дивиденды

Акционеры HeadHunter одобрили редомициляцию в Россию  

Акционеры HeadHunter Group PLC на годовом общем собрании 27 марта одобрили редомициляцию компании из Республики Кипр в Российскую Федерацию.

Данная новость, на наш взгляд, позитивна, поскольку она вносит ясность в вопрос с активами HeadHunter, которые до сих пор оставались за рубежом, несмотря на регистрацию МКАО «ХэдХантер» в Калининградской области.

Наш взгляд на компанию остается позитивным. По нашим оценкам на 2024 год, компания торгуется на уровне около 7,2x по EV/EBITDA, что примерно на 15% ниже медианы по российскому ИТ-сектору и более чем на 60% ниже собственной исторической средней оценки. После завершения редомициляции компания cможет платить дивиденды. По нашим расчетам, размер дивидендов мог бы составить около 380 рублей на акцию из суммы чистых денежных средств на балансе по состоянию на декабрь 2023 года (с доходностью в районе 9%) и около 170 рублей на акцию из расчета 50% чистой прибыли за 2024 год (с доходностью 4%).

Атон

Whoosh — результаты за 2023 год по МСФО

Выручка компании от аренды электросамокатов за 12М23 увеличилась в годовом сравнении на 68% до 10,7 млрд рублей, чему способствовало удвоение числа поездок с 56 млн до 104 млн. Показатель EBITDA вырос на 36% до 4,5 млрд рублей, при этом рентабельность EBITDA сократилась на 9 п.п. до 42%. Чистая прибыль за период составила 1,9 млрд рублей против 0,8 млрд рублей в 2022 году. Чистый долг компании вырос на 141% по сравнению с 2022 до 8,5 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA выросло до 1,9х с 1,1х на конец 2022 года.

Телеконференция — основные моменты: 1) Whoosh в этом году запустит аренду электросамокатов еще в 8 локациях, увеличив охват до 64 городов, а также сосредоточится на увеличении плотности покрытия в текущих городах присутствия. 2) Рентабельность EBITDA снизилась из-за роста затрат на запчасти на фоне увеличения парка СИМ и роста курса китайского юаня. Компания предпринимает усилия для повышения эффективности в перспективе. 3) Whoosh продолжает осуществлять пилотный проект в Латинской Америке. Хотя его влияние на EBITDA пока минимально, на наш взгляд, у компании на этом рынке есть значительный потенциал роста.

( Читать дальше )

Ключевой новостью вчерашнего торгового дня стало утверждение Советом Директоров АФК-Системы новой дивидендной политики компании на последующие три года — с 2024 по 2026 год. На фоне этого котировки Системы буквально взлетели и таким образом, мы смогли реализовать публичную идею с доходностью 26% (за 4 месяца).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🔆 Подробнее о дивидендной политике

Совет директоров определил, что в 2024 году целевой размер дивиденда составит не менее 0,52 руб. на обыкновенную акцию. При этом темпы роста дивидендных выплат в 2025–2026 гг. допускаются в диапазоне 25–50% к предыдущему году. На потенциальное увеличение выплат будут влиять факторы, связанные с финансовым положением Системы.

Кроме того, предполагается, что при условии «существенного сокращения» внешнего долга совет директоров может рекомендовать выплату по дивидендам в размере до 50% от FCF за отчетный год.

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация:58 млрд / 3,7₽ за акцию
▫️ Выручка 2023: 88,5 млрд (-9% г/г)
▫️ OIBDA 2023: 9,3 млрд (-60% г/г)
▫️ Чистый убыток 2023: 16 млрд (против прибыли в 6 млрд годом ранее) 
▫️ скор. Чистый убыток 2023: 16,7 млрд (+229,6% г/г)
▫️ P/E ТТМ:-
▫️ fwd дивиденд 2023: 0%
▫️ P/B: 2,6

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Отдельно результаты за 4кв2023г:

▫️Выручка: 24,7 млрд (+4% кв/кв)
▫️OIBDA: 2,3 млрд (-23% кв/кв)
▫️Чистый убыток: -5,5 млрд (+71% кв/кв)

❗ Чистая рентабельность упала до -22,4%. Сейчас, чтобы компании выйти в 0, нужен рост цен на продукцию около 30% или сильное сокращение долга (так как % расходы за 2023й год составили аж 16,5 млрд р).





❌ Чистый финансовый долг составил122,6 млрд рублей на конец 2023 года. Учитывая то, что даже в 2021м году, когда цены на пиломатериалы были в 3 раза выше, компания показывала операционную прибыль чуть больше 22 млрд рублей, существенно снизить долг без докапитализации выглядит нереальным в обозримой перспективе.

👆 С очень высокой долей вероятности компания проведет допэмиссию в ближайшее время, так как продолжать наращивать дол при текущих ставка — только усугублять положение.

( Читать дальше )

Whoosh официально открыл сезон самокатов-2024 и заодно выкатил отчетность по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты X5 Retail Group, Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼ВУШ — интересная компания с неплохим дальнейшим потенциалом. Поэтому, разумеется, я тоже ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛴ПАО «ВУШ Холдинг» – крупнейший в России оператор кикшеринга, т.е. аренды средств индивидуальной мобильности (в первую очередь, электросамокатов). На данный момент Whoosh контролирует более половины рынка кикшеринга в стране.

Кроме РФ, Сервис Whoosh представлен в Белоруссии и Казахстане.

Компания провела IPO в декабре 2022 года по цене 185 руб. за 1 акцию (это было единственное IPO в 2022 году) и с тех пор торгуется на Мосбирже под тикером WUSH.

( Читать дальше )

 

Всем привет. 26 марта Совет директоров Таттелеком рекомендовал Собранию акционеров выплату дивидендов за 2023 год в размере 0,04887 рублей, отсечка планируется на 24 мая.

Сколько нужно было бы купить акций компании чтобы в среднем получать 50 000 рублей в месяц? Давайте разберем сегодня этого дивидендного эмитента и обязательно предложите в комментариях новых участников для подсчета. Подписывайтесь на канал и ставьте лайк, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

Поехали!

Сначала мы посчитаем размер объявленых дивидендов за последние годы, вычислим среднюю цену акций на моменты отсечек и таким образом получим среднюю дивидендную доходность:

1. Сумма дивидендов до налогообложения составила 0,2214 руб. что в среднем дает нам 0,04428 руб.
2. Сумма цен на акции на моменты отсечек + цена закрытия на дату объявления дивидендов составляет 3,8425 руб. что в среднем дает нам цену в 0,6404 руб.
3. Средняя дивидендная доходность таким образом составляет 6,91%.

( Читать дальше )

Цена акций Газпромнефти (SIBN) всё еще находится в нисходящем тренде, но надолго ли? На дневном графике уже пробита EMA200, на недельном до 200-дневной скользящей еще как до Парижа. Можно падать и падать. Однако оценки целевой цены заставляют усомниться в продолжении сильного снижения.

БКС на 2024 год давал целевую цену 950 р за акцию, а в конце декабря (после выплаты дивов) снизил ее до 850 р. Кстати, вот вам ссылка на недавний отчет компании. Текущая цена 730р, т.е. апсайд составляет более 16%. С учетом того, что компания еще и дивиденды платит неплохие (прогноз дивов от БКС 95р на акцию, доходность 12.8%), получается довольно соблазнительно😋

Стратегий тут может быть как минимум две:
🔹Если торгуете долгосрочно можно начинать покупать бумагу лесенкой.
🔹Если хочется каких-то гарантий завершения понижательного тренда, ждите разворотную фигуру.
Но в любом случае бумагу лучше взять на карандаш👌

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

В последний год расписки Fix Price существенно отстали как от широкого рынка, так и от потребительского сектора. Такая динамика была связана с замедлением темпов роста бизнеса и неопределенностью относительно возобновления дивидендных выплат. В то же время Fix Price продолжает расширять сеть высокими темпами и имеет потенциал для частичного восстановления трафика. Кроме того, редомициляция в Казахстан может позволить Fix Price вернуться к регулярной выплате дивидендов, доходность которых по итогам 2024 года, по нашим оценкам, может достигнуть 12,4%.


( Читать дальше )

Оператор кикшеринга Вуш ожидаемо хорошо отчитался по МСФО за 2023 год.

Ключевые показатели:

Выручка: 10,73 млрд руб., +1,7 раза г/г


( Читать дальше )

В понедельник Группа Эталон разочаровала своих акционеров, представив негативные финансовые результаты. Выручка застройщика увеличилась на 10,2% до 88,8 млрд руб. Однако, Эталон продемонстрировал убыток по году в размере 3,37 млрд руб. по сравнению с прибылью по итогам 2022 года в размере 13,0 млрд руб.

Ключевыми причинами негативного финансового результата по итогам 2023 года стали сразу несколько аспектов:

— В 2022 году Группа Эталон приобрела бизнес компании ЮИТ по низкой оценке, благодаря чему в прошлом году была отражена прибыль от выгодной покупки бизнеса в размере 12,04 млрд руб.

— В отчетном периоде практически удвоились прочие расходы, увеличившись до 5,06 млрд руб. Основной фактор роста прочих расходов — траты на социальную инфраструктуру реализованных проектов. Я не нашел постановления, обязывающего застройщиков возводить сады и школы за свой счет на федеральном уровне, однако, на примере Санкт-Петербурга, где градостроительная комиссия выставила застройщикам условия, без выполнения которых те не смогут получить разрешение на строительство жилья, включающие строительство садов и школ, предполагаю, что аналогичная ситуация существует и в других регионах, соответственно, теперь эта статья расходов будет постоянной для застройщиков.

( Читать дальше )