Электроэнергетика

Всем ДД!

Только включил терминал.
Почитал Тимофея — посты по энергетике, тк неровно дышу к ней.

Что могу сказать про ТГК 14
+
Монополист на рынке тепла в своем регионе (2/3 выручки)
Чистый долг имеел отрицательную величину (на середину 10-го года)
Тк фактически принадлежит РЖД — имеет доступ к средствам материнской структуры.

-
Износ ОС
высокая конкуренция с ОГК 3 (электричество)
Большая инвестпрограмма.

ТГК 14 может быть долгосрочно привлекательна в случае реализации проектов РЖД с Монголией (для чего собственно РЖД ее и купила). Сам имею небольшую долю ее в долгосроке.

ГП и ОГК 5
Абсолютно закономерный процесс. Поскольку на этапе приватизации РАО ЕЭС крупняк тарил все, что ни попадя — 2011 год считаю временем, когда ГП, Русгидро, Интеррао итд должны будут оптимизировать свои портфели.
Гораздо более интересно, что ГП докупит себе. Там лежат бабки

Интрадейно

Смотрю рынок. Жду. Пью кофе

История российской, да и пожалуй, мировой электроэнергетики, берет начало в 1891 году, когда выдающийся ученый Михаил Осипович Доливо-Добровольский осуществил практическую передачу электрической мощности около 220 кВт на расстояние 175 км. Результирующий КПД линии электропередачи, равный 77,4 %, оказался сенсационно высоким для такой сложной многоэлементной конструкции. Такого высокого КПД удалось достичь благодаря использованиютрехфазного напряжения, изобретенного самим учёным.
В дореволюционной России, мощность всех электростанций составляла лишь 1,1 млн кВт, а годовая выработка электроэнергии равнялась 1,9 млрд кВт*ч. После революции, по предложению В. И. Ленина был развернут знаменитый план электрификации России ГОЭЛРО. Он предусматривал возведение 30 электростанций суммарной мощностью 1,5 млн кВт, что и было реализовано к 1931 году, а к 1935 году он был перевыполнен в 3 раза.

Сегодня в гостях в програмее «Рынки» побывал Алексей Поленов, — инвестор большим опытом. Один из самых уважаемых мною экспертов. Его стиль инвестирования в наибольшей степени напоминает стиль Уоррена Баффета. Вот что он рассказал, отвечая на вопросы:

• На допэмиссию Русгидро смотреть не стоит, он мизерная.
• ОГК-1 делает допэмиссию 85% и при этом создает только 3% новой мощности. Абсурд. Покупать нельзя.
• ТГК-5. Акции достаточно дорогие, компания средняя.
• Холдинг МРСК. Очень перспективная история. Тарифы будут расти.
• Магаданэнерго. Замкнутая система, централизованные тарифы, принадлежит РАО ЭС Востока. Перспектив не видно.
• ТГК-11. Идей никаких в ней нет.
• Сбытовые компании — растут, потому что генерирующие компании стали брать под контроль сбыт.
• ММК. На 2-3 года перспективная бумага.
• ВТБ, Сбербанк, Банк С-Петербург — сомнения есть. Кредитов много, невозвраты могут вернуться, в любой момент любое звено финансовой системы может упасть и будет эффект домино
• ОГК-3. Непонятно куда делись $1,5 млрд, которые компания получила в результате реформы на инвестиции. Пока ответа нет, инвестировать нельзя.
• Лучшие торговые идеи 2011 года:
• Покупка того, что мало ликвидно, а станет более ликвидно:
• Уралкалий + Сильвинит.
• ОГК-2 + ОГК-6
• и региональные телекомы, которые трансформируются в Ростелеком