байден

На этой неделе в США принят грандиозный инфраструктурный план президента Джо Байден. Законопроект одобрили обе палаты парламента и подписал президент. Америку ждет колоссальное обновление, основанное на новых технологиях, электротранспорте, водородной энергетике и новых принципах управления. 

План инвестиций составляет $1,75 трлн в инфраструктуру, защиту климата и социальные расходы. Программу называют самой масштабной с 60-х годов. 

В первую очередь средства будут направлены в развитие инфраструктуры ($1,2 трлн): 

• $110 млрд — на строительство мостов и дорог.
• $39 млрд — на общественный транспорт.
• $66 млрд — модернизацию железных дорог
• $65 млрд — на обеспечение населения высокоскоростным интернетом.
• $55 млрд — на модернизацию систему питьевой воды

Будут также обновлены жилой фонд, аэропорты, школы, модернизирована промышленность. Большие средства направят на научно-исследовательские и конструкторские работы, программы профессионального обучения и дошкольное образование. 

• $555 млрд — на борьбу с изменением климата, в основном за счет налоговых льгот для предприятий, использующих возобновляемые источники энергии и источники энергии с низким уровнем выбросов

В понедельник президент Джо Байден подписал Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочие места со спорными формулировками касательно криптоброкеров.

После подписания документа президент США поблагодарил «демократов, республиканцев, сторонников прогресса и умеренных либералов» в руководстве Конгресса, сказав, что «сегодня мы наконец добились этого. Америка снова движется вперёд».

Сторонники прогресса в Палате представителей тормозили голосование по законопроекту об инфраструктуре, который получил поддержку обеих партий, рассчитывая связать его принятие с Законом о повышении качества восстановления. Однако они потерпели неудачу.

В рамках положений по увеличению доходов в инфраструктуру для участников криптоиндустрии даны новые определения термина «брокер». Расширенные определения понятия направлены на повышение прозрачности для Налоговой службы США, обязывая при этом участников рынка, в том числе операторов нод, сообщать идентифицирующую информацию по криптотранзакциям. Здесь важно отметить, что у них нет возможности собрать её.

👉 В четверг президент США подписал закон, запрещающий компаниям вроде Huawei и ZTE получать лицензии от регулирующих органов США на новое оборудование

👉 Закон о безопасном оборудовании был одобрен Сенатом ещё 28 октября

👉 В марте FCC обозначила пять китайских компаний как представляющие угрозу национальной безопасности. Теперь правительство США практически блокирует тех-новинки из КНР

👉 Подписание закона произошло за несколько дней до виртуальной встречи Байдена и Си Цзиньпина. На встрече лидеры США и Китая обсудят напряжённые торговые отношения, права граждан и военную деятельность

👉 Цена на бензин в США выросла в 1,5 раза за последний год, установив рекорд с 2014 года. Это оказывает серьёзное давление на малый бизнес, фирмы не способны обеспечить производство

👉 В виду этого демократы просят Байдена принять меры по удержанию цен на бензин. Сенаторы предложили воспользоваться стратегическим разрывом нефти в США или полностью ограничить экспорт

👉 Стабилизация предложения на внутреннем рынке как минимум замедлит рост цен на топливо. ОПЕК+ отказывается наращивать темпы добычи, следовательно, только внутренние меры могут помочь рынку США

🔺 Доллар отыграл ожидания по сворачиванию программы стимулов и немного корректируется. Через неделю Конгресс будет принимать решения по пакету на 2 трлн.долл на медицину и образование — это немного давит на котировку, ведь эти деньги нужно будет откуда-то взять. Восходящая тенденция с большей вероятностью продолжится из-за высокого спроса на облигации, но пока что фиксация прибыли.

🔺 Европейская валюта будет под давлением продавцов до марта следующего года, ведь именно тогда ЕЦБ планирует начать сокращение объемов печатного станка. Дисбаланс в монетарных политиках ФРС и ЕЦБ задает среднесрочный тренд валютной паре. Пятница закрылась очень сильно: дельта ярко красная, но свечу закрыли повышением. Это сила лимитного покупателя. На этом фоне и видим техническую коррекцию вверх.

🔺 Японская йена демонстрирует силу, ведь цена не падала в то время, как доллар рос. Хеджеры удерживают серьезный лонг, в рынке много открытых шортов. Я считаю, что именно шорт позиции станут топливом для импульсного роста цены. Плавное поджатие к верхней границе боковика закончится резким выходом из консолидации. Да и основной фактор давления уже не работает. Доходность облигаций не растет — это плюс для йены.

Инфраструктурный план Байдена, который сейчас активно обсуждается в правительстве США, предусматривает строительство новых школ, мостов и дорог, развитие портов и воздушных гаваней, обновление общественного транспорта, модернизацию энергетической и коммунальной систем и многие другие улучшения инфраструктуры страны. С августа продолжаются пока безуспешные переговоры по дополнительному соглашению на $3,5 трлн. Однако большинство аналитиков считает принятие законопроекта лишь вопросом времени. Давайте посмотрим, какие компании могут выиграть в случае его одобрения.

1) Строительный сектор
Исходя из плана, в первую очередь следует отметить строительные компании. Среди таких известных представителей, как Jacobs Engineering Group Inc., Lennar Corpora, D.R. Hort, Toll Brothers, Fluor Corporation, PulteGroup, эксперты выделяют AECOM. Ожидается, что госконтракт на планирование получит именно она.

AECOM недавно заключила контракт на оказание услуг для нескольких объектов NASA, в том числе космического центра Кеннеди. Акции компании с начала года поднялись до $69 (+42%). Несмотря на высокую стоимость бумаги (P/E – 30; P/S – 0.73; EV/Ebitda – 16.21; Debt/Ebitda – 2.59), аналитики прогнозируют рост еще на 6%.