вдо

• BBB от Эксперт РА 13.10.23
• купон 18>17>16>15% (ежемесячный, лесенка с шагом 1 год, YTM~18,1%)
• 4 года, объем 500 млн. Сбор 08.02.2024

АО «ЕнисейАгроСоюз»  — крупнейшая бройлерная птицефабрика в Красноярском крае. Производит продукцию из мяса птицы под торговой маркой «Енисейский бройлер».

Старт размещения 6 февраля

• Наименование: ЕнисАгро-001Р-01
• Рейтинг: ВВ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: (квартальный)
• 1 купон 20%
• 2-20 купон КС+4%
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 400 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл-опцион 5,7,9,11,13,15,17,19 купоны)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Цифра брокер
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Рынок в январе не испытал существенного роста или снижения. Но портфель ДУ продолжает накапливать доход и в таких условиях, опережая бенчмарк Cbonds HY на 6% годовых. О тактике управления и наших планах на февраль поговорим сегодня, 2 февраля, в 16:00

Присоединяйтесь по ссылке


Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

 2 февраля 2024 года ООО «Феррум» выплатило очередной купон по дебютному выпуску биржевых облигаций (ФеррумБП1 (https://shipsteel.ru/invest.html)). Купонный доход 4-го купона на одну облигацию составил 13,77 руб., исходя из ставки купона 16,75% годовых.

Общая сумма выплат составила 1,07 млн руб. Выплата 5-го купона состоится 3 марта 2024 года. 

5 октября 2023 года эмитент начал размещение первого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 250 млн руб. с погашением 8 сентября 2028 года. Облигации ООО «Феррум» (ФеррумБП1) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи. 

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Коротко о торгах на первичном рынке

По итогу торгов 1 февраля ближе всех к окончанию размещения подошли два выпуска.

Объем размещенных бумаг ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ БО-01 составляет 92,64% (463 из 500 млн). За вчерашние торги было выкуплено облигаций на сумму 464 тыс. рублей. «Застрявший» выпуск, размещение которого началось еще 31 августа 2023 г., постепенно приближается к финишной прямой.

Выпуск МСБ-Лизинг 003P-02 за вчерашний день размещен еще на 10 млн рублей. Общий объем выкупленных бумаг составляет 92% (275 из 300 млн). На следующей неделе по выпуску состоится выплата второго купона по ставке 18% годовых.

Наибольшее количество инвестиций привлекли выпуски двух эмитентов:

• Облигации Сибирский КХП 001P-02 за вчерашний день размещены на сумму 39 млн рублей. Спустя три дня после начала размещения доля выкупленных бумаг составляет 75,2%. Скорее всего, при такой динамике выпуск будет размещен уже к концу следующей недели.
• Свежий выпуск МФК Быстроденьги 002Р-05 за второй день размещения привлек инвестиций в размере 27,3 млн рублей. Ставка купона 21% (на первый год обращения) — максимальная на первичном рынке. Однако многих инвесторов смущает скорая оферта (20 января 2025 г.), вследствие чего интерес к выпуску не такой сильный, каким мог бы быть без нее.

Чуть больше года прошло с нашей первой публикации про Центр-Резер, тогда мы писали про иск в размере 62.2 млн. рублей от Министерства сельского хозяйства и продовольствия Самарской области.

Дальше было понижение кредитного рейтинга и иски от ФНС к арендодателю основных производственных активов. А убойных цех, на который предоставлялись субсидии, ставшие причиной иска, так и не был построен. Подробнее и с ссылками на источники можно прочесть в разделе рисков нашего годового обзора.

31 января Арбитражный суд Самарской области опубликовал информацию о вынесении решения по иску к ООО «Центр-резерв» о взыскании денежных средств (62.2 млн) в пользу Министерства сельского хозяйства и продовольствия Самарской области. В первой инстанции эмитент спор проиграл. Дальше у эмитента есть право подать апелляцию, какая вероятность изменить решение суда сказать невозможно. Но как минимум подача апелляции позволит ещё на какое-то время отсрочить исполнение решения суда первой инстанции.

Вообще, соревноваться с активами, несопоставимыми по волатильности – затея не очевидная.

И мы в своем соревновании и упорстве не сильно преуспеваем.

Несколько лет мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО, который ведем, с несколькими популярными инвестиционными инструментами. И бОльшую часть этих 5,5 лет портфель находится в верхней половине зачетной таблицы.

Сейчас он четвертый. Впереди, с отрывом, американские акции (но гражданину России их еще как-то надо купить) и золото и с небольшим опережением – отечественные акции.

В цифрах собственного результата: 1,4% за январь, 15,6% за 12 месяцев, 90,8% с начала ведения (17 июля 2018).

По итогам января мы подвели итоги рынка маркет-мейкинга в облигациях, эмитентами которых выступают компании с кредитным рейтингом не выше ВВВ

Лидером с 13 договорами становится компания «РИКОМ-ТРАСТ», второе место с минимальным отрывом за «Иволгой» — 12 договоров. Замыкает тройку «ИВА Партнерс» с 7 действующими договорами.

Всего на рынке заключено 48 договоров, хотя по итогам 2023 года в обращении находилось 295 выпусков. Основной проблемой маркет-мейкинга в сегменте ВДО остается дороговизна: при небольшом объеме размещения стоимость ММ слабо размывается в привлеченном объеме.

В «Иволге» мы решили эту проблему, снизив стоимость услуг до 0,1% от объема выпуска в год и включив в базовую комиссию за организацию. При этом по статистике, которую мы начали вести с конца января, наш ММ создает в среднем чуть более 22% оборота в маркетируемых бумагах. То есть влияние на ликвидность не эфимерное

/Источник данных — Мосбиржа/

Коротко о торгах на первичном рынке

31 декабря началось размещение выпуска Быстроденьги-002P-05 объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. На первый год ставка купона установлена на уровне 21%. YTM к оферте (25 января 2025 г.) — 23%.

За 693 сделки было размещено облигаций на сумму 151,5 млн рублей (60,6% выпуска). Основное количество сделок было в диапазоне от 10 до 500 тыс. рублей. Максимальный объем заявки — 4 млн рублей. Показатель медианы достиг 130 тыс. рублей, мода — 200 тыс. рублей.

Продолжают размещаться облигации АйДи Коллект 06. За вчерашний день бумаги выкуплены на сумму 26,4 млн рублей, выпуск размещен на 61,5% (1,54 из 2,5 млрд рублей).

Выпуск Сибирский КХП 001P-02 в последний день января привлек 9,8 млн рублей инвестиций. За три торговых сессии облигации выкуплены на 62,1%.

Облигации Центр-резерв БО-03 за вчерашний день размещены еще на 8,8 млн рублей. суммарная доля выкупленных бумаг составляет 45,7%.