европлан

Газпромбанк (ГПБ) выпустил аналитический отчет по ПАО «ЭсЭфАй», в котором оценил холдинг в 105 млрд рублей, что соответствует стоимости акций холдинга в 950 рублей за шт. (что предполагает потенциал роста в 73% по отношению к текущим котировкам). Аналитики банка подчеркивают, что инвестиции в SFI – это одна из немногих возможностей инвестировать в такие быстрорастущие сегменты финансового рынка, как лизинг и страхование. По оценкам экспертов ГПБ, прибыль двух дочерних компаний SFI ЛК «Европлан» и ВСК практически удвоится к 2025 году.

Общая справедливая стоимость принадлежащих холдингу активов оценена аналитиками на уровне 126,4 млрд рублей, итоговая оценка холдинга в 105 млрд рублей учитывает собственный долг SFI и примененный холдинговый дисконт.

В ГПБ позитивно оценивают финансовые результаты SFI по итогам первого полугодия 2023 года. «Результаты холдинга отражают планомерный рост ключевых активов, в частности Европлана и ВСК. При этом кратный рост в прибыли отражает восстановление стоимости по финансовым инструментам после значительных убытков на фоне общего снижения рынка в 1П2022 г.», – говорится в отчете.

Лизинговая компания «Европлан» (дочерняя компания SFI) подвела итоги работы за девять месяцев 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Делимся главными показателями с вами:

• Лизинговый портфель за девять месяцев 2023 года вырос до 211,4 млрд руб. (+28,7%)
• Капитал на 30 сентября составил 42,6 млрд руб.;
• Рентабельность капитала (RoAE) составила 38,4%;
• Рентабельность активов (RoAA) составила 6,5%;
• Объем нового бизнеса с начала 2023 г. достиг 171,2 млрд рублей с НДС.

«Европлан» продолжил развивать партнерские программы с ведущими автопроизводителями и поставщиками грузового, легкового автотранспорта и спецтехники, что позволило предлагать клиентам лизинг на выгодных условиях. Европлан укрепил свои позиции в работе с крупным бизнесом, благодаря успешному сотрудничеству со строительными и производственными компаниями.

Напомним, МСФО-отчетность холдинга SFI будет опубликована в конце ноября.

Всем привет!

В конце этой напряженной биржевой недели представляем традиционный пятничный дайджест хороших новостей о холдинге SFI и наших компаниях.

1. ЛК «Европлан» дежурно обслуживает свой долг по облигациям: на минувшей неделе компания выплатила купонный доход и произвела частичное погашение по выпуску 001Р-01. Размер выплаты составил 3,5 млрд рублей. Общий объем выпуска биржевых облигаций серии 001Р-01 – 13 млрд рублей. Облигации сроком 3,5 года были размещены по открытой подписке 16 февраля 2021 года. По выпуску предусмотрены купонные выплаты 4 раза в год.

2. Привлекаемые (в том числе в рамках облигационных займов) средства компания активно использует для увеличения объемов нового бизнеса. В начале недели компания передала своему клиенту — крупному предприятию в Мурманской области — два автокрана Zoomlion ZTC1000V на сумму 100 миллионов рублей. Сделка состоялась при содействии партнера — «Зумлион Хэви Индустри Рус».

Владимир Сусанов, директор Кредитного Департамента «Зумлион Хэви Индустри Рус»: «Мы активно предлагаем технику в лизинг совместно с нашим партнером ЛК «Европлан» и видим, насколько это удобный инструмент для бизнеса в текущих условиях».

В условиях ужесточения монетарной политики, привлекательность тех или иных компаний на российском рынке снижается. С этим, в частности, связано отсутствие новых инвестиционных идей на канале последние месяцы. Тем не менее, даже при ключевой ставке 15% могут появиться привлекательные компании, которые заставляют обратить на себя внимание.

О компании:

Публичное акционерное общество «ЭсЭфАй» — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. SFI объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний, развивает ИТ-стартапы.

Активы компании:

SFI владеет 100% акций лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51% игрового сервиса GFN.RU, обладает вложениями в торгуемые на Московской бирже компании: «М.Видео-Эльдорадо» (розничная торговля бытовой техникой и электроникой, доля 10,4%) и «РуссНефть» (добыча нефти и газа, доля 11,2%).

Чистая прибыль инвестиционного холдинга SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за девять месяцев 2023 года составила 5,9 млрд рублей против убытка годом ранее.

• Выручка холдинга за отчетный период достигла 5,1 млрд рублей против 4,8 млрд рублей (+5,5%) за аналогичный период 2022 года. Основным источником выручки стали дивиденды, полученные от дочерних и зависимых компаний, а также процентные доходы (по кредитам и займам и от размещения денежных средств).
• Управленческие расходы холдинга за год сократились на 42% и составили 342 млн руб.
• В прочих доходах отражен положительный результат от переоценки ценных бумаг ПАО НК «РуссНефть» и ПАО «М.Видео» (2,6 млрд руб. и 0,47 млрд руб. соответственно).
• Стоимость чистых активов холдинга с 1 января 2023 года выросла с 47,8 млрд рублей до 53,89 млрд рублей (+12,4% с начала 2023 года).
• Консолидированная отчетность по международным стандартам будет опубликована ПАО «ЭсЭфАй» в конце ноября – начале декабря.

Всем привет!

Представляем свежий дайджест последних новостей о холдинге SFI и его активах.

• Начнем с анонса: 28 октября в Москве в кинотеатре «Октябрь» состоится одно из главных событий для частных инвесторов – конференция портала Smart-Lab. По традиции в конференции примет участие и ПАО «ЭсЭфАй» – в рамках мероприятия можно будет посетить выступление представителя холдинга – IR-директора Антона Гольцмана – и задать ему интересующие вопросы. Краткий «конспект» презентации мы обязательно в начале ноября выложим здесь.
• В начале прошлой недели о своих результатах за девять месяцев 2023 года отчиталась компания «РуссНефть». За год компания увеличила чистую прибыль по РСБУ 34,04 млрд рублей, что в 3,3 раза больше показателя за январь-сентябрь прошлого года. Выручка компании сократилась на 24,5%, до 168,98 млрд рублей; себестоимость – на 31%, до 126,02 млрд рублей. На фоне отчетности акции компании, в которой ПАО «ЭсЭфАй» является крупным миноритарным акционером, выросли в цене.

Сегодня у ПАО НК «РуссНефть» вышло несколько существенных фактов об изменении акционерной структуры, в том числе о сокращении доли ПАО «ЭсЭфАй». Это техническое изменение произошло потому, что банк «Траст» после того, как в июне акционеры «РуссНефти» не проголосовали за выплату дивидендов по привилегированным акциям, получил право голоса по принадлежащим ему «префам». Из-за этого изменилось соотношение голосующих долей в структуре акционеров компании. Никаких сделок с акциями «РуссНефти» холдинг SFI не проводил.

ВСК оформил первый медполис с применением цифрового рубля. Компания является одним из лидеров цифровой трансформации и принимает участие в пилотном проекте Банка России по тестированию цифрового рубля с 15 августа. Первым клиентом ВСК, кто приобрел полис цифровыми рублями, стал житель Москвы. Он оформил программу комплексного обследования организма «Курс здоровья. Check-Up». Помимо неё в ВСК с использованием новой валюты можно оплатить полис экспресс-страхования квартиры «Метражи». 

Всем привет!

Делимся последними новостями холдинга SFI и дочерних компаний в формате короткого дайджеста.

Согласно решению единственного акционера (то есть самого ПАО «ЭсЭфАй») лизинговая компания «Европлан» выплатит холдингу промежуточные дивиденды по итогам шести месяцев 2023 года в размере 1,5 млрд рублей. Эти средства найдут свое отражение в финансовом результате SFI по РСБУ по итогам III квартала. Подробнее: https://frankmedia.ru/139226.

Крупный договор лизинга «Европлан» заключил с кемеровской компанией «Неотранс». Клиенту, который занимается организацией комфортной перевозки шахтеров на угольные предприятия региона, были переданы 165 автобусов общей стоимостью около 1,2 млрд рублей. Подробнее: https://europlan.ru/company/news/1903

На прошлой неделе Российский союз автостраховщиков опубликовал данные по рынку ОСАГО в первом полугодии 2023 года. ВСК занимает 4-е место на этом рынке, объем страховых сборов компании в этом виде страхования составил за полгода 16 млрд рублей. Посмотреть на статистику по ОСАГО можно здесь: https://www.asn-news.ru/news/84059

Лизинговая компания «Европлан» (актив SFI) подвела итоги работы за первое полугодие 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности. Делимся главными цифрами с вами:

• Чистая прибыль за отчетный период составила 7 млрд руб., что на 27% больше, чем годом ранее.
• Лизинговый портфель за шесть месяцев 2023 года вырос до 184,9 млрд руб. (рост + 12,6% с начала года).
• Капитал на 30 июня составил 39,1 млрд руб.
• Рентабельность капитала (RoAE) составила 39,1%.
• Рентабельность активов (RoAA) составила 6,8%.
• Объем нового бизнеса с начала 2023 г. достиг 98,1 млрд рублей с НДС.
• Число клиентов компании выросло до 139 тысяч благодаря активному развитию сотрудничества с новыми играми российского авторынка.

Напомним, результаты ЛК «Европлан» учитываются в МСФО-отчетности холдинга SFI. Свою отчетность по международным стандартам мы планируем опубликовать в конце августа – начале сентября.