Экономический рост

Я обнаружил паттерн, который за последние 24 года стабильно демонстрирует надежные сигналы на выход экономики из рецессии. С начала 2000-х годов Россия пережила три крупных экономических кризиса: в 2008, 2014 и 2022 годах. Каждый из этих кризисов развивался по определённому сценарию, включающему три этапа:

1.     Резкое падение фондового рынка, индексов и значительное укрепление курса доллара по отношению к рублю.
2.     Коррекция к первоначальному падению.
3.     Финальная импульсная волна, знаменующая завершение кризиса и начало восстановления экономики.

Наибольший интерес для спекулянтов и трейдеров представляют первая и третья волны. Эти этапы отличаются высокой скоростью, резкостью движений и значительной волатильностью. Для определения завершения данных волн отлично помогает индикатор Parabolic SAR с настройками, описанными в видео.

Особенно важно использование PSAR для определения окончания третьей волны, символизирующей выход из рецессии. На недельном таймфрейме завершение кризиса подтверждается закрытием свечей выше максимального уровня закрытия первой волны. На прошлой неделе эти условия были выполнены, что позволяет констатировать завершение экономического кризиса в России и начало нового цикла экономического роста.

( Читать дальше )

«Экономический рост в следующем году неизбежно замедлится. Замедлится не из-за денежно-кредитной политики, замедлится из-за того, что мы практически уперлись в потенциал наших производственных возможностей», — сказал советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

Прогноз Минэкономразвития РФ по росту ВВП на 2024 год составляет 3,9%, на 2025 год — 2,5%. ЦБ ждет, что экономика увеличится на 3,5-4% в этом году и на 0,5-1,5% в следующем.

«Главное ограничение, с которым столкнулась сейчас экономика, почему мы говорим, что мы находимся на пределе производственных возможностей, это абсолютно беспрецедентно, мы никогда в истории не наблюдали такой ситуации на рынке труда, — это полное отсутствие, фактически полное отсутствие новых свободных рук», — пояснил Тремасов.

«Мы не ждем рецессии, мы не ждем спада в экономике, но экономика уже не сможет расти так быстро, как она росла последние годы», — сказал он, добавив, что в этом году рост экономики будет около 4%.

1prime.ru/20241206/ekonomika-853381154.html

«В следующем году мы ожидаем замедление инвестиционной активности на фоне высокой стоимости как заемного финансирования, так и отвлечения средств предприятий на депозиты. Видим замедление потребительской активности. Активно обсуждаем сейчас эти вопросы на площадке правительства и Банка России. Ищем баланс между экономическим ростом и задачей по снижению инфляции. Отчетливо понимаем, что в попытках замедлить инфляцию можно поставить под угрозу долгосрочный экономический рост», - сообщил глава Минэкономразвития Максим Решетников.

По его словам, рост инвестиций в целом по году будет высокий, во многом из-за завершения компаниями начатых ранее проектов.

1prime.ru/20241115/balans-852837212.html

В 3 квартале реальные доходы населения продолжили расти благодаря увеличению доходов от труда, составив 9,4% г/г после 11,2% во 2 кв. Реальные располагаемые доходы выросли на 9,4% после 9,8% во 2 кв. Доля обязательных выплат снизилась с 15,8% до 14,9%.

Рост доходов превышает увеличение кредитной нагрузки, что связано с приходом доходов от предпринимательства и собственности. Ожидается, что эти доходы продолжат расти в следующем году.

Бюджет остается экономным по социальным выплатам, а номинальный рост пенсий близок к уровню инфляции. Высокие темпы роста доходов сохраняют предпосылки для потребления, что может способствовать экономическому росту, но и подстегивать инфляцию из-за ограничений на предложение.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что высокая ключевая ставка необходима для борьбы с инфляцией, которая четыре года превышает целевой уровень. ЦБ считает, что инфляция вызвана несоответствием между спросом и предложением, и планирует вернуть её к 4% к 2026 году. В этом году инфляция ожидается на уровне 8-8,5%, в следующем — 4,5-5%.

Эксперты, однако, предупреждают, что длительная высокая ставка может замедлить экономический рост. В частности, жесткая денежно-кредитная политика может негативно повлиять на кредитование и инвестирование, ограничивая возможности для бизнеса и домохозяйств. Экономист Павел Рябов связывает инфляцию также с санкциями, ослаблением рубля и бюджетными расходами, что усложняет её борьбу только через ставку.

ЦБ прогнозирует, что высокие ставки продлятся до 2027 года, что, по мнению ряда аналитиков, угрожает экономике рецессией. Однако регулятор подчеркивает, что долгосрочное сдерживание инфляции важнее краткосрочного роста ВВП.




Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/11/01/1072298-ekonomisti-obyasnili-prichini-nizkoi-effektivnosti-klyuchevoi-stavki?from=newsline

( Читать дальше )

Рост цен на акции китайских компаний, наблюдавшийся после недельного перерыва, замедлился на фоне неопределенности в отношении дальнейших стимулирующих мер со стороны правительства. Индекс китайских акций, котирующихся в Гонконге, упал почти на 11%, в то время как базовый индекс CSI 300 в начале торгов увеличился на 5,1% после значительного первоначального роста.

Трейдеры выразили сомнения в готовности Пекина к дополнительным мерам поддержки экономики, что подтвердили представители Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) на пресс-брифинге, воздержавшиеся от конкретных обещаний. Рынок акций A-share, несмотря на недавний оптимизм, столкнулся с критикой за возможное переоснащение и высокую оценку акций.

Оборот торгов в Шанхае и Шэньчжэне достиг рекордных 2,6 триллиона юаней (368 миллиардов долларов), однако наблюдатели из Morgan Stanley предупредили о рисках перегрева рынка и неопределенности по поводу реализации ранее объявленных мер стимулирования.

Аналитики подчеркивают, что дальнейший рост фондового рынка в Китае зависит от действий правительства в ближайшие недели, особенно после заявлений Политбюро и Госсовета. В то же время, на фондовом рынке наблюдается сдвиг фокуса на материковые акции A-share в результате ожиданий стимулирования внутренней ликвидности.

( Читать дальше )

Правительство Таиланда одобрило выплаты населению наличными на общую сумму 145,6 млрд бат ($4,4 млрд) для стимулирования экономического роста, сообщает The Straits Times. Выплаты получат 14,6 млн жителей страны, в том числе 12,4 млн держателей государственных карт социального обеспечения и 2,15 млн человек с ограниченными возможностями. Ожидается, что процесс выплат завершится до конца сентября.

Согласно официальному прогнозу, выплаты населению ускорят рост ВВП Таиланда на 35 базисных пунктов в этом году.

Во втором квартале экономика страны повысилась на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

По данным Всемирного банка, в 2022 году население Таиланда составляло 71,7 млн человек.

www.interfax.ru/business/982378

В августе 2024 года объем торговли между Китаем и Россией продолжил расти, согласно данным Главного таможенного управления Китая (ГТУ). Поставки из Китая в Россию увеличились на 2,7% по сравнению с июлем, достигнув $10,26 млрд. В то же время российские поставки в Китай выросли на 17,7%, составив $11,42 млрд. Однако, в годовом выражении, российские экспортные поставки в Китай снизились на 1,08%, несмотря на 10% рост отгрузок из Китая в Россию.

Суммарный товарооборот за первые восемь месяцев 2024 года достиг $158,47 млрд, увеличившись на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Поставки из России выросли на 3,2% до $86,56 млрд, а поставки из Китая — на 0,4% до $71,91 млрд. В августе объем торговли составил $21,68 млрд.

Снижение российских экспортов в Китай может указывать на проблемы в расчетах или на внутреннее сжатие потребления в КНР. Поскольку рост всего импорта в Китае в августе оказался ниже прогнозов, это подчеркивает трудности в поддержании экономического роста на основе внутреннего спроса. На фоне торговых противоречий с США и ЕС, внешний спрос также не обеспечивает стабильного роста.

( Читать дальше )

В преддверии заседания совета директоров Центрального банка России 13 сентября, на котором будет принято решение о размере ключевой ставки, опубликован среднесрочный консенсус-прогноз аналитиков. Согласно прогнозам, ожидается новое повышение ставки в сентябре.

По медианным ожиданиям аналитиков из пула Банка России, инфляция в конце 2024 года превысит прогнозируемые 6,5–7% и составит 7,3%. Ожидается, что в 2025 году инфляция вырастет до 4,8%, а ключевая ставка достигнет 16,1%, что выше ранее прогнозировавшихся 15%. Полное достижение цели ЦБ по инфляции в 4% возможно лишь к 2026 году, при более жесткой денежно-кредитной политике с ставкой 11,5% вместо ожидаемых 10,6%. Прогноз на 2027 год предполагает ставку на уровне 8,6%, при инфляции в 4% и росте ВВП в 2%.

Также аналитики повысили оценку нейтральной ключевой ставки с 7,5% до 8%. Это значение теоретически означает устойчивую полную занятость и стабильное поддержание инфляции на целевом уровне.

Экономика России, по прогнозам, не вернется к повышенному потенциалу в среднесрочном периоде. Прогноз роста ВВП на 2024 год увеличен до 3,6%, но остаётся на уровне 1,7% в 2025 году и 1,9% в 2026 и 2027 годах. Оценки роста зарплат и импорта понижены, в то время как экспорт продолжит расти.

( Читать дальше )

ЦБ России в опубликованном резюме обсуждения ключевой ставки от 26 июля впервые указал на признаки замедления несбалансированного роста экономики. Причины замедления пока неясны — это может быть как торможение спроса, так и усиление ограничений со стороны предложения.

Ключевые моменты обсуждения:

• Два основных сценария: повышение ставки до 18% с возможностью дальнейшего роста и увеличение до 19-20% без такого сигнала.
• Вариант сохранения ставки на уровне 16% рассматривался, но был отвергнут из-за недостаточной жесткости ДКП в первом полугодии.
• Решение в пользу первого варианта было принято для усиления влияния на ожидания рынка.

Факторы, влияющие на инфляцию и экономику:

• Положительный разрыв выпуска (превышение спроса над предложением) должен постепенно сокращаться.
• Инфляция, по прогнозам, вернется к цели в 4% к концу 2025 года.
• Замедление инфляции ожидается благодаря жесткой ДКП и сокращению влияния «автономных» факторов, включая объемы субсидирования кредитования.

( Читать дальше )