деньги

Весьма важным фактором для экономики и финансовой системы является поведение реальной ставки

Чуть теории:
▪️Реальная ставка с точки зрения эконометрики — это ставка минус годовая инфляция, с точки зрения матаппарата финтеории формула чуть сложнее, но не суть. Главное, что пока реальная ставка отрицательная, выгодно брать кредит и расширять бизнес, а с точки зрения финрынка — невыгодно давать в долг, т.к. деньги со временем теряют покупательскую способность, что приводит к перекосу между инвестициями и сбережениями, который нивелирует правительство, и дефицит внешнего сектора.
▪️Ставки полностью детерминируются избыточной ликвидностью, которая растет в моменты QE, и сокращается в моменты QT — это важный момент.

На картинке:
▪️Синяя линия — это реальная доходность 2-х летних облигаций;
▪️Красная линия — избыточные резервы коммерческих банков, показатель нанесен от года к году и умножен на -1, т.е. нанесен инверсионно, для наглядности обратной зависимости: когда много денег — реальная ставка низкая.

( Читать дальше )

Представьте, что вы живете на острове в Тихом океане. Денежная единица — ракушки каури, которых в экономике острова насчитывается 1000 штук. У вас есть рыбацкая лодка, стоимость которой составляет 10 ракушек, или 1% от общей суммы денег (ракушек каури). Но затем рыбалка внезапно становится не в моде, и вы обнаруживаете, что, если бы вы хотели продать свою рыбацкую лодку, люди были бы готовы заплатить вам за нее только 5 ракушек (0,5% денежной массы острова). Цена вашего актива снизилась.

Однако вождь острова любит рыбалку и не хочет, чтобы цены на рыбацкие лодки падали. Он постановил, что для острова будет найдено больше раковин, и через некоторое время будет найдено еще 1000 раковин, которые будут добавлены в экономику острова. Всего на острове сейчас 2000 раковин. Однако более низкий спрос на рыболовные лодки остается прежним и составляет 0,5% от общего количества раковин на острове. Разница теперь в том, что 0,5% денежной массы составляет 10 ракушек (0,5% от 2 000). Это столько же, сколько изначально стоила ваша лодка до великого кризиса рыболовных судов (GFbC). Вы счастливы и очень почитаете вождя за такое чудесное решение по увеличению запаса ракушек (денег).

( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС сократился на 23 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Зеленая линия – годовая динамика баланса трежерис.

Как видим, основной инструмент баланса ФРС выступают долговые бумаги, обеспеченные ипотекой.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №6 от 01.07.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
Продолжаю считать, что рынок золота ждет нисходящее движение, но многое будет зависеть от ФРС, заседание которого пройдет в конце месяца.


( Читать дальше )

Посоветуйте куда обратиться за составлением инвестиционного портфеля

ОНЛАЙН СЕРВИСЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРА помощь новичку

Открыть брокерский счет Сегодня довольно просто
в два нажатия на телефоне и можно приступать инвестировать.
но Кажется, что в инвестициях без специального экономического
образования разобраться невозможно.
Если вы только недавно познакомились с фондовым рынком, то эти сервисы помогут вам выжить.
О самых классных помощниках я сегодня расскажу.



( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС вырос на 38 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

ФРС продолжает выкупать активы – на рынке продолжается бычий пир.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )