Яндекс Маркет

«Яндекс Маркет» запустит новую для рынка маркетплейсов услугу — хранение, обработку и доставку товаров со своего склада по сервисной модели (fulfillment as a service). Сервис будет хранить, обрабатывать и доставлять товары партнеров, которые продаются через их собственные сайты или другие маркетплейсы

Магазинымогут сэкономить на логистике, не переплачивая за хранение одного и того же ассортимента на разных складах, а «Яндекс Маркет» дополнительно повысит эффективность использования своих логистических мощностей.

Более 65% российского рынка фулфилмента, согласно исследованию Data Insight, составляли в 2021 году заказы на маркетплейсах.

«Яндекс Маркет» рассчитывает, что фулфилмент для продаж на внешних площадках может стать дополнительным источником дохода для «Маркета». В 2021 году объём российского рынка фулфилмента, по данным Data Insight, оценивался в 41,8 млрд рублей при среднегодовом темпе роста в 66%.

«Яндекс Маркет» начнет хранить и доставлять товары продавцов с других маркетплейсов (fomag.ru)

Яндекс продемонстрировал сильные результаты, превысив консенсус-прогноз Интерфакса по выручке и скорректированному показателю EBITDA на 5.5% и 24.9% соответственно благодаря хорошей динамике ключевых вертикалей. Компания представила прогноз на 2022: выручка должна достигнуть 490-500 млрд руб. (+37.6% до +40.4% г/г), что примерно на 2-4% выше текущего консенсуса Bloomberg и чуть выше наших оценок. В ходе телеконференции менеджмент подчеркнул нацеленность на рациональные инвестиции и улучшение юнит-экономки.

Мы ожидаем, что выручка составит 85.5 млрд руб. на фоне сильной динамики ключевых сегментов — рекламы и такси, включая как заказ такси, так и бизнес ФудТех. EBITDA должна составить 5.1 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 6.0% (против 25.9% в 3К20 и 7.1% во 2К21) за счет роста инвестиций в Яндекс.Маркет и дефицита рабочей силы, в частности, в сегменте такси. Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах компании по новым вертикалям, включая электронную коммерцию и ФинТех.

В данный момент у нас нет официальной рекомендации по акциям TCS Group. Бумаги банка выглядят довольно дорогими по мультипликаторам и, на наш взгляд, обладают ограниченным потенциалом роста от текущих уровней.

Яндекс представил смешанные результаты за 2К21, показатели выручки и EBITDA оказались на 4.6% выше и на 1.7% ниже консенсус-прогноза Интерфакса, соответственно. По основным сегментам бизнеса (включая сегменты Поиск и портал и Такси) компания продемонстрировала хорошую динамику выручки и рентабельности. Вертикаль электронной коммерции активно развивается, и на данном этапе рост GMV значительно опережает рост выручки (144% и 22% г/г, соответственно). Яндекс повысил прогноз по росту выручки за 2021 до 330-340 млрд руб. с 315-330 млрд руб. и представил обновленный прогноз по динамике выручки и EBITDA в сегменте Поиск и портал, а также оборота (GMV) в сегментах электронной коммерции и заказа поездок в 2021.