ЦБ

👉И так, внеплановое заседание ЦБ РФ завершилось. Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Теперь ставка ЦБ РФ находится на максимальных уровнях с марта 2022 года.

👉Из пресс-релиза следует, что данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Дальнейшие решения ЦБ будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
👆🏻При этом никаких мер по ограничению вывоза капитала и никаких ограничений для спекулянтов не последовало. В итоге мы увидели резкое укрепление с открытия рынка до отметки 92.60, но затем курс вновь начал расти и в данный момент находится чуть выше 98.
👉Но, как всегда, есть один момент. Обычно повышение ставки помогает укреплению валюты за счет того, что это привлекает инвесторов, которые покупают валюту повысившего ставку ЦБ за счет другой валюты.

( Читать дальше )

Неожиданно, но ожидаемо на внеплановом собрании Набиуллина прибавила к ключевой ставке 3,5%. Как минимум на месяц до 15 сентября, когда состоится следующее заседание, живём с такой ставкой. Как и на ком это всё отразится?

 Облигации

Текущие выпуски от повышения ставки дешевеют, чем они длиннее, тем сильнее. Поскольку ставка стала неожиданной, хоть и прогнозируемой, облигации уже снижались заранее и продолжают снижаться, тем самым повышая доходность при покупке по более низким ценам. RGBI снижается ещё с июня, когда пошли разговоры про повышение ставки.

( Читать дальше )

Несколько тезисов по поводу сегодняшней главной финансовой новости:

1. Ослабление рубля — дело объяснимое. Валютная выручка из западных стран сокращается, т.к. они постепенно воплощают в жизнь озвученные в прошлом году планы отказаться от наших ресурсов. Импорт, наоборот, восстанавливается, т.к., опять-таки, бизнесу нужно было время для налаживания схем поставок в условиях новых санкций. В результате спрос на валюту растет, ее предложение сокращается, а цена растет — все  прямолинейно по учебнику;
2. При этом, наши денежные власти в прошлом году продемонстрировали миру свою способность контролировать ситуацию на финансовых и потребительских рынках. Начавшаяся было разгоняться инфляция была остановлена, а доллар, которому уже предсказывали скорое достижение планки в 200 руб., двинулся в обратном направлении, так что ему стали предсказывать уровень в 30 руб… Поэтому можно исходить из того, что доллар будет в среднем колебаться вокруг уровней, желательных для государства;

( Читать дальше )

Вчера в телеграм-каналах вышло много опросов типа «Что сделает ЦБ?». В основном, насколько повысит ставку.

===

Я никогда на такие опросы / вопросы не отвечаю. Правильнее спросить: а что, по-вашему, должен сделать ЦБ?

Вот мои ответы:

1. Повысить ставку решительно, с запасом, не резать хвост частями. Например, до 15%. Снизить потом всегда останется возможность.

2. Не давать укрепляться рублю. «Встать» на уровне 98-99 рублей за доллар и выкупать любой приток валюты, который будет.Да, есть технические сложности, но через золото и юань всё можно сделать.

3. Ни в коем случае не пытаться зажать денежную массу. Надо доводить темпы её роста до 40-50% годовых.

   

На кой лад теперь нести физику деньги на рынок, если можно безрисково получить почти ту же доходность на депозите? Или офз. Не вижу перспективы на ближайшие полгода.

 

На экстренном заседании 15 августа Центральный банк России повысил процентные ставки на 3,5 процентных пункта, до 12%.

  

( Читать дальше )

Российский регулятор резко повысилставку. Чего ждать дальше? Разбираемся с аналитиками Market Power

 

 

🚀Мы полагаем, что сегодняшнее повышение ключевой ставки будет последним в этом цикле, то есть Банк России на следующем заседании 15 сентября сохранит показатель и текущий сигнал. 

 

 

🔸Мы ожидаем стабилизации курса рубля к доллару в диапазоне ₽90-100 до конца года. 

В базовом сценарии в свои прогнозы на 3-й квартал мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽93, на 4-й квартал – ₽95.

 

 

🔸Сегодняшнее решение ЦБ вызовет повышение ставок по депозитам и кредитам. Первые могут подняться примерно до уровня чуть ниже ключевой ставки. Вторые — вырасти меньше, поскольку повышение ставки уже отчасти заложено в банковские продукты. Ставки по ипотеке могут прибавить еще в пределах 1 п.п.

 

 

🔸Полагаем, что до конца года ключевая ставка останется на текущем уровне 12%. 

Мы сохраняем наш прогноз по инфляции на конец этого года в 7,5%. Цикл снижения ключевой ставки вероятен уже в следующем году, когда начнет замедляться инфляция.

( Читать дальше )

Банк России сообщил, что будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из динамики инфляции и соответствия целевого показателя в 4%. Сегодня регулятор поднял ставку сразу на 3,5 п.п. до 12%.

Подробнее — в материале «Ъ».

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки

tass.ru/ekonomika/18513293

Тёплый ветер с Иранского Нагорья, становится всё более ощутимым и для обитателей нашей биржи, с другой стороны Гольфстрим тёплым морским течением в +4(ЕЦБ) +5.5(ФРС) не даёт нам сигналов для каких-либо будущих послаблений. Похоже высокие ставки это наша реальность, как и во всём Мире, судя по поведению и ценам на других биржах, в т.ч. Иранской, каких-то падений и снижений ожидать нам  не стоит, ведь у нас ещё и не так жарко как там.