вдо

• Выручка: 1,9 млрд. (-0,4%)
• Прибыль: 157,9 млн. (+76,7%)
• Долг общий: 281,9 млн. (+36%), чистый: 189,4 млн. (+48,9%)

Наш новый эмитент долгового рынка компания СпецАвтоТехЛизинг  — универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг легкового и грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, производственного оборудования для малого и среднего бизнеса. То есть вполне себе среднестатистический лизинг.

Основана она была еще в далеком 1999 году и в основном свою деятельность ведет в Москве, Приволжском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. Из названия можно сделать вывод, что она входит в финансовую группу Солид. Сейчас многие финансовые и банковские компании отдают дань моде и активно развивают свои лизинговые компании.

Неужели выгоднее пойти на фондовый рынок за финансированием, чем оформить кредитную линию в том же Солид Банке и не знать проблем?

👀Что там по выпуску?

✅Дата размещения — 27.09.2024г.

✅Дата погашения — 10.03.2028г. Немного странный период размещения, 3,5 года, но, возможно, компания размещается с небольшим запасом, мало ли что там дальше будет со ставками на рынке.

Коротко о торгах на первичном рынке

23 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 450 выпускам составил 1091,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 20,19%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

• ВДО

     o Обоснованно надеемся, что в ближайшие 6 месяцев портфели ВДО под нашим управлением будут лучше депозитов (на данный момент у них ~13-14% за последние 12 мес., незначительный проигрыш средней ставке депозита за это время).
o Ждем продолжения или усиления давления на рынок облигаций. И от растущей ключевой ставки (ЦБ не исключает подъема до 20%), и от растущих дефолтных рисков из-за сложностей с перекредитованием.
     o Однако считаем, что риски во многом учтены рынком. Так, средняя доходность к погашению облигаций, входящих в наши портфели ВДО, сейчас около 27,5% (при среднем кредитном рейтинге «BBB-»). Это превышает нынешнее значение КС в 1,45 раза. Оцениваем запас как достаточный и на случай дальнейшего повышения КС, и на случай всплеска дефолтов.
     o Большая доля денег в РЕПО с ЦК (эффективная доходность превышает 20% годовых), около 40% от активов, повышает кредитный рейтинг портфелей (с ее учетом он около «А») без значимого снижения результативности и дает им короткую дюрацию, 0,6-0,7 года. Что в свою очередь минимизирует волатильность. И делает результат максимально предсказуемым.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 14-09-2024

Коротко о торгах на первичном рынке

20 сентября стартовало и завершилось в первый день торгов размещение выпуска МФК Т-Финанс объемом 10 млрд рублей за 10 538 сделок, средняя заявка 948 946, 67 рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 453 выпускам составил 1172,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 20,0%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

📌 На данный момент у ООО «ПЛАЗА-Телеком» в обращении 2 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 300 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 241 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 2,2 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 30% (-), долгосрочные обязательства выросли на 20% (-), краткосрочные сократились на 4% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 5,34 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 65% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 28%, чистая прибыль сократилась на 50%.
...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.