акции

Олег Кузьмичев тщательно подготовил интервью с Элвисом Марламовым на конференции смартлаба👍
Я слушал их с интересом тогда, и сейчас с удовольствием пересмотрел второй раз. Сделал для вас таймкоды и выписал основные моменты.

Что мне бросилось в глаза больше всего?
Прикольная тема — как Элвис делает мысленный эксперимент в тетрадке, что должно произойти, чтобы та или иная акция выросла в разы.
Наверное только так можно заработать супердоходность по акции, не выйти преждевременно сохраняя веру в дальнейший рост.

По текущим идеям:

📈лонг Алроса — циклический низ сейчас
📈Новатэк потенциально иксы
📈ВТБ по чуть-чуть втаривает
📈Яндекс держит в ПИФе, долгосрочно верит
Эн+, Газпром, ДВМП пока не верит

Запись видоса:

Таймкоды:

Надеемся, у всех свежи в памяти кейсы Полиметалла, Киви, Петропавловска. Недавно ещё Ашинский метзавод совершил “интересный” ход с выплатой всего кэша.

И вот очередная яма для не особо разбирающихся в деталях инвесторов появилась на горизонте 

Суть: СД Лензолота рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 по обыкновенным акциям в размере 1184 рубля (доходность 10%).

Инвесторы сразу возбудились, был вынос вверх.

Вы спросите, что же здесь не так? У Лензолота нет добывающих активов (с 2019 года). Только 1,8 млрд рублей от продажи рудника на депозитах, которые генерируют процентные доходы. И это при капитализации почти 14 млрд рублей. Годовая прибыль болтается в районе 100 млн рублей.

В свою очередь, 1184 рубля на акцию — это 1,35 млрд рублей суммарных выплат. То есть большая часть кэша. Ранее уже опустошали счета через щедрые выплаты: в 2021 году (див. доходность 65%) и в 2022 году (доходность 21%).

Видимо, это последняя более-менее крупная выплата. После нее Лензолото станет пустышкой с капитализацией под 14 млрд рублей и кэшем менее полумиллиарда рублей. И полностью без активов.

На рынке так называемый «широкий боковик».

1) Тогда мы ходили между 3000 — 3300 с июля по январь. Рынок рос, но сразу же терял набранные позиции.

2) Сейчас ситуация повторяется, только наш диапазон 2500 — 2900 пунктов.

В такие моменты главная поддержка — это нижняя граница диапазона, то есть в нашем случае 2500 пунктов.

Сопротивление — это верхняя граница, то есть 2900, именно здесь лучший момент для покупки акций,

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

АО «Сбербанк КИБ»/ Sberbank CIB
Номинал 10 000 руб
2 870 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1823&type=1

Общий долг на 31.12.2021г: 460,588 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 254,978 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 408,556 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 417,226 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 444,118 млрд руб

Прибыль 2021г: 95,54 млн руб
Убыток 1 кв 2022г: 3,019 млрд руб
Убыток 6 мес 2022г: 10,405 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 3,083 млрд руб
Убыток 2022г: 40,424 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 6,808 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 12,475 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 15,428 млрд руб
Прибыль 2023г: 13,312 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 6,538 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 8,040 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 9,092 млрд руб
sbrf-cib.ru/cib/finansovaya-informatsiya/buhgalterskaya-finansovaya-otchyotnost
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1823&type=3

Москва, Россия — Октябрь 28, 2024 — АО «Сбербанк КИБ», выделенный бизнес-сегмент в составе корпоративно-инвестиционного блока ПАО «Сбербанк», который работает с крупнейшими клиентами.

ВОСА ТКС Холдинг. Сегодня утверждена смена названия «ТКС Холдинг» на «Т-Технологии». Также на собрании утвердили дивиденды за 9 мес. 2024 года в размере 92,5 рублей

ТКС Холдинг уходит в прошлое, а на смену приходят Т-Технологии. И кто бы как не выступал против такого ребрендинга, но все же это закономерное решение.

Ведь Тинькофф холдинг давно уже ушел из позиции «все вокруг банка и банковских структур» — сейчас это полноценный IT-хаб с огромным функционалом, среди которых инвестиции, мобильные услуги, страхование, путешествие, городские услуги и т.д.

Т.е задача уйти максимально от ассоциаций с банком и прийти к IT-корпорации, которая дает все и сразу.

А еще через 2 недели, 28 ноября, ожидается отчет с рекордной прибылью, что позволит рынку вновь переоценить акции $TCSG… Точнее, уже даже не $TCSG — а $T. Компания получила короткий и запоминающийся тикер всего из одной буквы — первый подобный на нашей Мосбирже.

И тут еще и дивидендная политика сформировалась (ежеквартальные дивиденды, до 30% чистой прибыли), переезд успешный — пора бы уже показать рост к справедливой цене, которая сильно выше 3000 рублей за акцию 🤝

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Оборот за 3 квартал вырос на 28% год к году до 28,3 млрд рублей. Почти треть оборота составили продажи собственных решений компании.

• Валовая прибыль за 3 квартал показала рост на 43% год к году до 8,2 млрд рублей. Валовая рентабельность выросла на 3 п.п. и достигла 29%.

• Скорректированная EBITDA в 3 квартале увеличилась более чем в 2 раза и составила 1,2 млрд рублей.

• Чистая прибыль по итогам квартала составила 2 млрд рублей. В прошлом году был зафиксирован чистый убыток -3 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Скорр. чистый долг достиг 17,7 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA на уровне 2,4x. Долг Софтлайна с начала года значительно увеличился, что привело к росту процентных расходов.

• По итогам 9 месяцев чистая прибыль Софтлайна снизилась на 77% до 1,5 млрд рублей, повлияли рост процентных расходов и траты на сделки по слиянию и поглощению (M&A).

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• По итогам 2024 года Софтлайн намерен увеличить оборот до 110 млрд рублей, валовую прибыль до 30 млрд рублей, скорр. EBITDA до 6 млрд рублей.

Вообще сейчас на Норникель я смотрю скорее с осторожностью. Если смотреть их отчет за 1-е полугодие 2024 года, то выручка у них снизилась на 8,9% г/г, EBITDA на 17,7% г/г, а чистая прибыль на 6,6% г/г. В долларах падение показателей еще более существенное. Норникель сейчас проходит низкую стадию цикла и такие показатели вполне ожидаемы. Цены на продукцию компании достаточно низкие, плюс у Норникеля после санкций есть сложности с логистикой и, как следствие, растет затоваривание.

Если смотреть на перспективу — состояние рынка по всем основным металлам группы Норникеля тоже оптимизма не внушает. Мировые запасы за 1-е полугодие существенно подросли, при этом по никелю ожидается профицит предложения и дальнейшее снижение его цены, по меди и платине рынок находится в балансе, но помним, что Китай очень слабо восстанавливается, а США может уйти в рецессию и тогда на рынке тоже образуется профицит предложения.

И только по палладию наблюдается некоторый дефицит, при этом производство переориентируется на использование платины вместо палладия, поэтому я бы здесь какого-то существенного роста цен тоже не ждал.

Основные события дня:
$CARM
Carmoney — РСБУ за 9месяцев 2024 г.: чистый убыток = -30.8 млн руб (против убытка — 83.7 млн годом ранее)

$SOFL
«Софтлайн» подтверждает планы по выплате дивидендов за 2024 г на сумму не менее 1 млрд руб.

$TATN
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за III кв. — 17,39 руб. на все виды акций. ВОСА -19 декабря, отсечка — 8 января
Совет директоров Татнефти рекомендовал суммарные дивиденды за 9 месяцев в размере 55,59 руб. на акцию — компания — ТАСС

$SMLT
Cамолет Плюс — операционные результаты за 9 месяцев 2024 г.:
— кол-во сделок, совершенное агентами сети Самолет Плюс составило 76 тысяч = +25% г/г
-кол-во подписанных офисов выросло до 1656 = +70% г/г
— выручка выросла в 10,4 раз г/г — до 8,3 млрд руб

$MTLR
«Мечел» в январе — сентябре нарастил добычу угля на 8%, до 7,96 млн тонн, выплавку стали — снизил на 5%, до 2,5 млн тонн

$TCSG
Акционеры МКПАО ТКС Холдинг одобрили дивиденды 9м 2024г (92.5руб/акц)
Акционеры МКПАО ТКС Холдинг одобрили переименование ТКС Холдинга в Т-Технологии. Тикер на Мосбирже сменится на T c 28 ноября

В начале этого года я брал Яндекс в Евроклире. Мне много раз предлагали эту бумагу и я много раз отказывался, не верил в благополучный переезд компании. Но меня тригернули новости о том, что Потанин тоже брал и я решил побыть рыбой прилипалой с большим китом.

В итоге часть бумаг, те, которые покупались до лета 2023-го перевели в акции, а остальные перевели в Небиус на Насдак, где они торгуются в районе 20 баксов. К счастью там появилась возможность их продать, что я сразу же и сделал. В итоге получил хоть и не большую, но все же прибыль. Больше связанную с долларовой переоценкой, так как зимой бакс стоил по 90, а на момент продажи был уже почти 97.

Стал выводить 2, с небольшим хвостиком, миллиона. Каково же было мое удивление, когда половину удержали в виде налогов!

В начале года государство вбубенило новый налог за материальную выгоду который рассчитывался не в виде 13% НДФЛ, а разницей между продажей и покупкой актива на внебирже! И так как дисконт составлял 50%, то и налог составил такую же сумму.

Хочу остановиться на инвестиционных кейсах префов и обыкновенных акций Сургутнефтегаза. Это четвёртая по объёму добычи нефтегазовая компания в России. Добыча нефти с конденсатом в 2023 году составила 56,4 млн тонн (11% от объёма по стране).



Деятельность в апстрим-сегменте сфокусирована в Западной Сибири. Этот регион обеспечивает 80% добычи компании. Остальные объёмы приносит Восточно-Сибирская провинция. Нефть с месторождений Восточной Сибири смешивается в бленд ВСТО и по трубопроводу поставляется на азиатский рынок. В сегменте переработки Сургут представлен единственным нефтеперерабатывающим заводом, который находится в городе Кириши. Установленная мощность – 20 млн тонн, индекс Нельсона – 4, глубина переработки — 63%, выход светлых нефтепродуктов – 58%.