Энел РОССИЯ

Спустя 1,5 месяца после публикации портфеля 2 из 8 выбранных нами акций дошли до целевого уровня, в связи с этим, мы закрываем позиции и производим ребалансировку портфеля.

Компания подтвердила приверженность дивидендной политике и планирует направлять акционерам фиксированный платеж в 3 млрд руб. до 2022 г. или 0,085 руб./акцию, что обеспечивает ожидаемую дивидендную доходность 9,4% годовых. Мы рекомендуем покупать акции Энел Россия с целевой ценой 1,19 руб./акция.

Дивиденды Энел Россия. Сегодня финансовый директор компании Юлия Матюшова на конференции ВТБ вновь сообщила, что компания не рассматривает изменения в подходе к дивидендам даже в текущей рыночной ситуации.

Напомним, дивидендная политика предусматривает фиксированные выплаты дивидендов в размере 0,085 руб. до 2022 г. Текущая дивидендная доходность составляет 9,44%. #ENRU

Новая дивидендная политика Сбербанка. Набсовет Сбербанка одобрил новую дивидендную политику и стратегию развития до 2023 г. Сбер думает о сохранении нормы выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, детали новой дивидендной политики раскроет на Дне инвестора 30 ноября 2020 г. #SBER #SBERP

Финансовые результаты Юнипро за 9 мес. 2020 г. по МСФО. Выручка генерирующей компании сократилась на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 54,8 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 25,7% – до 10,2 млрд руб.

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители компании «Энел Россия» расскажут о текущей ситуации в сфере электро- и теплоснабжения, а также о развитии возобновляемой энергетики в нашей стране. Мы узнаем, как компания обеспечивает баланс между устойчивым финансовым положением и вознаграждением акционеров.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Уже сегодня в 14:00 ответим на них.

Результаты за 3К20 слабые, однако их, вероятно, компенсирует подтверждение прогноза дивидендных выплат. До публикации отчетности за 3К20 мы предполагали, что наш прогноз EBITDA на весь 2020 год (9,7 млрд руб.) может быть превышен, однако теперь он представляется вполне реалистичным. Сама компания ожидает EBITDA за 2020 год в размере 11,2 млрд руб. Финансовый директор «Энел Россия» дала понять, что достичь этого уровня будет нелегко, но компания приложит к этому все усилия.

Результаты за девять месяцев 2020 года оказались ожидаемо ниже, чем за аналогичный период 2019 года, по причине вывода Рефтинской ГРЭС из портфеля активов компании, а также из-за слабой конъюнктуры на рынке электроэнергии. Несмотря на снижение финансовых показателей, отказ от угольной генерации в пользу «зеленой» энергетики создает предпосылку для улучшения ESG метрик и повышения интереса со стороны инвесторов. Фиксированный платеж в 3 млрд руб. на дивиденды до 2022 г. обеспечивает доходность 9,5% годовых. Мы рекомендуем покупать акции Энел Россия с целевой ценой 1,19 руб./акция.

📗 Я обещал вам написать пост со своим мнением относительно российских компаний, акции которых сейчас можно рассмотреть для покупки (НЕ из нефтегазовой отрасли) — выполняю своё обещание.

Буду предельно краток и крайне лаконичен, т.к. пишу пост с телефона (а это то ещё испытание), да и много букв в воскресенье вряд ли кто-то из вас захочет читать. К тому же, по соответствующему хэштегу напротив каждой компании, который я специально привёл в тексте, вы легко можете перейти и почитать массу полезной информации в виде опубликованных ранее постов. Правда, чтобы хэштеги были кликабельными, для этого нужно будет почитать этот же пост в моём телеграм-канале.

Итак, поехали:

1️⃣ Юнипро (#UPRO)

Достойный кандидат в любой инвестиционный портфель, который из спящего дивидендного птенца с ДД около 8% может превратиться в самого настоящего грозного орла с ДД порядка 12,4% (по текущим котировкам).

По сути это квазиоблигация, с возможными перспективами роста доходности. Правда, усталость от ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС изрядно накопилась, но именно благодаря этому у нас есть шанс купить акции Юнипро по таким привлекательным ценникам.

Итог. Мы считаем, что ожидаемая дивидендная доходность в 9,5% будет поддерживать котировки ENRU. Относительно небольшая просрочка ввода станций на фоне пандемии пока не должна, на наш взгляд, привести к серьезным штрафам. Наша целевая цена 1,2 руб., рекомендация – «ПОКУПАТЬ».