до 361,5 тысячи тонн.

1prime.ru/world/20230906/841666430.html

🚅 Экспресс-разбор свежих отчетов – самое главное о положении дел, без воды и скучных цифр:

Роснефть

Не совсем отчет – отдельные цифры, через которые нам показали рекордную прибыль, но никак не пояснили ее источники (выручка с ебитдой не выросли). Упоминается некий «контроль над расходами» – про это было и в 1кв'23, возможно что свой вклад уже внес и «Сахалин-1», где РН получила долю ушедшего Exxon – но точно узнаем только когда/если получим развернутые комментарии от компании. Возможно, по итогам года

Сейчас можем ориентироваться только на то, что за полгода заработано 30+ руб. дивиденда на акцию, и что 3кв тоже обещает быть сильным за счет курса рубля. Остальное будем узнавать в процессе. Акция вполне отыграла позитив, но и перегретой ее не назвать. Для равномерного добора в длинный портфель вполне годится, чем и я тоже периодически занимаюсь

Лукойл

Уверенная прибыль и не-символический триллион кэша на счетах. Как и в РН, прибыль выросла при снижении выручки (здесь можно сравнить только с 2021 годом, но тоже вполне показательно – ждем пояснений). Дивиденд за период – не менее 500-600 руб./акцию, возможно, он уменьшится на сумму байбэка, не страшно

( Читать дальше )

С момента публикации предварительных итогов полугодия 31 июля цена акций снизилась на 4% 



( Читать дальше )

?si=iXQv4YTiLl3aDKrV

🍋Просили посмотреть, посмотрел!
🍋Этот пост не о сигналах, не о идеях, а о прогнозах! Как вы уже могли понять, Хомяк торгует вероятности, а вероятности строит на фактах и по факту. Если вам кто-то говорит, что какая-то бумага придëт к конкретной цене и там развернëтся, не воспринимайте такую информацию в серьëз и не покупайте пока не развернулась. По этой причине я не ставлю точных целей в торговле!
🍋Долгосрочный тренд в бумаге восходящий. Он состоит из двух локальных восходящих и одного бокового. Один локальный восходящий сейчас действующий. Каждый максимум и минимум выше предыдущего.
🍋В этом локальном тренде образовывались две трендовые. Действующая трендовая была пробита вниз. Локально, это негатив. Но это не говорит о том, всё пропало, это всего лишь слом тенденции, значит будет сформирована новая.
🍋Говорить о смене локального тренда, пока не стали снижаться локальные максимумы и минимумы, преждевременно, а уж про слом долгосрочного тренда, это вообще некорректно!
🍋Хомяк всегда говорил, что смотрите на реакцию цены на ключевых уровнях.

( Читать дальше )

ФосАгро 
P / BV = 20,17
ЦЕНА В 20,17 РАЗ ДОРОЖЕ БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ !!! 

Дивы за 2 квартал всего лишь 126 руб. (1,7 % от стоимости акции)
(за 1 квартал дивы были 465 руб.)
не смотря на то, что аж
90% СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ПОЙДЁТ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ НА 1 ПОЛ. 2023Г.  

( Читать дальше )

Всем привет! Меня зовут Евгений. Я начал интересоваться инвестициями в 2019 году, с тех пор читаю смартлаб. Только сейчас решил зарегистрироваться на смартлабе, буду анализировать отчеты компаний из IMOEX и выкладывать результат этого анализа. Возможно, это кому-нибудь будет полезно. Хочу сразу предупредить, анализ может содержать некоторые ошибки, хотя, я стараюсь перепроверять свои формулы и расчеты. Очень надеюсь на конструктивную критику и обратную связь.

Первой компанией, анализ который я бы хотел провести, — будет компания Фосагро. Все нижеописанное не является инвестиционный рекомендацией, постараюсь произвести анализ только цифр из отчета МСФО за 1 полугодие 2023 года.


Состав 1 части:

1) Анализ динамики структуры обязательств
2) Анализ структуры заемных средств
3) Анализ существующей структуры капитала
4) Показатели характеризующие структуру капитала

1. Начнем анализ с динамики структуры обязательств, для этого я построил табличку в excel, где сравнил краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы и т.п:

( Читать дальше )