SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikХ5 Retail Group
EBITDA X5 Group по итогам 1 квартала может составить 36,1 млрд рублей - Финам
- 26 апреля 2023, 21:09
- |
Завтра, 27 апреля, X5 Group раскроет финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Как мы уже писали ранее, выручка за первые три месяца года выросла на 15% г/г до 695,4 млрд руб. Материнская компания сетей «Пятерочка» и «Перекрёсток» улучшила продажи существующих магазинов (LFL продажи +6,5% г/г) и продолжила открывать новые магазины «у дома» и дискаунтеры, расширив общую площадь по группе на 7,9% г/г.
Мы ожидаем, что по итогам 1 квартала 2023 года X5 Group могла получить порядка 36,1 млрд руб. EBITDA, что дает рентабельность EBITDA 5,2% (IAS 17).
По итогам прошло года рентабельность по EBITDA по IAS 17 составила 7,2% по сравнению с 7,3% годом ранее. При этом, маржа ослабла в конце года: в 1П22 темпы повышения отпускных цен в целом совпадали с инфляцией себестоимости и рентабельность по EBITDAв 1П22 составила 8,3% при валовой рентабельности в 25%. В 2П22 из-за опережающего роста себестоимости валовая маржа сократилась на 1,8 п.п. до 23,2%, рентабельность EBITDA – на 1 п.п. до 6,2%.
( Читать дальше )
Мы ожидаем, что по итогам 1 квартала 2023 года X5 Group могла получить порядка 36,1 млрд руб. EBITDA, что дает рентабельность EBITDA 5,2% (IAS 17).
По итогам прошло года рентабельность по EBITDA по IAS 17 составила 7,2% по сравнению с 7,3% годом ранее. При этом, маржа ослабла в конце года: в 1П22 темпы повышения отпускных цен в целом совпадали с инфляцией себестоимости и рентабельность по EBITDAв 1П22 составила 8,3% при валовой рентабельности в 25%. В 2П22 из-за опережающего роста себестоимости валовая маржа сократилась на 1,8 п.п. до 23,2%, рентабельность EBITDA – на 1 п.п. до 6,2%.
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
В отчетности X5 за 1 квартал 2023 года возможно ухудшение показателей рентабельности - Синара
- 26 апреля 2023, 15:12
- |
На завтра (27 апреля) запланирована публикация финансовых результатов X5 Group за 1К23 по МСФО. Ретейлер на прошлой неделе уже представил операционные результаты за квартал, показав вполне приемлемый рост выручки. Однако давление на показатели рентабельности, по нашей оценке, в 1К23 сохранилось ввиду принимаемых компанией мер по привлечению покупателей, а также серьезных вложений в развитие сети «Чижик», работающей в формате «жестких дискаунтеров».
Мы прогнозируем увеличение валовой прибыли на 7% г/г до 159 млрд руб. и рентабельность по валовой прибыли на уровне 22,9%, на 1,7 п. п. ниже, чем в 1К22.
Показатель EBITDA (МСФО 17) снизится, по нашей оценке, на 10% г/г до 38 млрд руб., а рентабельность по нему составит 5,5% (-1,5 п. п. по отношению к 1К22).
( Читать дальше )
Мы прогнозируем увеличение валовой прибыли на 7% г/г до 159 млрд руб. и рентабельность по валовой прибыли на уровне 22,9%, на 1,7 п. п. ниже, чем в 1К22.
Показатель EBITDA (МСФО 17) снизится, по нашей оценке, на 10% г/г до 38 млрд руб., а рентабельность по нему составит 5,5% (-1,5 п. п. по отношению к 1К22).
Хотя мы предполагаем ухудшение показателей рентабельности X5 Retail Group в 1К23 в годовом сопоставлении, стратегия ретейлера, нацеленная на наращивание трафика и рыночной доли, нам представляется обоснованной.Белов Константин
( Читать дальше )
X5 Group - фокус на развитии. Ответы на вопросы подписчиков
- 23 апреля 2023, 13:38
- |
- Владимир Литвинов
Друзья, хочу представить очередное видео с фрагментом вебинара от 20 апреля, который я проводил для подписчиков ИнвестТема. Сегодня мы с вами разберем свежий операционный отчет компании X5 Group за 1 квартал 2023 года и в целом подобьем итоги 2022 года. Сделаем апдейт инвест-идеи, а в конце я отвечу на несколько интересных вопросов от подписчиков.
0:19 Разбор компании X5 Group
2:17 Бизнес-модель X5 Group
8:30 Выводы по «Пятерке»
9:39 Нужна ли валютная кубышка?
10:44 Как защитить свой портфель?
12:15 Стоит ли фиксировать прибыль по Сберу?
14:33 Пойдем ли на 3000 п. по Индексу?
❤️Друзья, не забывайте ставить лайк под видео. Это мотивирует меня и дальше делать полезные нарезки с вебинара. Ну а вам добавляет плюсик в карму. Спасибо!
Таргет для акций X5 — 1 900 руб./акцию.
- 20 апреля 2023, 11:17
- |
- Т-Инвестиции
У X5 продолжает замедляться рост выручки и LFL-продаж (до +15,3% и +6,5% г/г соответственно в 1 кв. 2023-го).
Это связано с ослаблением роста трафика и среднего чека (в т.ч. на фоне слабой инфляции), а также из-за высокой базы начала 2022-го (всплеск потребительского спроса из-за экономической неопределенности). При этом в течение последнего года X5 уверенно обходил Ленту и О’кей по росту LFL-продаж и трафика. Конкуренцию мог составить только Магнит, который в первой половине 2022-го быстрее всех наращивал LFL- продажи, но с 3 кв. он не публикует отчеты.
Ждем, что в этом году X5 c Магнитом продолжат расти быстрее остальных. Обоим будет помогать быстрорастущий сегмент магазинов «у дома», а X5 еще и жесткие дискаунтеры (по нашим подсчетам, 1 дискаунтер «Чижик» за квартал приносит больше выручки, чем 1 магазин «Пятерочка»). Магнит тоже собирается в этот сегмент (в феврале заявил о запуске дискаунтеров «Первый выбор»).
Сохраняем таргет для акций X5 — 1 900 руб./акцию. Потенциал роста +23%.
( Читать дальше )
Это связано с ослаблением роста трафика и среднего чека (в т.ч. на фоне слабой инфляции), а также из-за высокой базы начала 2022-го (всплеск потребительского спроса из-за экономической неопределенности). При этом в течение последнего года X5 уверенно обходил Ленту и О’кей по росту LFL-продаж и трафика. Конкуренцию мог составить только Магнит, который в первой половине 2022-го быстрее всех наращивал LFL- продажи, но с 3 кв. он не публикует отчеты.
Ждем, что в этом году X5 c Магнитом продолжат расти быстрее остальных. Обоим будет помогать быстрорастущий сегмент магазинов «у дома», а X5 еще и жесткие дискаунтеры (по нашим подсчетам, 1 дискаунтер «Чижик» за квартал приносит больше выручки, чем 1 магазин «Пятерочка»). Магнит тоже собирается в этот сегмент (в феврале заявил о запуске дискаунтеров «Первый выбор»).
Сохраняем таргет для акций X5 — 1 900 руб./акцию. Потенциал роста +23%.
( Читать дальше )
Опубликованные операционные результаты Х5 за 1 квартал нейтральны - Атон
- 19 апреля 2023, 12:15
- |
X5 опубликовала операционные результаты за 1К23
Общие чистые продажи выросли на 15.3% г/г до 695.4 млрд руб., при этом рост преимущественно был обеспечен магазинами Пятерочка (+11.3% г/г до 537.9 млрд руб.) и новым форматом жестких дискаунтеров Чижик (5x г/г до 18.7 млрд руб.), в то время как Перекресток показал рост всего на 2.7% г/г до 93.7 млрд руб., а магазины Карусель были практически все закрыты, в соответствии со стратегией Группы (631 млн руб. против 5.4 млрд руб. в прошлом году). Сопоставимые продажи Группы увеличились на 6.5% г/г (трафик +3.6%, корзина +2.8%), а торговые площади выросли на 7.9% г/г. В течение квартала X5 открыла 437 магазинов нетто, в том числе, 385 магазинов Пятерочка и 74 магазина Чижик, и закрыла 15 магазинов Перекресток и 12 магазинов Карусель. Онлайн-продажи выросли на 35.9% г/г до 25.6 млрд руб.
( Читать дальше )
Общие чистые продажи выросли на 15.3% г/г до 695.4 млрд руб., при этом рост преимущественно был обеспечен магазинами Пятерочка (+11.3% г/г до 537.9 млрд руб.) и новым форматом жестких дискаунтеров Чижик (5x г/г до 18.7 млрд руб.), в то время как Перекресток показал рост всего на 2.7% г/г до 93.7 млрд руб., а магазины Карусель были практически все закрыты, в соответствии со стратегией Группы (631 млн руб. против 5.4 млрд руб. в прошлом году). Сопоставимые продажи Группы увеличились на 6.5% г/г (трафик +3.6%, корзина +2.8%), а торговые площади выросли на 7.9% г/г. В течение квартала X5 открыла 437 магазинов нетто, в том числе, 385 магазинов Пятерочка и 74 магазина Чижик, и закрыла 15 магазинов Перекресток и 12 магазинов Карусель. Онлайн-продажи выросли на 35.9% г/г до 25.6 млрд руб.
Мы считаем результаты нейтральными. Тренды 1К23 в целом были схожими с 4К22 — более умеренный рост LfL-продаж (+6.5% г/г в 1К23 против 7.9% в 4К22 и 12.4% в 3К22) на фоне замедления инфляции (7.
( Читать дальше )
В свете замедления продуктовой инфляции рост выручки X5 в первом квартале выглядит весьма хорошим - Синара
- 18 апреля 2023, 14:33
- |
Объявленные сегодня операционные результаты X5 Retail Group за 1К23 свидетельствуют о некотором замедлении роста выручки из-за снижения уровня продуктовой инфляции и эффекта высокой базы (в марте прошлого года население активно запасалось продовольственными товарами). Чистая выручка от реализации увеличилась на 15,1% г/г до 704 млрд руб. (кварталом ранее рост составил 16,3% г/г), причем внутри квартала также наблюдалось замедление роста выручки — с 19,0% в январе к февральским 18,5% и до всего лишь 9,5% в марте. По LfL-продажам компания по итогам квартала прибавила 6,5% г/г.
В магазинах «Пятерочка» выручка увеличилась на 11,3% г/г (до 538 млрд руб.), в «Перекрестках» — на 3% г/г (до 94 млрд руб.), а продажи в «Чижиках» достигли 18,7 млрд руб., что предполагает сразу пятикратный рост. Общая чистая выручка от реализации через цифровые каналы составила 26 млрд руб. (+36% г/г). Количество магазинов всех форматов за квартал возросло на 437 и достигло 21 760, включая 19 549 «Пятерочек», 956 «Перекрестков» и 591 «Чижик». Суммарная торговая площадь увеличилась на 8% г/г до 9 203 000 м2.
( Читать дальше )
В магазинах «Пятерочка» выручка увеличилась на 11,3% г/г (до 538 млрд руб.), в «Перекрестках» — на 3% г/г (до 94 млрд руб.), а продажи в «Чижиках» достигли 18,7 млрд руб., что предполагает сразу пятикратный рост. Общая чистая выручка от реализации через цифровые каналы составила 26 млрд руб. (+36% г/г). Количество магазинов всех форматов за квартал возросло на 437 и достигло 21 760, включая 19 549 «Пятерочек», 956 «Перекрестков» и 591 «Чижик». Суммарная торговая площадь увеличилась на 8% г/г до 9 203 000 м2.
( Читать дальше )
X5 Group будет расширяться и улучшать долговой профиль, но о дивидендах пока думать не приходится - Солид
- 18 апреля 2023, 13:22
- |
X5 Group продолжает экспансию с ростом чистой выручки на 15,3% в 1 квартале 2023 года.
Общая выручка компании выросла на 15,3%, что является следствием роста количества магазинов, а также ростом сопоставимых продаж. В очередной раз отметим, что сопоставимые продажи у X5 по большей части растут за счет роста трафика. В текущих конкурентных условиях это великолепный результат. LFL-продажи выросли на 6,5%, а вклад трафика 3,6%. Также обратим внимание, что первые два месяца квартала темпы роста выручки держались на уровне 18,5-19%, а в марте на фоне высокой базы прошлого года темпы снизились до 9,6%. Тем не менее, мы ожидаем нормализации динамики уже во втором квартале. Среди форматов наибольший прирост у Чижиков (в 5 раз), а гипермаркеты Карусель были окончательно закрыты. Традиционная Пятерочка прибавила 12,2%.
( Читать дальше )
Общая выручка компании выросла на 15,3%, что является следствием роста количества магазинов, а также ростом сопоставимых продаж. В очередной раз отметим, что сопоставимые продажи у X5 по большей части растут за счет роста трафика. В текущих конкурентных условиях это великолепный результат. LFL-продажи выросли на 6,5%, а вклад трафика 3,6%. Также обратим внимание, что первые два месяца квартала темпы роста выручки держались на уровне 18,5-19%, а в марте на фоне высокой базы прошлого года темпы снизились до 9,6%. Тем не менее, мы ожидаем нормализации динамики уже во втором квартале. Среди форматов наибольший прирост у Чижиков (в 5 раз), а гипермаркеты Карусель были окончательно закрыты. Традиционная Пятерочка прибавила 12,2%.
Результаты X5, безусловно, сильные. Компания за счет правильной стратегии может поддерживать высокие темпы роста бизнеса и при этом расти в качестве. Хромают только онлайн продажи, но их влияние на выручку несильное.
( Читать дальше )
Х5 усиливает присутствие на юге России - Промсвязьбанк
- 17 апреля 2023, 17:16
- |
Х5 усиливается на юге. Х5 покупает 100% компании Тамерлан. Это добавит еще 295 магазинов (+1,4% к имеющимся), большинство из которых сосредоточены в Волгоградской области. Также Х5 получит право арендовать распредцентр в этом же регионе.
Сделка проходит в рамках стратегии Х5 по региональной экспансии и позволит усилить присутствие компании на юге России.
Сделка проходит в рамках стратегии Х5 по региональной экспансии и позволит усилить присутствие компании на юге России.
Стоимость сделки не разглашается, но мы полагаем, что она может составлять порядка 4-4,8 млрд руб. Судя по отчетности за 2022 г. средств на счетах у Х5 достаточно, поэтому долговая нагрузка вырасти не должна.Промсвязьбанк
Для бумаг компании новость умеренно позитивна.
Дивиденды X5 Retail Group за 2023 год могут составить до 200 рублей на расписку - Открытие Инвестиции
- 17 апреля 2023, 15:20
- |
X5 Retail Group, ведущий продуктовый ритейлер в России, 17 апреля сообщил о достижении договоренностей по приобретению компании «Тамерлан», которая управляет магазинами «Покупочка» и «ПокупАлко» в Южном федеральном округе России и в Ставропольском крае. Соответствующее ходатайство одобрено Федеральной антимонопольной службой (ФАС) РФ.
В рамках сделки X5 приобретает 100% ООО «Тамерлан», операционной структуре сети дискаунтеров«Покупочка», сети дискаунтеров с расширенным ассортиментом алкогольной продукции «ПокупАлко» и супермаркетов «Га-Га».
В периметр сделки входит 295 магазинов совокупной торговой площадью 124,2 тысячи квадратных метров, большая часть из которых работает в Волгоградской области. Помимо этого, X5 получит права аренды в отношении распределительного центра в Волгоградской области общей площадью 30 тысяч квадратных метров.
В стратегию развития компании входит усиления роста за счет сделок М&A. Российский рынок достаточно фрагментированный, что позволяет крупным игрокам совершать подобные сделки с регулярностью. У X5 Group относительно низкий уровень долга (коэффициент долг/EBITDA — 1,02х), что способствует M&A деятельности.
( Читать дальше )
В рамках сделки X5 приобретает 100% ООО «Тамерлан», операционной структуре сети дискаунтеров«Покупочка», сети дискаунтеров с расширенным ассортиментом алкогольной продукции «ПокупАлко» и супермаркетов «Га-Га».
В периметр сделки входит 295 магазинов совокупной торговой площадью 124,2 тысячи квадратных метров, большая часть из которых работает в Волгоградской области. Помимо этого, X5 получит права аренды в отношении распределительного центра в Волгоградской области общей площадью 30 тысяч квадратных метров.
В стратегию развития компании входит усиления роста за счет сделок М&A. Российский рынок достаточно фрагментированный, что позволяет крупным игрокам совершать подобные сделки с регулярностью. У X5 Group относительно низкий уровень долга (коэффициент долг/EBITDA — 1,02х), что способствует M&A деятельности.
( Читать дальше )
Потенциальная сделка с Тамерлан соответствует стратегии расширения X5 Group - Атон
- 12 апреля 2023, 10:20
- |
ФАС разрешила X5 приобрести регионального ритейлера
ФАС объявила о согласовании приобретения компанией X5 Group ритейлера Тамерлан, управляющего 302 магазинами в трех розничных сетях в Волгоградской, Астраханской и Ростовской областях, а также в Ставропольском крае и республике Калмыкия. В 2021 выручка Тамерлана, по данным Интерфакса, составила 21.8 млрд руб. INFOLine оценивает бизнес приобретаемого ритейлера примерно в 4-6 млрд руб. X5 рассматривала возможность приобретения Тамерлана еще в 2014, но тогда ограничилась приобретением его активов в Самаре.
ФАС объявила о согласовании приобретения компанией X5 Group ритейлера Тамерлан, управляющего 302 магазинами в трех розничных сетях в Волгоградской, Астраханской и Ростовской областях, а также в Ставропольском крае и республике Калмыкия. В 2021 выручка Тамерлана, по данным Интерфакса, составила 21.8 млрд руб. INFOLine оценивает бизнес приобретаемого ритейлера примерно в 4-6 млрд руб. X5 рассматривала возможность приобретения Тамерлана еще в 2014, но тогда ограничилась приобретением его активов в Самаре.
Потенциальная сделка соответствует стратегии расширения X5 Group. Ее успешное осуществление может помочь группе тактически усилить свои позиции в южных регионах РФ. Впрочем, учитывая небольшой размер приобретаемых активов (примерно 1% от выручки X5), вряд ли приобретение заметно повлияет на динамику расписок.Атон
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс