долгосрок

Дочкин Портфель.

Дочке исполнилось 9 лет, я решил начать приобщать её к инвестициям. У меня сходу ничего не получилось. Она хлопала глазами и ничего толком не понимала. Но я решил создать ей портфель из бумаг. Постепенно пополнять его. Чтобы к окончанию школы был некоторый капитал для учёбы. А может быть и на другие цели. Когда есть деньги потратить их дело не хитрое )))

И вот, отталкиваясь от своего портфеля я стал формировать её портфель. Когда появлялись на рынке моменты снижения, я тут же вспоминал про дочкин портфель. Т.е. мой портфель был местом для экспериментов и рисков, а дочкин формировался на основе опыта, полученного от моего портфеля )))

Были годы, когда дочкин портфель серьёзно просаживался. Но так как капитал там был небольшой, а горизонт инвестирования 7-10 лет, я особо не переживал.
Сейчас, в моменте, портфель показывает хорошую доходность. Но скажу вам, что такая доходность не у всех, кто начинал в тот же момент как я. Всё таки он больше показательный. Т.к. я не вкладывал в него сломя голову.

( Читать дальше )

Не стал ждать лета для пересмотра стратегии, решил начать его в конце января с добавления в портфель акций Новатэка и Транснефти.

Свободного времени у меня не так уж и много, поэтому скорее всего изменения будут постепенными, и будут продолжаться как раз до лета, а может и еще дальше, тут как пойдет. 😁

1. Общий подход к финансам у меня останется неизменным: расходы меньше доходов, разницу регулярно инвестирую в разные классы активов.

Это главный принцип, основа основ, ключевое правило, и тот единственный постулат, который в моей стратегии не поддается никаким сомнениям.

2. Второй момент, который я тоже решил оставить — это управление денежными потоками: все дивиденды, купоны и другие выплаты по активам не вывожу, а собираю в раздел «КЭШ» Капитала.

Дельта между доходами и расходами за месяц также вся идет туда же (на случай отрицательной дельты у меня есть подушка безопасности).

Каждую неделю из раздела «КЭШ» не менее 20 тысяч рублей уходит на покупку акций, все остальное, что там насобиралось — в любые классы активов, какие сам сочту привлекательными на тот момент.

( Читать дальше )

На длинной дистанции рынок акций щедро платит инвесторам. За последние 20 лет с учётом дивидендов российские голубые фишки принесли более 1000% прибыли. Рассмотрим популярные долгосрочные стратегии и выберем по одной акции для каждой из них.

Купи и держи (Buy and Hold)

Самая простая и, вероятно, самая известная в мире стратегия. Суть в том, чтобы собрать портфель акций качественных компаний и держать его максимально долго, игнорируя колебания цен, в том числе сильные просадки.

Акция: Полюс

На долгий срок имеет смысл брать рентабельные компании с предсказуемым бизнесом. Золото — растущий актив, при этом Полюс добывает его с очень низкой себестоимостью: почти в семь раз дешевле рыночной цены металла.

Дивидендное инвестирование

Наиболее востребованная стратегия на российском рынке. Заключается в том, чтобы отбирать в портфель только акции компаний-аристократов, которые стабильно и непрерывно выплачивают высокие дивиденды.

Акция: ЛУКОЙЛ

На статус дивидендных аристократов в России претендует немного акций, ЛУКОЙЛ — одна из них. Компания выплачивает дивиденды без перерывов уже 25 лет подряд. За это время размер дивиденда вырос с 3 до 1012 руб., или в 337 раз.

( Читать дальше )

Приветствую своих подписчиков и новых новичков!
Стартовали торги с прыжка на +2,11%📈 до позиции Индекса Мосбиржи 2729, а потом скорректировался до 2706. И это нормальная ситуация. Сегодня торги идут полностью по-классическому сценарию.

Инвесторы нашей команды считают, что решение сохранить ключевую ставку 21% — позитивный фактор для нас сегодня, но ЦБ ведет опасную игру. Основная проблема не была решена — инфляция продолжает свое ускорение. В середине декабря увеличилась до 9,5%.
28 декабря ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки.

Что делать инвестору при такой ситуации на рынке?

Со стратегической точки зрения, пока поддерживается хорошая ликвидность рынка и наши активы восстанавливаются с хорошими процентами, следует воспользоваться моментом и вспомнить о долгосроках, которые все время исключительно только докупались.
Тем более у нас предпраздничная неделя и можно сделать себе подарки за такую выдержку терпения.

У меня к долгосрокам и среднесрокам в основном относятся голубые фишки (известные компании с большим капиталом).

( Читать дальше )

Динамика основных финансовых показателей по РСБУ компании «Альфа Дон Транс» за III квартал 2024 г. — в аналитическом обзоре Захара Кислых и Максима Шашукова, авторов проекта «Долгосрок».

ООО «Альфа Дон Транс» — один из ведущих игроков на рынке автомобильных грузоперевозок нерудных материалов и сельскохозяйственной продукции Черноземья — опубликовал операционные и финансовые результаты деятельности, подготовленные в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерской отчетности (РСБУ) за период, закончившийся 30 сентября 2024 г.

Ранее мы публиковали актуализированный обзор состояния компании по итогам II квартала 2024 г. С точки зрения финансовой устойчивости мы продолжаем позитивно смотреть на организацию, несмотря на серьезное отклонение от плановых результатов ввиду продолжающегося стресса на рынке перевозок автотранспортом. Облигации «Альфа Дон Транса» торгуются на уровне 42-44% YTM, при этом доходность к оферте превышает 70%.

( Читать дальше )

Сейчас физики, (большинство, странно если было по-другому)), застряли в покупках. В то время, как юрики сидят в продажах. Ничего нового, так работает рынок. На скринах чистые позиции по ММВБ по физлицам и юрлицам.

Настроение у многих инвесторов отвратительное, и это понятно. Хотели купить подешевле, дёшево же. Но забыли, что есть “ещё дешевле”, и “очень – очень дёшево”. Рынку всегда есть куда идти. Так было и так будет всегда. Рынок может оставаться иррациональным намного дольше, чем остается денег в твоем кошельке. Именно поэтому, я всегда говорю, что надо торговать рынок, а не свои фантазии и различные прогнозы с перспективами из всевозможных аналитических помоек каналов. Там вам в уши надуют – только пить дать, лишь бы нагнать трафика и нарубить с говнорекламы.

Какая главная задача долгосрочников и инвесторов? Правильно, быть с кэшем, когда рынок свое отпадает, и начнет восстанавливаться. Вот там уже можно затариваться. А как узнать, где это “там”? Где можно опять присматриваться к покупкам?

( Читать дальше )

График Мосбиржи в разрезе с 2008 года…

Ко мне часто друзья приводят своих детей поговорить об  инвестировании. Тема одна – развеять иллюзии.

В этом году впервые мы начали читать лекции студентам в нескольких вузах, в том числе в таких серьезных, как финансовый факуьтет Финансового университета при Правительстве РФ и ИТМО. Конечно, мы говорим об инвестировании и о карьере в инвестбанках (у нас договор с HR крупных банков и брокеров, мы отправляем им резюме наших студентов).

Наши неформальные беседы — фактически цитаты из курса Финансовый мир. Когда ваши дети задают вопросы, а вы пока еще “не дошли” до нас – не упускайте момент, поговорите с ними.

Вот тезисы возможного разговора:

– Конечно, ты считаешь себя гением, но первое, что нужно сделать инвестору – забыть свои амбиции и гордыню, или отложить инвестирование до лучших времен.

– Даже если ты изучил теорию – у тебя нет опыта. Одной теории недостаточно. Ты будешь делать ошибки, это не страшно. Опыт нужен, чтобы уменьшить их количество. Ошибки будут всегда, признать свою неправоту непросто, но важно.

( Читать дальше )

Приветствую всех своих подписчиков и трейдеров! ☘️
После вчерашней победы Трампа на выборах, акции компаний практически всех отраслей взлетели. Однако, аутсайдеры все таки были — золото и золотодобывающие компании.

С начала 2024 года желтый металл непрерывно с космической скоростью постоянно дорожал и вырос на 33% с января из-за негативных геополитических событий.

Вчера была одна из первых коррекций золота в этом году. И именно вчера я в публикации дал полезный совет обратить внимание на падение золота -2,84%📉, а сегодня на котировках снизилось еще на -2,68%📉. Просуммируйте как подешевел драгоценный метал.

Как действовать инвестору в таком условии со сделками?

Давайте будем реалистами, трамповский позитив уже постепенно остывает, поэтому можно прогнозировать, что вскоре желтый метал вернется в рост, поскольку никакой кризис и военные конфликты до сих пор не прекращены.

Сам процесс падения происходит на основе укрепления доллара, т.е. валюта временно оказалась дороже золота.

При таком раскладе, очень удобно воспользоваться моментом и докупить «золотые акции», как защиту портфеля на непредсказуемом российском рынке «красными днями».

( Читать дальше )

Всем привет! На фоне падения рынков просили сделать пост-обзор о происходящем и о дальнейших моих действиях.

Прежде всего, хочется сказать, что мы сейчас наблюдаем самую обычную коррекцию на рынке. Если проанализировать историю, то:

— коррекция более 10% бывает чаще одного раза в год (1,3 раза, если быть точным)
— коррекция более 20% бывает примерно раз в 1,5 года
— коррекция более 30% бывает примерно раз в 2,5 года
— суперкоррекции более 50% за последние 20 лет были только дважды: в 2008 и 2022 году, т.е. раз в 10 лет

Таблицу с коррекциями российского рынка можете посмотреть на картинке, взял у Тимофея. Таким образом, ситуация, которую мы видим сейчас на рынке (коррекция 27%), встречается довольно часто: где-то раз в 2,5 года. Ничего удивительного в этом нет.

Кто-то может сказать, что, мол, ставки выросли до рекордных уровней, такого не было никогда. Но и при других коррекциях бывали беспрецедентные события. Например, 2004 год, коррекция рынка 31%, дело ЮКОСа – такого не было никогда. Это как взять и закрыть Лукойл. Или сентябрь-октябрь 2022 года, коррекция 29%, была мобилизация – тоже беспрецедентное явление. Поэтому коррекции на 30% не бывают просто так, они почти всегда сопровождаются негативом.

( Читать дальше )