антихайп

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 6.

📄Выводы. Рост корпоративного кредитного портфеля банковского сектора с 2022 года был основным драйвером роста денежных агрегатов и повышения инфляции. В этом отчете мы оценили характер роста корпоративных кредитов по секторам и пришли к выводу, что значительный рост корпоративного кредитования был связан с деятельностью экспортеров и не оказал существенного влияния на показатели экономического роста. Ослабление рубля предоставляет дополнительные преимущества экспортерам и игрокам в секторах с возможностью импортозамещения, где негативное влияние текущих уровней ставок может быть уменьшено, и кредитный портфель может и дальше нарастать хотя бы в результате валютной переоценки. В остальных секторах при текущих ставках вероятно значительное замедление кредитования. Если Банк России найдет способы регулирования кредитования в экспортном секторе без применения механизма повышения ставки, возможно, на заседании 20 декабря ставка не изменится.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 5.

Вероятно, что Банк России на заседании 20 декабря сохранит ставку на прежнем уровне, придерживаясь жесткой риторики. Тем не менее мы не исключаем также сценарий повышения ключевой ставки до 22%, вероятность которого мы оцениваем на уровне 15%.

🇨🇺В общем как 1982 году когда за кубинским сахаром в Москве выстраивались длинные очереди, а другого сахара в тот год и не было. В том году цена на нефть достигала на пике почти 35 долларов за баррель (примерно 96 долларов США в текущих ценах с учетом инфляции в США с 1982 года), а СССР добывал 12,3 млн баррелей нефти в сутки (хотя экспортировал в западные страны всего 1,2 млн баррелей в сутки). Добыча на всем постсоветском пространстве сейчас достигает 13,6 млн баррелей в сутки, в том числе в России в размере 11 млн баррелей. Поставки нефти на экспорт из России сейчас достигают 4,8 млн баррелей в сутки. Острая проблема развития экономики предложения существовала и в советское время. В целом сложно сравнить и сказать, улучшилась ли ситуация с внутренним производством с тех пор, но в идеи и решения были похожи на те, которые озвучиваются сегодня.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 4.

🇷🇺Другой пример — кризис рубля 1994 года по разным оценкам спровоцированный выпуском льготных рублевых кредитов для предприятий, который лоббировался экономическим блоком правительства для благих целей. Деньги поступили в ноябре 1994 года российским ключевым промышленным предприятиям, а они в свою очередь на полученные дешевые рубли поспешили накупить долларов, попутно обвалив курс рубля.

🇷🇺Кризис рубля 2014 года прошел почти без видимого участия конкретных больших игроков или спекулянтов. Но бенефициарами масштабного ослабления рубля в 2014 году стали экспортеры, значительно улучившие свою
маржинальность и снизившие долговую нагрузку. Кроме того, значительно выросли бюджетные доходы. Этот эпизод даже не называется кризисом, а моментом введения плавающего курса рубля. Непосредственной причиной
ослабления рубля в ноябре 2014 года стало падение цен на нефть со 110 долларов США в июле 2014 года до 52 долларов США за баррель Brent в ноябре. Впоследствии нефтяные котировки смогли восстановиться до 110 долларов США за баррель только к маю 2022 года, но валютный курс на этом фоне

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 3.

🏧С другой стороны, значительное расширение балансов российских банков повлияло на рост денежных агрегатов и привело к значительному росту цен. Банк России был вынужден реагировать повышением ключевой ставки, влияя на сокращение прибылей торгового финансирования и формируя возможные значительные риски в финансовой системе.

🛢Доходы экспортеров и их владельцев в основном зависят от объемов добычи, цен на экспортируемые товары на международных рынках и уровней валютного курса, который увеличивает или уменьшает рентабельность экспортеров. Если валютный курс растет и рубль обесценивается, а цены на международных рынках на товары не меняются, то экспортеры получают большую прибыль в рублях, их затраты остаются фиксированными в рублях, а выручка растет с ростом обменного курса. То же самое происходит и с капитальными вложениями, которые остаются фиксированными в рублях, когда чистый денежный поток и дивиденды увеличиваются по мере повышения валютного курса. Инфляция или укрепление локальной валюты в таких странах вносят свои корректировки в эти уравнения.

У нас вышло новое интервью с директором по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A, блогером и колумнистом Forbes Россия Вадимом Погосьяном.

Вадим рассказал о том, что находится в «скучном» и «развлекательном» портфелях их клиентов (средний чек 4-5 млн евро). Также обсудили природу мем-трейдинга и инвестиции в шитконы. А еще в интервью поговорили про перспективы крипты, золота (с прогнозами) и развивающихся рынков.

​🇷🇺 Котировки Яндекса упали наряду с остальными голубыми фишкам. Утренний флеш-крэш стоил ему 7% капитализации в какой-то момент. В то же время рубль остается необычайно крепким. Что же произошло вчера утром? Об этом мы размышляли с аналитиком EXANTE Владимиром Ананьевым.



На минутном графике «Яндекса» красным слева отмечен профиль объёма торгов. На нем видно, где прошло больше всего сделок. Самая длинная линия — это 7:22 утра, торги недавно открылись, за минуту объём составил 5,61 тыс. акций. Это немного для основной сессии, но на утренних торгах оказалось достаточно, чтобы пролить рынок вниз. Больше всего стоп-лоссов розничных трейдеров было на цене около 4400 руб. А по цене около 4250 руб. сработало много ордеров на покупку — именно тут цена и развернулась.

📢 «Не верю, что виноваты розничные трейдеры, так потому что в это время люди либо спят, либо ещё не готовы торговать. Мобильное приложение брокера — это не то, что люди открывают спросонья. Скорее всего, цену подвели к уровням, на которых стояло больше всего стоп-лоссов (4500 и 4400), они и усилили обвал. А по 4250 уже кто-то покупал», — говорит Владимир

Если жюри конкурсов «За лучшую платформу» в 2019-2020 отмечало достижения финансовых служб и команды разработчиков EXANTE, то последняя награда по праву принадлежит отделам маркетинга, CX и поддержки. Группа экспертов вручила EXANTE премию Digital Investment Company 2020 за эффективное присутствие в Интернете и социальных сетях.

Цель конкурса — продемонстрировать и поощрить достижения инвестиционных компаний, которые уделяют особое внимание работе с сообществом трейдеров. В комитет Digital Investment Company Award вошли семь признанных профессионалов в области маркетинга, финансовых технологий и управления клиентским опытом. Жюри выбрало EXANTE из 12 номинантов.

Команда EXANTE поддерживает веб-сайт и отвечает на запросы клиентов круглосуточно на девяти языках. Чтобы защитить личные данные посетителей и клиентов, мы удалили с сайтов все некритичные сторонние cookies и предоставили пользователям информированный выбор. Соблюдая приватность клиентов, мы также делаем акцент на персональном сервисе. Каждый инвестор, открывший счет в EXANTE, пользуется услугами выделенного аккаунт-менеджера и имеет мгновенный доступ к службе работы с клиентами.