Фундаментальный анализ

Что сильнее всего влияет на цены акций?

В России — конечно новости про Трампа… Но если в целом? 

Что отличает привлекательные акции от мусорных? Какие показатели заставляют мировых аналитиков повышать свои оценки, а инвестиционные фонды увеличивать размер позиций, заставляя цены расти?

Этими вопросами задаётся каждый из нас при выборе бумаг в портфель, и если вам интересно, на что полезнее всего обращать внимание при их анализе, эта статья для вас.

Разумеется, большую роль в краткосрочных рыночных движениях играет новостной фон и ожидания рынка, но крупные фонды с ежегодным приростом капитала систематически следуют своим стратегиям, считая новости информационным шумом.

Мы решили выяснить, с ростом каких показателей компаний больше всего связан рост их акций.

Не хотим ломать вам голову деталями нашей оценки данных, поэтому, если вам интересен сам ответ, можете смело переходить к нему во 2 главе сей статьи. Для самых любознательных мы кратко изложим основные шаги. Поехали!

Вчера мы тусовались с Толичем на кухне и рассуждали вот о чем:

Без риска денег не заработать

То есть самые очевидные темы, в которых все давно видят нормальную историю (типа Лукойла), заработать экстра-доходность будет сложно.

Чтобы зарабатывать надо рисковать.
Надо делать то, чего другие не делают.

Ну например, там вот его конкретно идеи если взять, то это, Лента год назад или SFI полтора года назад...
X5 в декабре на российской внебирже… Или Озон фарма в декабре, — это все его идеи, о которых он писал в @mozgovikresearch

Я ему ответил, что все верно.
Рынок-то в целом эффективный… Главное не путать доходность с волатильностью.

Та же озон фарма выросла на минимальной ликвидности. Если бы у тебя был миллиард, то даже купив озонфарму на дне, ты бы не смог выйти из него по текущим, не завалив этот рост.

А где нет риска?
Например, Хедхантер, в котором я до сих пор сижу, из-за высокой последней див выплаты туда набилось море физиков, теперь бумага не растет даже на общем ралли, хотя еще погода назад казалось что это вообще лучший бизнес на рынке.

А вы что думаете про риск?
Как сделать риск разумным?
Я вижу только один способ — тщательно и глубоко анализировать акции.

После скандала с скамом криптовалюты LIBRA наблюдается общее снижение доверия в секторе. Это привело к распродажам и в целом давлению на проекты, связанные с блокчейн-технологиями, включая SOL.
Инвесторы стали опасаться системных рисков и усиленного регуляторного контроля, что вызвало массовую продажу активов. Психологический эффект неопределенности дополнительно способствовал снижению спроса на SOL, что и отразилось в падении цены.
На данный момент, чтобы перекрыть весь рост на Трамп-ралли, цене осталось снизиться менее 3%.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению криптовалюты Solana ($SOLUSDT) уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy


👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению криптовалюты Solana ($SOLUSDT) уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

FactSet: Уже отчиталось 77% компаний из SP500. Из них, 76% побили ожидания по EPS, это ниже 5-летнего среднего в 77%, но выше 10-летнего среднего в 75%. Также, 62% побили ожидания по выручке, это ниже 5-летнего среднего в 69% и ниже 10-летнего среднего в 64%.

Как мы видим, отчетности не самые позитивные, но они выше ожиданий. Кстати, это старый трюк аналитиков — занизить ожидания, чтобы отчет выглядел более позитивным.

Так же, судя по метрикам, инсайдеры продолжают акции продавать — а физики покупать.

Bank of America предупреждает: фондовый рынок США никогда не был более «хрупким»: хрупкость в данном случае измеряется ежедневным движением цены акций компании относительно ее недавней волатильности. Показатель достиг самого высокого уровня за всю историю среди 50 крупнейших акций в индексе S&P 500. Рынок сейчас более уязвим, чем во времена пузыря доткомов.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на -0.5%, против индекса Мосбиржи 7.9%. В течение недели рынок активно рос на движении в сторону деэскалация конфликта, в конце недели несколько скорректировался после сохранения ЦБ РФ ключевой ставки на уровне 21% (Пресс-релиз ЦБ РФ).
  Также ЦБ:
  — Повысил прогноз по инфляции в 2025 году до 7-8% с 4.5-5% (РБК)
  — ЦБ прогнозирует ключевую ставку в 2025 году на уровне 19-22% (finam.ru)
  — ЦБ улучшил прогноз по росту ВВП на 2025 год до 1-2% (ТАСС)
• Валютная позиция снизилась на 3.3%, скорее, на спекулятивных распродажах, на фоне чего портфель на неделе отстал от рынка. При этом фундаментально расчетный потенциал продолжает увеличиваться (в моменте >45%), в т.ч. на фоне дешевеющей нефти – стоимость Urals c погрузкой в портах РФ на Балтике опустилась ниже ценового потолка в $60 за баррель на фоне падения котировок Brent и роста ставок фрахта (TradingView)
  Следуя рекомендациям системы, наращиваем долю валюты в портфеле, пользуясь локальной просадкой

Продолжаю информировать о супер полезных и БЕСПЛАТНЫХ фичах смартлаба!!!!

Есть раздел фундаментальный анализ, где можно сравнить все компании
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/

Можно выбрать сектор, например нефтегаз, и сравнить только компании сектора:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?sector_id%5B%5D=1

Можно сравнить выбранные компании друг с другом построчно:

https://smart-lab.ru/q/compare/

например

https://smart-lab.ru/q/compare/y/MSFO/?reports%5B%5D=9310&reports[]=9309&reports[]=9338 

Все это доступно через главное меню
Пользуйтесь наздоровье
Мы работаем для вас!

Инвестирование — это искусство принятия решений. Чтобы сделать правильный выбор, инвесторы используют два основных подхода: технический и фундаментальный анализ. Давайте разберёмся, в чём их различия, плюсы и минусы, и какой метод подходит именно вам

🔍 Фундаментальный анализ

Цель оценить реальную стоимость компании и её перспективы на основе экономических и финансовых показателей

Основные параметры:
🔹Финансовые отчёты: прибыль, выручка, долги
🔹Показатели отрасли: тренды, конкуренция
🔹Макроэкономика: инфляция, ключевая ставка, ВВП
🔹События: запуск новых продуктов, слияния, изменения в менеджменте

Инструменты:
🔸Мультипликаторы (например P/E, P/BV)
🔸Анализ бизнес-модели и структуры менеджмента
🔸Изучение корпоративных отчётов

Кому подойдёт:
🔻Долгосрочным инвесторам, которые хотят понимать реальную ценность активов
🔻Тем, кто готов анализировать сложную финансовую информацию

📈 Технический анализ

Цель прогнозировать будущее движение цены актива на основе исторических данных и графиков

Основные параметры: