ЦБ РФ

Фундаментальный анализ акций является довольно сложным способом определения наиболее выгодных моментов входа в рынок и предпочтительных объектов инвестиций. Инвесторам в этом случае приходится анализировать куда больше параметров экономики, чем приверженцам технического анализа. Но между двумя видами анализа все же существуют точки соприкосновения.
 
Вот один любопытный пример. Рассмотрим график индекса ММВБ недельки. На этом графике красными и синими стрелочками довольно точно отмечены моменты среднесрочных разворотов рынка. Но поразительно то, что сигналы были поданы фундаментальным анализом. Причем в самом примитивном его виде. Они основаны на изменении денежной политики Центрального Банка России.
 
Для получения этих сигналов достаточно раз в месяц обращаться на главную страницу сайта ЦБ РФ в раздел макроэкономических индикаторов. И в нем выбрать статистику по денежной базе М2. Сам по себе этот индикатор всего лишь показывает одну из составляющих денежной массы в стране. Его величина прямо или косвенно регулируется монетарными властями страны при помощи процентной ставки и количества бумажных денег в обращении.
 


( Читать дальше )

Не уверен, что Мегарегулятор нужен на текущий момент. На мой взгляд текущее «разделение» (ЦБ — банки и ФСФР — финансовые компании) выглядит оптимальным.

Если же говорить именно о регулировании — то опять же зачем «объединять»? Если говорить о мировой практике — везде эти функции «разделены». Более того — а кто будет «главным» ЦБ? ФСФР?

А законодательная база, с которой работают ведомства — разная; получится как конфликт интересов, так и проблемы «применения». Текущее состояние «серости» финансовых компаний уверенно сдерживается Службой (ФСФР) — «отмывочных» компаний все меньше.
Но с приходом «Мегарегулятора» я не уверен, что они «резко пропадут», наоборот — я предполагаю «всплеск» (поскольку будет затруднен надзор и исполнение предписаний — одним словом будет «неразбериха», причем не менее года) «серых схем» вывода капитала. 

( Читать дальше )

Инсайдеры зашевились. Решения ЦБ на нашем непрозрачном рынке видны на движениях графика рубля за несколько часов до опубликования решений. Рубль третий день уже раскорелировался с РТС. Похоже, что в ЦБ не самоубийцы, и повышения ставки второй месяц подряд мы не увидим. Давление на бакс снизится. Любителей рубля должны вынести на стопы.

Краткосрочный прогноз здесь —  http://smart-lab.ru/blog/79860.php 
(см. коммент в 23:10 — лойка по СИ поймана :)

Собственно на картинке всё видно, довольно приличная сумма к погашению в сентябре нависла и особенно в декабре.
Интересен вопрос должники перевели кэш в валюту, чтобы скоро гасить декабрьские долги или нет?

У меня в портфеле обыкновенные акции Сбербанка занимают долю 21%, средняя цена покупки в районе 96 рублей.  (мегатрейдеров, супермегатрейдеров, гипертрейдеров и пипсоловов при всём уважении прошу не тратить запас хода на ваших клавиатурах с оценкой, когда надо было и по какой цене покупать). Такая доля в портфеле — осознанная ставка на расширение и развитие экономики РФ в долгосрочном периоде, приблизительно такой она и будет оставаться ещё долгое время! И это выражение моего доверия к бизнесу Сбербанка и его лидерским позициям в банковском секторе в долгосрочном плане. Что же касается краткосрочного периода, я считаю, что акции Сбербанка ближайшее время будут под давлением и на этом можно заработать. Почему я так считаю, попробую объяснить:
Для начала дайджест информации по SPO: в августе прошлого года Первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев вчера подтвердил планы по приватизации 7,6% акций Сбербанка, которая должна состояться в 3 кв. 2011 г., несмотря на рыночную волатильность. Роуд-шоу начнется в сентябре Сбербанк. – в сентябре было принято решение о переносе на более поздний срок

( Читать дальше )

Почему при такой нефти и валютах российский РУБЛЬ не укрепляется. ЦБ РФ мягко девальвирует нашу нац. валюту?

Основной причиной столь высокой стоимости кредитных ресурсов в российской экономике является искусственное поддержание дефицита денежного предложения со стороны денежных властей и, прежде всего, Банка России. На протяжении последних 20 лет российский Центробанк никак не хочет понять, что инфляция в России имеет немонетарную природу (избыток денежного предложения), а спровоцирована высокими издержками производства в связи с коррупционными поборами, ценовым произволом сырьевых и инфраструктурных монополий, устаревшими производственными и управленческими технологиями, изношенными на 65-80% основными фондами и инфраструктурой, а также высокой стоимостью кредитов для не связанных с извлечением природной ренты обрабатывающих секторов экономики.

И чем больше Банк России занимается борьбой с инфляцией методами искусственного ограничения денежного предложения, тем большую нехватку кредитных ресурсов в экономике он провоцирует и тем острее проявляется инвестиционный кризис, который лишь закрепляет сырьевую зависимость российской экономики. В настоящий момент уровень монетизации экономики России (М2/ВВП не превышает 41%) в 2-2,5 раза ниже аналогичного показателя в странах Еврозоны (75-90%) и в 3-4 раза ниже аналогичного показателя в Китае, Индии, Бразилии и других динамично развивающихся странах.


( Читать дальше )

Ориентировочная прибыль банковского сектора по итогам 2012 г. составит 1 трлн руб. Это на треть больше прежнего прогноза ЦБ. В начале года его руководители ожидали не более 600-700 млрд и это превышает прошлогодний рекорд — 848 млрд руб.
Отчет с интересными графиками здесь
 
Большая часть чистой прибыли — 254 млрд руб. приходится на пять банков: Сбер — 183 млрд, Газпромбанк — 20,4 млрд, ВТБ -18,6 млрд, «ВТБ 24» 16,6 млрд и АльфаБанк — 15 млрд

PS  — такими темпами ВТБ еще лет 20 отбивать «покупку» БМ.

Судя по последним объемам валютных интервенций, наш ЦБ не собирается препятствовать ослабленю рубля:

20.07  по нулям
23.07  по нулям
24.07 1 млрд. руб. 

http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?prtid=flikvid


В совокупности с расширением валютного коридора (вчера) и недавними заявлениями Силуанова, что сценарий мягкой девальвации больше не повторится, по Si видится хороший поход вверх. Плюс заканчивается налоговый период.

По технике вчера пробили треугольник, ОИ растет, первая цель 35, дальше вероятен откат на каких-нибудь вербальных интервенциях или еще что. Стоп 32,85, следим за нефтью.

Из пресс — релиза.

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что с 24 июля 2012 года Банком России были реализованы следующие изменения параметров механизма курсовой политики:
— проведено симметричное расширение с 6 до 7 рублей операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США), используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса;
— нижняя и верхняя границы плавающего операционного интервала на 24 июля (на конец дня) составили 31,65 и 38,65 рубля соответственно;
— снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с 500 млн. долл. США до 450 млн. долл. США.
Указанные изменения были реализованы Банком России в рамках деятельности по постепенному переходу к режиму инфляционного таргетирования, что согласно «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов» является приоритетной задачей Банка России в среднесрочной перспективе.


( Читать дальше )