Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет.
Может быть краткосрочное укрепление, но не более.
Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает.
Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар.
Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени.
Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить.
Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации.
Как работают замещающие облигации?
Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов.
Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года.
Курс USD нереально рванул вниз за последние дни. И большие деньги делают ставку на ослабление. Это заметно по ГазКЗ-37Д и ГазКЗ-34Д (где ещё?).
Такие обороты по ГазКЗ-37Д были 30.01.2023. В последнее время, за исключением вчерашнего дня, существенно меньше.
По ГазКЗ-34Д дневной оборот был обычно минимум в 2 раза ниже
Рубль всегда дешевеет, поэтому инвестиции в валютные инструменты, в частности в грязную зелёную бумажку, являются прекрасной практикой защиты от девальвации. Как раз на днях Минфин заместил еврооблигации, чего все так долго ждали. Посмотрим, что там есть, сколько это всё стоит и что можно себе позволить.
Ещё немного подборок и разборов облигаций:
Если богатеете на купонах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры.
Доходность замещающих облигаций стала еще больше и составляет в среднем 11-14%, но стоит учесть, что курс валюты стал выше. Данная доходность рассчитана к погашению. Купонная доходность при этом колеблется в диапазоне 4-12%. По государственным облигациям RUS-28 купонная доходность > 12%, но тело все еще торгуется выше номинала.
Как долго продлится такая щедрость?
Сегодня в связи с заседанием ЦБ по КС возможна волатильность.
Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Замещающие государственные еврооблигации станут новыми инструментами на российском долговом рынке и смогут повысить его ликвидность. Об этом сказал директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Денис Мамонов на трансляции Cbonds.
«Данная сделка позволит существенно повысить ликвидность рынка суверенных еврооблигаций и создать новый класс инструментов на национальном фондовом рынке», — сказал он. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать прежним условиям.
Мамонов также объяснил, что нужно сделать держателям еврооблигаций. «Для того, чтобы инвестору участвовать в замещении, ему нужно быть владельцем нашего евробонда по состоянию на 12 сентября 2024 года», — отметил он. После этого он должен подать оферту на замещение в свой российский депозитарий до 14 ноября 2024 года, либо — в НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» до 15 октября 2024 года, если первая опция недоступна ввиду санкций или инфраструктурных ограничений.
Пока на российском рынке акций преобладает медвежье настроение, рынок замещающих и валютных облигаций уже предлагает интересную двухзначную доходность в валюте. Есть хорошая возможность захеджировать валютные риски и зафиксировать доходность более 10% на несколько лет в валюте. Возможно уже стоит присмотреться. Публикую краткий список бумаг из вотчлиста.
Как относитесь к валютным облигациям? Начали покупать? Или лучше рублевая доходность около 20%?
Обращаю внимание, что эти активы также несут риск. Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше подробностей t.me/+lNemeMM6ww9iMTJi
Тут у меня корыстный вопрос возник в связи с последней новостью:
— Каким образом будет расчитываться стоимость замещаек еврооблигаций и купонов по ним, которые типа расчетные в валюте, но оплачиваемые по курсу?
Наблюдательный совет "АЛРОСА" одобрил замещение локальными облигациями выпуска долларовых евробондов с погашением в 2027 году, следует из сообщения эмитента на ленте раскрытия информации.
Компания может разместить до 500 тыс. облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем размещения соответствует номинальному объему еврооблигации «АЛРОСА» с погашением в июне 2027 года. Ставка купона по выпуску — 3,1%.
www.interfax.ru/business/961435
Решение: Разместить бездокументарные процентные неконвертируемые облигации АК «АЛРОСА» (ПАО) на существенных условиях, указанных в приложении № 1-1 к протоколу. Существенные условия размещения облигаций
1. Вид ценных бумаг: облигации бездокументарные процентные неконвертируемые облигации серии ЗО27-Д (далее по тексту Облигации).
2. Количество Облигаций: 500 000 (пятьсот тысяч) штук.
3. Номинальная стоимость одной Облигации: 1 000 (одна тысяча) долларов США.
4. Общая номинальная стоимость количества Облигаций: 500 000 000 (пятьсот миллионов) долларов США.