валюты

На неделе Резервный банк Нью-Йорка выдал план операций РЕПО до средины марта. Объемы сделок с казначейскими бумагами сокращается: до конца месяца по 25 млрд в сутки, с начала марта — 20 млрд в сутки.

Попытаемся разобраться, откуда такой позитив у ФРС.

Объемы сделок РЕПО снизился, что представлено на картинке ниже.

На вчера объемы РЕПО чуть выросли, для полной оценки надо бы глянуть структуру сделок, ведь РЕПО это не только Казначейские облигации, но и ипотека и другие финансовые активы.

Баланс ФРС за неделю вырос на 16 млрд долларов, что отображено синей линией на картинке ниже.

Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) отскочила, но остается близка к положению инверсии. Это нанесено желтой пунктирной линией. Премии движутся синхронно.

Хуже всех приходится Канаде, ведь там так и не начали смягчать ДКП опасаясь роста инфляции.Такая же беда, но чуть поменьше, в Великобритании (зеленая линия). Радость от Брекзита пока остается исключительно социальной, властвующие начинают бороться в торговых вопросах, и очевидно — это надолго.

Относительно рынка, лучше всех ЕС, но динамика также нисходящая (бежевая линия).

В США кривая доходности остается в положении близкой к инверсии, что отмечено бирюзовой линией.

Показатель в Японии (бордовая пунктирная) и Швейцарии (сиреневая) выше ноля и средней по рынку, там активно внедряется политика контроля кривой доходности.

ФРС также задумалось над таким стилем управления ставок.

Далее рассмотрим риск на международном рынке в Лондоне. А именно показатель ТЕД-спред — это разница между национальной и международной ставками. 

Трейдеры валютного рынка разошлись во мнениях по поводу перспектив Фунта стерлингов. Да, их можно понять, так как  ситуация с Брекзитом и монетарной политикой Банка Англии вносят высокий уровень неопределённости в оценках национальной валюты Великобритании.

Предлагаю Вашему вниманию фундаментальный взгляд на перспективы валютной пары GBP/USD, основанный на базовых, а также технических моделях оценки валюты.

Итак, начнем мы с монетарной модели оценки валюты, которая строится на классической теории международной экономики – сопоставлении двух экономик рассматриваемых стран.

Синяя линия – монетарная модель оценки рассматриваемой валютной ары;
Красная линия – курс  GBP/USD.

Как видим, снижение котировок GBP/USD носит фундаментальный характер. Даже можно сказать, что фунт остается переоцененным. К месту сказать, в данную модель входят данные ВВП, которые имеют квартальную периодичность, поэтому данные на III квартал 2019 года.

ФРС повысило ставку по избыточным и обязательным резервам коммерческих банков на 10 базисных пунктов от нижнего диапазона, и сейчас она составляет 1,6%, что на 5 базисных пунктов выше чем рыночная ставки, по федеральным фондам.
Давайте пройдемся сверху вниз по уже привыкшим метрикам денежного рынка

Начнем со сделок РЕПО

Дневные объемы сделок РЕПО находятся примерно на среднем уровне.

При этом баланс ФРС на неделе вырос всего на 5,7 млрд.

telegram: hs_public

Инвесторы, желающие застраховаться от угрозы обострения напряженности на Ближнем Востоке, должны покупать золотои продавать валюты стран-импортеров нефти, таких как Турция и Индия, говорит BNP Paribas Wealth Management. 

Золото может подорожать до семилетнего максимума $1650 за унцию или больше, в случае дальнейшего обострения между США и Ираном: Шафали Сачдев, возглавляющий отдел валютных операций по Азии в BNP Paribas Wealth Management 

Иена, швейцарский франк и другие защитные активы тоже подорожают 

BNP также рекомендует покупать рубль, который выиграет от роста цен на нефть 

Доходность 10-летних UST, вероятно, завершит год на уровне около 2%, поскольку ФРС фрс не станет менять ставки 

Доллар получит поддержку из-за более высоких процентных ставок в США по сравнению с остальными развитыми странами

Японская иена в качестве убежища достигла трехмесячного максимума в понедельник, в то время как золото взлетело, поскольку растущая напряженность в отношениях между Ираном и США заставила инвесторов засуетиться и вложить в менее рискованные активы.

Соединенные Штаты обнаружили повышенную боевую готовность ракетных сил Ирана, в то время как президент Дональд Трамп предупредил о «серьезном возмездии», если Иран нанесет ответный удар.

В воскресенье иракский парламент рекомендовал вывести все иностранные войска из страны, и Иран заявил, что откажется от ограничений на обогащение урана после убийства в США главного иранского командующего и иракского ополчения в Багдаде.

«Я думаю, что рынки будут сильно нервничать по поводу возможного иранского возмездия и того, что может сделать Трамп дальше», — сказал глава по стратегии FX Национального банка Австралии Рэй Аттрилл.

Иена JPY, считающаяся убежищем во времена рыночных потрясений в силу статуса Японии как крупнейшего кредитора в мире, выросла на 0,3% до 107,82 за доллар в начале азиатской торговли, что является максимумом с октября 2019 года.

За последние два дня цена на золото выросла на 30 долларов за унцию. 

Тем не менее, запасы золота едва выросли. Инвесторы держат пари, что уровень сопротивления 1550 долларов сохранится. Если они ошибаются, запасы золота подымуться выше.

Сигналы на сегодня: eurusd buy, gbpchf sell, eurgbp buy, usdjpy sell, золото в +
Доступ к бесплатным сигналам в Telegram
consulfinance.ru