Банк России выделяет следующие ключевые уязвимости российского финансового сектора в краткосрочном и среднесрочном периодах.
1. Рост долговой нагрузки населения и риски розничного кредитованияВесной 2022 года ожидается подключение еще одного сервиса — переводов граждан в пользу государства (C2G-операции).
Здесь тарифы Банка России для кредитных организаций будут нулевыми.
www.cbr.ru/press/event/?id=12448
👉 Менее 30% неквалифицированных инвесторов справились с вопросами тестирования для покупки иностранных акций
В течение первого месяца действия нового механизма инвесторы чаще всего проходили тестирование для покупки иностранных акций (24%) и акций, не включенных в котировальные списки (20%). Тесты на понимание рисков этих инструментов оказались наиболее сложными — верно ответить на все вопросы смогли лишь 28 и 29% инвесторов соответственно
👉 Согласно данным ЦБ, реже, чем по акциям, неквалифицированные инвесторы проходили тесты по ETF (биржевые инвестиционные фонды — прим. ТАСС), совершению маржинальных сделок, на понимание рисков производных инструментов, российских облигаций без рейтинга, структурных облигаций. Минимальное число тестов сдавалось по сделкам репо
👉 Отмечается, что относительно легкими для инвесторов оказались вопросы тестов при приобретении облигаций иностранных эмитентов без необходимого кредитного рейтинга, а также инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов (63 и 60% положительных результатов соответственно)
Позитивным моментом отчета стало улучшение прогнозов по ключевым финансовым метрикам – всё также ждут снижения показателей, но на меньшую величину. Мы смотрим на результаты компании нейтрально – 3 квартал оказался чуть лучше предыдущих, вероятно, за счет частичного восстановления функционала, однако в 4 квартале ждем снижения из-за сокращения доходов от индустрии ставок. Считаем, что акции могут находиться под давлением до полного разрешения споров с ЦБ и определения дальнейшего вектора функционирования.Промсвязьбанк
Увеличение геополитических рисков в последние недели не только оказывает ощутимое давление на рубль, но и может повлиять на декабрьское решение Банка России по ключевой ставке. На очередном заседании будет рассматриваться «достаточно широкий набор вариантов» ее изменения, заявил в среду директор департамент денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов. Какое решение примет ЦБ на очередном заседании 17 декабря, последнем в этом году, «РГ» рассказал эксперт по фондовому рынку БКС Мир инвестиций Дмитрий Бабин.
Основным фактором, который с весны влияет на монетарную политику регулятора, остается динамика инфляции. Если на прошлой неделе появились признаки отката годового показателя от пятилетнего максимума, то в среду еженедельный отчет Росстата показал возобновление роста инфляции.
На этом фоне ОФЗ ускорили снижение из-за ожиданий дальнейшего повышения ключевой вставки. Индекс гособлигаций RGBI обновил минимумы с начала 2019 г. Доходности облигаций растут (котировки падают), закладывая будущий уровень процентных ставок в экономике.
В октябре ощутимо замедлилось необеспеченное потребительское кредитование — до 1,4 с 1,7% в сентябре и 2,2% в августе.
Ипотека немного ускорилась — до 2,3% (с учетом секьюритизации) после 2,1% в сентябре, что в том числе обусловлено маркетинговой политикой застройщиков и банков, ограничивающих рост ставок.
Корпоративное кредитование активно росло (+1,6%) по широкому спектру индустрий, как и месяцем ранее.
Средства населения увеличились на 0,6%
Приток средств организаций замедлился до 0,3 с 1,8% в сентябре из-за существенных налоговых выплат.
https://cbr.ru/press/event/?id=12435
«Банк России будет проводить постоянный мониторинг трансграничных операций, а также оценку рисков, связанных с вложениями физических лиц — резидентов Российской Федерации в иностранные активы через российские и иностранные финансовые организации»
Потенциальный источник системных рисков — рост объема вложений физических лиц в иностранные ценные бумаги.
ЦБ хочет своевременно выявлять как риски отдельных секторов финансовой системы, так и возможное влияние данных рисков на финансовую систему в целом.
https://tass.ru/ekonomika/12977821