Хеджирование

Это будут действительно грубые основы динамического хеджирования без математики. Именно так преподается эта тема в учебных классах Salomon Brothers и Bridgewater Associates. Только основные понятия. Это важно понимать.

Деятельность по хеджированию на рынке доминирует над всеми остальными потоками. Так что же это такое? В основном, когда у кого-то есть опцион в длинной позиции, и все, что они хотят получить, — это разница между подразумеваемой волатильностью, оплаченной, и реализованной волатильностью, которую они получают. Многие участники рынка хотят такой экспозиции. Многим другим она навязывается как маркет-мейкерам опционов. Итак, давайте объясним, как это работает. Сначала вы, вероятно, видели этот график выплат:

Это 100-й страйк-колл, когда кто-то заплатил 2 доллара за контракт со стандартным размером контракта в 100 акций за контракт. Обратите внимание, что владелец зарабатывает деньги выше 102 и теряет деньги, ограниченные 200, когда акции падают ниже 102. Также обратите внимание, что потенциал роста выше 102 составляет доллар за доллар с владельца 100 акций. Это истечение срока выплаты. Но до экспирации опцион торгуется более плавно:

( Читать дальше )

Давно задумываюсь.

Маркет мейкер всегда должен держать двусторонние котировки. Соответственно если идет однонаправленное движение цены то он, теоретически, набирает очень большую позицию против рынка и несет огромные убытки. Ну либо он может убрать свои заявки если сильно наливают, но убыток-то все-равно уже получен.

В таком случае ему надо либо как-то уметь мгновенно хеджировать свою позицию, поддерживая общую позицию рыночно-нейтральной (причем, это хеджирования должно быть хотя бы безубыточным). Либо же он часто будет нести убытки, которые придется фиксировать. Если же их не фиксировать то это приведет к катастрофе очень быстро.

Вот к примеру RI. В теории, вроде бы, можно было бы хеджировать фьюч корзиной акций. Но тут возникает больше вопросов: а если например фьюч падает, ММ соответственно скупает фьюч а значит нужно было бы продавать корзину, но неужели он будет делать это в шорт? Это же конски дорого. К тому же фьюч может быть в контанго с индексом, а значит такой «хедж» вообще окажется убыточным.

Финекс официально объявил, что один из их фондов на российские еврооблигации полностью испарился и инвесторам не стоит ждать никаких выплат по ним. Разбираемся, что произошло.


Олег Янкелев, генеральный директор FinEx, на этом фото как бы олицетворяет наши эмоции по поводу произошедшего

Что это за фонд?

Финекс позиционировал фонд FXRB как «инвестиции в наиболее надежные долговые обязательства крупнейших российских корпораций (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл и т.д.) с повышенной рублевой доходностью за счет операций валютного хеджирования».

( Читать дальше )

 
— Как безубыточно торговать каждый день и забирать с рынка не менее 1% от своего депозита?
— Существует ли алгоритм, проверенный на опыте многих трейдеров, который позволял бы получать доходность от 1000% годовых?
— Что может дать торговля на стыке объемного анализа, технического анализа и механики рынка?

На эти вопросы ответит топ-трейдер компании Сергей Алексеев на сегодняшнем вебинаре. Сергей поделится особенностями разнонаправленной торговли с разных счетов и расскажет о своем опыте такой торговли. В прямом эфире вы сможете задать Сергею вопросы и разобраться в технике управления субсчетами в трейдинге.

Не забывайте, что вы легко можете стать трейдером компании Live Investing и получить капитал в управление. Для этого оставьте заявку на сайте www.proplive.ru и дождитесь звонка от нашей техподдержки.
Добро пожаловать в дружную команду трейдеров Live Investing!

Наши ресурсы: Группа ВКонтакте vk.com/live_investing_group
Аккаунт в Instagram @live_investing
Финансирование трейдинг-проектов — www.capitallive.ru

Мне тут частенько указывают, что дескать я постоянно захаживаю «не в те магазины», когда упоминаю о заметно пустеющих полках и витринах. Но похоже «не правильными» становятся и аптеки. Захаживаю редко, потому сужу по косвенным данным. Например прочел Негосударственные хосписы объявили о сворачивании программ помощи пациентам — Новости Mail.ru 

Российские хосписы не могут оказывать помощь пациентам в прежнем объеме из-за перебоев с поставками лекарств, медицинских изделий и роста цен на них, сообщили «Известиям» в четверг, 19 мая, представители благотворительных фондов. «В марте-апреле у нас серьезно выросли расходы на питание, средства по уходу за нашими подопечными, потребовалось больше помогать хосписам в регионах. В будущем из-за сложностей с логистикой, скачков курса, ухода компаний с рынка потребности в помощи будут только возрастать», — рассказала директор благотворительного фонда помощи хосписам «Вера» Елена Мартьянова.

Значит, владельцы аптек «сушат весла», акционеры «Аптека 36,6» готовятся к обвалу акций. Частым инвесторам можно рассмотреть хеджирование сбережений через создание запасов лекарств: 1) необходимых в настоящем 2) с высокой вероятностью востребованности и широким применением (аспирин, активированный уголь, цитрамон) 3) имеющих длительный срок хранения — шприцы, бинты, йод, глицерин и т.п.