дивиденды

ТМК: обзор финансовых результатов за 1К19  

ТМК опубликовала сильные финансовые результаты за 1К19 — совокупная EBITDA составила $175 млн (+2% против АТОНа, -2% кв/кв). Сильная динамика Российского дивизиона (EBITDA +$14 млн кв/кв) помогла нивелировать более слабые показатели Американского дивизиона (EBITDA -$13 млн), на который оказали давление рост импорта и снижение спроса. Это позволяет подчеркнуть важность согласованной продажи IPSCO компании Tenaris за $1.2 млрд для инвестиционного кейса ТМК.

На наш взгляд, завершение сделки должно стать позитивным катализатором для ТМК, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020 4.3x (согласно оценкам АТОНа стоимости после продажи IPSCO) против ее собственного 5-летнего среднего значения 5.4x. На телеконференции ТМК заявила, что может выплатить $30-40 млн в качестве промежуточных дивидендов, что предполагает дивидендную доходность 3.2-4.3% — еще один фактор поддержки для акций, по нашему мнению.

АТОН

Моё мнение — не нужно.
И не важно, как часто проводится ребалансировка — раз в месяц или раз в год.

( Читать дальше )

+




( Читать дальше )

Руководство «Газпром энергохолдинга» принял решение рекомендовать акционерам дочерних компаний утвердить дивиденды за 2018 год в размере 35% от чистой прибыли по российским стандартам бухучета (РСБУ).

Также «Газпром энергохолдинг» намерен продолжить снижать долговую нагрузку.

глава «Газпром энергохолдинга» Денис Федоров на пресс-конференции «Газпрома»:

«По всем компаниям мы выносим на собрание акционеров предложение оплатить 35% чистой прибыли»

«Мосэнерго» может выплатить 8,32 млрд рублей,
«ТГК-1» — 2,5 млрд рублей,
«ТГК-2» — около 4 млрд рублей.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/dividendy-kompaniy-gazprom-energokholdinga-za-2018-g-mogut-sostavit-35percent-ot-pribyli-1028214568

моё мнение
Я снова укрепился во мнении, что в портфеле должно быть не менее 20 бумаг
+
этот опрос — как бы продолжение темы
Хомяк-стесняшка всё испортил, или Снова о методах накопления богатства на бирже

( Читать дальше )

Юнипро – компания тепловой генерации электроэнергии с установленной мощностью 11,2 ГВт. Ключевой акционер Uniper Russia Holding (83,73%).

Генкомпания представила сильные финансовые и операционные результаты за 1К19. Чистая прибыль выросла на 22,3% — до 6,2 млрд. руб. за счет увеличения выработки на 7,5% г/г и повышения цен на э/э и мощность. Выручка выросла на 13,3% до 23 млрд. руб. Чистый долг остается отрицательным -10,6 млрд. руб.

Компания сохранила прогноз по EBITDA 2019П 26-28 млрд. руб., но с учетом положительных результатов за сезонно-сильный квартал мы видим возможность повышения прогноза по итогам полугодия. Консенсус Bloomberg на 2019 г. предполагает EBITDA 29,1 млрд. руб. (+12%) и чистую прибыль 18,2 млрд. руб. (+10%).

В декабре 2019 г. компания планирует ввести 3-й энергоблок Березовской ГРЭС после ремонта. На результаты этого года он окажет малое влияние, но в 2020 ожидается существенный прогресс по прибыли до 28,0 млрд. руб. (+54% г/г), что позволит компании заметно повысить дивиденды.

Мы подтверждаем рекомендацию «держать» и целевую цену 2,80 руб. по акциям Юнипро.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

«Интер РАО» продолжит придерживаться выплаты дивидендов в 25% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Компания пока не получала директивы о выплате промежуточных дивидендов.

председатель правления компании Борис Ковальчук.

«У нас в соответствии с решениями совета директоров базовый объем дивидендов составляет 25% от МСФО, и когда мы эту цифру принимали, мы, в том числе, фиксировали, что, независимо от наступающих инвестиционных обязательств, расходных, которые могут возникать в том числе <...>, мы будем выплачивать всегда 25% (от чистой прибыли по МСФО). Мы пока исходим из тех решений, которые были приняты»

«Директивы нет, соответствующих документов не видели, в дискуссии (на эту тему) не участвуем. Откуда появляется такая информация (о выплате промежуточных дивидендов — прим. ТАСС), мне непонятно»,

www.finanz.ru/novosti/aktsii/inter-rao-poka-ne-planiruet-uvelichivat-dividendnye-vyplaty-do-50percent-ot-pribyli-po-msfo-1028213740

Московская биржа в минувшую пятницу представила финансовые результаты за 1К19 по МСФО.

EBITDA и чистая прибыль оказались на 2-4% выше нашего прогноза и ожиданий рынка. За позитивным сюрпризом в части прибыли стоит комиссионный доход (в связи с удлинением средних сроков по операциям репо) и операционные расходы.

Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций биржи и ожидаем, что сильный рост комиссионного дохода на фоне слабых объемов торгов и более низкая в сравнении с прогнозом динамика операционных расходов будут позитивно восприняты рынком. После даты отсечения по дивидендным выплатам и с учетом негативного эффекта на прибыль резерва на сумму 2,4 млрд руб. акции биржи сейчас торгуются по коэффициенту 2019П P/E на уровне 9,5x (8,7x P/E без учета этого эффекта), то есть с дисконтом 18-25% к средним мультипликаторам за 2017-2018 гг., и на наш взгляд привлекательны для покупки.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк» 

АЛРОСА в I квартале увеличила EBITDA на 16%, до 31,4 млрд руб.

АЛРОСА в I квартале 2019 года увеличила EBITDA на 16% к предыдущему периоду, до 31,4 млрд рублей, сообщила компания в пятницу. В сравнении с I кварталом 2018 г EBITDA снизилась на 34% из-за сокращения выручки. Рентабельность EBITDA осталась на уровне предыдущего квартала — 44% (годом ранее — 50%). Консолидированная выручка за I квартал выросла на 15% к предыдущему кварталу, до 70,5 млрд рублей.

Результаты АЛРОСА по EBITDA оказались чуть лучше ожиданий рынка, по выручке – на уровне с ними. Падение выручки (к 1 кв. 2018 года на 27%) связано с увеличением доли продаж мелкоразмерного сырья и общего объема продаж (в каратах на 21%). При этом EBITDA компании просела более существенно, что связано с меньшим снижением издержек. Отметим, что на конец 1 кв. долговая нагрузка АЛРОСА составила net debt/EBITDA 0,2х, т.е. пока акционеры могут рассчитывать на дивиденды в размере 100% FCF (25,9 млрд руб., снижение на 37% к 1 кв. 2018 г).

Промсвязьбанк

СД Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды за 2018г 0,65 руб о/а и 7,62 руб п/а

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить выплату дивидендов по итогам 2018 года в размере 0,65 рубля на обыкновенную акцию и 7,62 рубля на привилегированную акцию, говорится в сообщении компании. Совет директоров компании рекомендовал установить 18 июля в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Годовое собрание акционеров Сургутнефтегаза состоится 28 июня в Сургуте.

Рекомендованные дивиденды Сургутнефтегаза оказались на уровне ожиданий рынка. В целом, исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность на АО оценивается в 2,7%, на АП – 19,3%. Чистая прибыль компании по итогам 2018 года составила 827,641 млрд рублей. Таким образом, на дивиденды компания может направить 9,9% чистой прибыли.

Промсвязьбанк