ЦБ

     Пошёл слушок о предостережении ЦБ правительства из-за низких цен на нефть.


     Лёд, как говорится, тронулся. Не прошло и десяти лет, как ЦБ встрепенулся и узрел явные признаки проблем. Дело в том, что стоимость нефти падает последние недели и месяцы:


( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Чистый убыток Газпрома по итогам 2024 года составил более ₽1 трлнпо РСБУ, после прибыли в ₽696 млрд в 2023 году. Наибольшее влияние оказало снижение стоимости акций ПАО «Газпром нефть» и рост расходов по отложенному налогу на прибыль. При этом компании удалось нарастить выручку с ₽5,6 трлн до ₽6,3 трлн. —вряд ли в этом году стоит ждать дивиденды.

— КНДР стала третьим держателем биткоинов в мире после США и Великобритании на фоне взлома северокорейскими хакерами криптобиржи ByBit, — The Times. — ого, богатые.

— Президент РФ разрешил хедж-фонду из США 683 Capital Partners покупать у других западных инвестфондов российские ценные бумаги. — хм, а ведь это совсем небольшой фонд. Странно.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Доли доллара, евро и золота в международных резервах.
— Tether! 7-й крупнейший покупатель казначейских облигаций США в прошлом году.
— Добыча нефти в США. Началось всё не вчера.
— 625 млрд $ — капитализация российского фондового рынка.



Доброе утро, всем привет!

Долгожданный понедельник.

Главная пятничная новость:



( Читать дальше )

Эльвира Набиуллина — представитель власти.
Уверен, что жёсткая ДКП согласована с руководителями государства.


С большим интересом слушал пресс конференцию.
Кто не смотрел, вот ссылка 
cbr.ru/press/event/?id=23473
Пытаюсь понять недосказанное.


Мнения некоторых журналистов очень оптимистичны, 
отвечая на сверх оптимистичные вопросы, Наби даже смеялась.
Т.е. Наби — реалист и пока не видит условий для снятия санкций, подключения к SWIFT и быстрого окончания СВО.
Т.е. ЦБ не закладывает это в свои прогнозы.

Перечисляю (на память, т.е. своими словами) сверх оптимистичные вопросы, в ответ на которые Эльвира смеялась.
-   В случае достижения мира на Украине, возможно ли экстренное заседание ЦБ РФ по снижению ставки ?
-   В случае подключения банков к SWIFT, возможно ли снижение ставки ?
-   В случае снятия санкций, возможно ли снижение ставки ?
-   В случае возвращение иностранных компаний на российский рынок и
в случае интереса нерезидентов к покупкам российских активов на бирже,

( Читать дальше )

1. Быстрого смягчения ДКП не будет
ЦБ в пятницу дал сигнал, что пока не рассматривает снижение ставки, а даже «держит в уме» дальнейшее ужесточение ДКП. Некоторые игроки на рынке надеялись, что, благодаря замедлению роста инфляции, Центральный Банк скоро начнёт снижать ставку, однако ему нужно больше подтверждений устойчивости нисходящего тренда в росте цен.
Высокая ставка увеличивает доходность новых выпусков ОФЗ, что снижает привлекательность уже существующих облигаций с более низкими купонами. Инвесторы начинают продавать старые бумаги, чтобы переложить средства в новые, что приводит к падению их рыночной стоимости.
2. Геополитическая нестабильность
Геополитические риски остаются значимым фактором для российского рынка. Продолжительная неопределённость вокруг переговоров России и Украины может повысить риск-премию для российских активов. ОФЗ, как инструмент с фиксированной доходностью, чувствительны к таким изменениям: рост воспринимаемого риска приводит к увеличению требуемой доходности и, соответственно, к снижению цен на облигации.

( Читать дальше )

Начнем с главного события сегодняшнего дня — решения ЦБ РФ по ключевой ставке.

Сегодня Центральный Банк ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения, но самое интересное здесь — смягчение тональности в риторике ЦБ. Если раньше Банк говорил, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции, то теперь Банк указал, что если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.

Если переводить это на обычный язык, то это означает, что поднятие ключевой ставки на апрельском заседании стало менее вероятно, так как появились дезинфляционные, то есть тормозящие инфляцию факторы, а не проинфляционные, разгоняющие инфляцию, на которые Банк стабильно указывал в релизах ранее. Но и снижения ключа с таким сигналом именно в апреле пока скорее ждать не стоит, если только за следующий месяц баланс рисков не сместится дополнительно в сторону дезинфляции.

( Читать дальше )

МОСКВА, 21 мар /ПРАЙМ/. Устойчивое укрепление рубля могло бы привести к смягчению денежно-кредитной политики ЦБ РФ, но пока об этом говорить преждевременно, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
«Что касается влияния укрепления курса. Во-первых, для того, чтобы курс на что-то влиял значимо — это должна быть устойчивая тенденция. Пока говорить об устойчивости тенденции в валютном курсе преждевременно», — сказала она в ходе пресс-конференции по итогам заседания совета директоров Банка России.
«По сути, укрепление рубля при прочих равных — это дезинфляционный фактор. Если будет устойчивое укрепление рубля при прочих равных — это может означать и смягчение денежно-кредитной политики», — добавила она.

==========
Как увидите, что 1 доллар стоит 60-70р., можно ожидать смягчение ставки ЦБ. 
Или когда экспортеры начнут кричать о снижении прибыли и убытках... 

примерно так можно расценивать заявления ЦБ… :) 

Инвесторы на фоне предстоящего решения Банка России по ставке решили проявить осторожность. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии опустился на 0,21%, до 3223,14 пункта, РТС – на 2,03%, до 1203,10 пункта.

Регулятор, как ожидается, оставит ключевую ставку на прежнем уровне, однако последние данные о стабилизации недельной инфляции и снижении инфляционных ожиданий россиян в марте позволяют рассчитывать на некоторое смягчение сигнала в отношении будущей ДКП.

Факторы, влияющие на решение ЦБ по ключевой ставке:

• Текущая инфляция — это главный показатель, на который опирается Банк России, вынося решение по ключевой ставке. Темпы инфляции замедляются. Однако они по-прежнему остаются существенно выше целевого показателя в 4% — 10,2% в годовом выражении.

• Кредитная активность. Высокая ключевая ставка сдерживает рост потребительского и коммерческого кредитования и таким образом помогает охлаждать экономику и ограничивать инфляционные риски.

• Курс рубля. С начала 2025 года рубль продолжает укрепляться. Это может способствовать снижению инфляционного давления. Но темпы инфляции реагируют на курс рубля не мгновенно.

( Читать дальше )

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Инфляция в России за период с 11 по 17 марта замедлилась до 0,06% с 0,11% неделей ранее

📈 Годовая инфляция в РФ на 17 марта осталась на уровне 10,2%

📈 С начала года цены выросли на 2,28%

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ с 11 по 17 марта замедлилась до 10,08% с 10,11% неделей ранее

💯 Друзья, когда у банков заканчиваются деньги, проблемы начинаются у всех. Без ликвидности невозможно выдавать кредиты, поддерживать бизнес, инвестировать в экономику. В 2024 году в банковском секторе России начался рост дефицита ликвидности. Что это значит для заемщиков, вкладчиков и всей финансовой системы? Давайте разбираться.

❓ Что происходит с ликвидностью?

💸 Ликвидность – это свободные деньги, которыми банки могут распоряжаться прямо сейчас. В последние месяцы ситуация резко ухудшилась:

🔹 Объем ликвидных активов банков снизился, а привлечение новых ресурсов стало дороже.
🔹 Объем размещенных средств в ЦБ уменьшился, что говорит о нехватке «свободных» денег.
🔹 Ставки на межбанковском рынке растут, а это признак того, что банкам становится сложнее занимать друг у друга.

🏦 Проще говоря, у банков меньше «живых» денег, и это может привести к серьезным последствиям.

📉 Почему ликвидность падает?

🔗 Причин несколько:

1️⃣ Высокие процентные ставки. Банк России удерживает ключевую ставку на высоком уровне, что делает кредиты дорогими, а значит, заемщики берут их меньше.

( Читать дальше )