доходность

🟢 Доходность трёх стратегий в сумме +0,03% против -9,92% у NASDAQ за Q1 2022

Результаты стратегий:

🟡 Momentum -16%
🟢 Mixed +10%
🔴 Value -83%

( Читать дальше )

Устойчивая защита от высокой инфляции В период высокой волатильности на рынке Union Pacific стал «тихой гаванью». Котировки компании с начала года выросли на 8,5%, тогда как индекс S&P 500 потерял 5%. Union Pacific обладает стабильным бизнесом с высокой доходностью на собственный капитал — 46% (по итогам 2021 г.). Объем перевозок компании в 2021 г. достиг допандемийного уровня. Несмотря на ожидаемое замедление темпов роста выручки, которые краткосрочно поддержал отложенный после пандемии спрос, и отсутствие значимых триггеров роста, Union Pacific — хороший защитный актив. Мы присваиваем компании рейтинг «Держать» с целевой ценой $283 за штуку.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.
Риски: проблемы в цепочках поставок, снижение перевозок автомобилей.

Катализаторы роста стоимости акций: отчетность за 1К22 в апреле 2022 г., увеличение размера программы выкупа акций.


( Читать дальше )

Для начала представлюсь меня зовут Алекс. Имею опыт торговли на фондовом рынке с 2002 по 2020 г. В конце июня 2021 г. я зарегистрировался на Binance и впервые начал торговать криптовалютой. За полгода активного трейдинга показал очень хорошую и стабильную доходность. В середине декабря 2021 г. создал свой телеграм канал, где разместил свой «statement» финансовый результат по торговому счёту, а также свежие сделки в режиме онлайн на криптовалютной бирже. Примерно два месяца назад создал небольшую группу среди подписчиков в телеграме, и по моим рекомендациям они занимаются трейдингом вместе со мной. По этой ссылке Вы сможете найти мой канал, ознакомиться с моими свежими сделками на бирже, увидеть мой «statement»         t.me/TradingVPL/4                           Готов рассмотреть предложения о взаимовыгодном сотрудничестве от инвестфондов или частных инвесторов в качестве трейдера. Чтобы не тратить время на пустую переписку, оставлю свой контакт в телеграме. Там мы сможем созвониться и обсудить условия в режиме диалога.  

( Читать дальше )

Аналитики SberCIB Investment Research открывают инвестиционную идею покупать и держать ОФЗ-ИН серий 52002 и 52003 (погашение в 2028 и 2032 годах соответственно). Совокупный доход по этим выпускам на ближайшие 12 месяцев может превысить 20%.

Сейчас в обращении находятся четыре выпуска ОФЗ-ИН серий 52001 (погашение в августе 2023-го), 52002 (февраль 2028-го), 52003 (июль 2030-го) и 52004 (март 2032-го). По каждому из них купон фиксированный — 2,5% плюс индексация номинала с учётом инфляции. Номинал увеличивается на темпы роста месячной инфляции с лагом в три месяца. Например, номинал ОФЗ-ИН в марте вырастет на 0,8% — столько составила инфляция в декабре.

При оценке потенциального совокупного дохода от инвестирования в ОФЗ-ИН не стоит забывать про фиксированный купон 2,5% от постоянно растущего номинала, а также тот факт, что бумаги котируются по ценам ниже 100% от номинала. Это позволяет владельцу рассчитывать на доход, превышающий инфляцию.

СберИнвестиции

При этом реальные доходности, с которыми торгуются ОФЗ-ИН серий 52002 и 52003, скорее всего, будут снижаться в ближайшие месяцы. Аналитики ожидают, что реальная ключевая ставка Банка России (ставка минус инфляция) будет оставаться отрицательной. Ключевая ставка может снизиться до 10–15%, и реальные доходности ОФЗ-ИН будут стремиться к более низким значениям. Например, у выпусков серий 52002 и 52003 они, скорее всего, опустятся с текущих 2,6-2,7% до 1-2%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Текущий момент обусловливает фокус на защитные активы. В условиях, когда уровни доходности коротких облигаций не компенсируют инвесторам риски ускорения инфляции, возрастает актуальность ОФЗ с защитой от инфляции. Данный инструмент обеспечит доходность на уровне плюс 2,5% к инфляции, фиксируемой Росстатом.
     
21 марта 2022 г. рынок ОФЗ возобновил работу после трехнедельной паузы и, благодаря прежде всего ЦБ РФ, не просто не обвалился, но и, надо признать, чувствует себя вполне уверенно. Например, самые короткие (с погашением до года) выпуски консолидировались у отметки 17%.

С учетом того, что инфляция в годовом выражении в последнее время растет в среднем на 2 процентных пункта в неделю (по состоянию на 18 марта 2022 г. достигнув 14,5%), возникает вопрос, в какой мере уровни доходности ОФЗ компенсируют инвесторам риски ускорения инфляции.


( Читать дальше )

Доброго времени.

Посмотрел доходности ОФЗ — честно сказать не впечатлили.
26209 торгуется по доходности близкой к банковскому депозиту (некоторые банки на 6 месяцев до сих пор дают 22% годовых).
Далее, если рассматривать 5-ти летние — доходность 15%.
26233 вообще торгуется за смешные 11-13%.

И теперь сравниваем потенциальную доходность рынка акций в перспективе 5-ти лет. (скорей всего в разы больше ожидаемая доходность).

Какое Ваше мнение — «тарить» офз или нет?

Как мы и ожидали, с понедельника стартуют торги облигациями, правда, пока только ОФЗ. При этом ЦБ будет «стоять в бидах», т.е. поддерживать рынок своими объемами на покупку. Мы приветствуем это решение и считаем, что это первый шаг на пути к последующему открытию торгов на рынке акций.

Покупать или не покупать ОФЗ? Выделим 2 момента. Цена и риск. Если короткие ОФЗ будут торговаться с доходностями выше 20%, тогда имеет смысл их прикупить консервативным инвесторам. В таком случае это будет аналог короткого депозита. Если доходность меньше 20%, тогда интереса особо и нет.

А вот длинные ОФЗ для тех, кто готов к риску и волатильности. Доходности могут и не достичь 20%, но зато может быть сильная переоценка в течение года самого тела облигации при общем оздоровлении и снижении ставки. Поэтому каждый выбирает сам, что ему ближе по душе.

ИФК «Солид»

Вклады не пополняемые, без частичного снятия средств.

www.open.ru/deposits/reliable_partner

22% на 91 и 181 дней
Минимальный взнос 50000 рублей
Для зарплатных клиентов и пенсионеров

www.open.ru/deposits/reliable

21% на 91 и 181 дней в рублях
8% на 91 день, 5% на 181 и 367 дней в долларах
+0,2 или 1% к ставке для премиальных клиентов (в шапке страницы сайта одно значение, на вкладке условия другое, пока непонятно)
Минимальный взнос 50000 рублей или 1000 долларов

Сегодня Fix Price отчитался по МСФО за четвертый квартал 2021 года. 

Выручка ритейлера выросла на 14,5% г/г до 66,5 млрд руб., EBITDA – на 16,8% до 13,4 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 12,1% до 5,1 млрд руб. При этом сильную динамику показывает маржинальность EBITDA, которая выросла на 0,4 б.п. за год преимущественно за счет работы компании с ассортиментом.

Рост выручки происходил как за счет увеличения числа магазинов на 17,7% г/г, так и за счет умеренного роста сопоставимых продаж. При этом динамика LFL показателей существенно замедлилась в основном за счет высокой базы прошлого года.

Кроме того, Fix Price объявил финальные дивиденды объемом 6,8 руб. на ГДР, что соответствует 2,4% доходности — ниже ожиданий рынка. Норма выплат по итогам года составила 73% прибыли против 186% годом ранее, что частично объясняется снижением FCF на 21% г/г из-за роста запасов.

Отметим, что на данный момент отчетность Fix Price имеет вторичное для ее ГДР значение. Они, как и весь российский рынок, находятся под беспрецедентным давлением из-за новых санкций и ухода иностранных инвесторов. Кроме того, резкий рост ключевой ставки, ослабление рубля и ожидаемое замедление экономики РФ добавляют неопределенности относительно будущего компании.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )