замещающие облигации

Указ № 677 «О дополнительных мерах по исполнению перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте» устанавливает, чтозамещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, осуществляется на основании волеизъявления держателей евробондов с учетом ряда требований, предусмотренных документом.

• Замещение производится путем получения Минфином евробондов от держателей долговых бумаг с последующим переводом на свой счет в центральном депозитарии и передачей взамен замещающих еврооблигаций (учет прав на эти бумаги осуществляется центральным депозитарием). В случае если передача евробондов невозможна из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций и иностранных депозитариев, замещение еврооблигаций Российской Федерации осуществляется через уступку прав.

( Читать дальше )

Замещающие облигации

Это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций. Их номинал и купоны выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях.

✔️Такой вид облигаций получил свое распространение, потому что позволяет выплачивать деньги инвесторам без участия иностранных финансовых организаций. Подходит тем, кто хочет добавить в портфель валютные позиции и рассчитывает на ослабление рубля.

📲Замещенные облигации торгуются с ISIN на RU и доступны для покупки через мобильное приложение КИТ Инвестиции аналогично обычным облигациям.

👍🏻Мосбиржа предоставляет возможность торговли 71 «замещайкой» в вечернюю сессию до 23.50 мск.

Подборка ниже. Ссылки кликабельны😉

Долларовые:

• ГазКЗ-34Д, купон 8,625%. Погашение 28.04.2034
• СовкомЗО-4, купон 8%. Погашение 07.04.2030
____________
• АЛЬФАБ ЗО2, купон 7,85%. Погашение 04.08.2025
• РЖДЗО26-2Р, купон 7,675%. Погашение 10.09.2026
• МКБ ЗО2027, купон 7,5%. Погашение 05.10.2027

( Читать дальше )

С 1 августа 2024 года в перечень замещающих облигаций доступных к заключению сделок в рамках вечерней сессии фондового рынка Московской биржи добавляются 18 ценных бумаг семи эмитентов.

Общее количество замещающих облигаций доступных инвесторам в вечерний период увеличивается с 52 до 70 бумаг.

С указанной даты участники торгов фондового рынка Московской биржи и их клиенты смогут заключать сделки в вечернее время с более чем 250 инвестиционным инструментами, среди которых акции, облигации и паи фондов. Ликвидность на вечерних торгах обеспечивается маркетмейкерами.

Вечерняя торговая сессия на фондовом рынке Московской биржи начинается с аукциона открытия (с 19:00 до 19:05), торги в стандартном режиме проходят в период с 19:05 до 23:50.

Вечерние торги на рынке облигаций стартовали в сентябре 2021 года и позволяют инвесторам заключать сделки в удобный для них период с 19:00 до 23:50. На физических лиц приходится более 80% от общего объема операций на вечерней торговой сессии.

С полным списком замещающих облигаций, доступных на торгах в секции фондового рынка, можно ознакомиться по ссылке.

( Читать дальше )

ВТБ (MOEX: VTBR) принял решение о доразмещении замещающих облигаций под бессрочные субординированные евробонды, становясь единственным российским банком, который продолжает выпуск таких облигаций несмотря на уже высокую долю ранее размещенного выпуска. В дальнейшем банк собирается обменять эти замещающие облигации на рублевые, предложив инвесторам повышенную процентную ставку, оцениваемую экспертами в 24-25% годовых.

29 июля наблюдательный совет ВТБ одобрил дополнительный выпуск замещающих облигаций объемом до $552,3 млн. В начале июня банк выпустил замещающие облигации на $1,68 млрд, что составило почти 75% выпуска евробондов на $2,25 млрд.

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов пояснил, что новое размещение необходимо для удовлетворения спроса со стороны держателей евробондов, которые не смогли участвовать в первом размещении. В этот раз облигации также можно оплатить евробондами или уступкой прав.

ВТБ является единственным российским банком, решившимся на повторное размещение замещающих облигаций, несмотря на уже высокую долю замещения. Другие банки, такие как Транскапиталбанк, ХКФ-банк, Альфа-банк, МКБ и Т-Банк, не заявляли о планах повторного выпуска замещающих облигаций.

( Читать дальше )

Наблюдательный совет ВТБ одобрил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций под выпуск «вечных» субординированных евробондов (ЗО-Т1.

Доразмещение нужно, чтобы «обслужить дополнительный спрос на замещение со стороны дружественных держателей „перпа“, которые по той или иной причине не смогли принять участие в первоначальном размещении ЗО», например, не успели подготовить документы, объяснил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов на конференс-колле.

Одновременно набсовет одобрил изменения в программу облигаций серии СУБ-Т1, сообщил банк. Это «финансовая и юридическая емкость для „рублификации“ выпуска ЗО под „вечные“ евробонды, сказал Пьянов.

По его словам, в августе ВТБ инициирует опрос их держателей. „Мы планируем обратиться к держателям валютных субордов с опросом с целью определения наиболее значимых и комфортных параметров “рублификации», — сказал он.

ВТБ, по словам Пьянова, рассчитывает на «дополнительные основания», которые простимулируют держателей поучаствовать в планируемой «рублификации».

( Читать дальше )

Прошелся по свежим стратегиям и аналитике брокеров, собрал прогнозы по долговому рынку и основные идеи в облигациях на 2 половину 2024 года
(зеленый – рекомендация, желтый – можно, но есть нюансы)

👉Полная версия таблички с дополнительными комментариями по инструментам

Ожидания по циклу снижения ключевой ставки:

По сравнению с началом года оптимизма тут явно поубавилось. Таргеты перенесены на 1-2 квартала, прогнозы куда более расплывчатые, некоторые и вовсе предпочли не называть конкретных сроков. Консенсус: снижать начнут в начале 2025 года или совсем немного раньше, при этом в июле максимально вероятно повышение

Основные идеи и аргументация по ним:

✅Флоатеры. Очевидная и главная рекомендация практически у всех. По большей части предлагают смотреть на корпораты, тем более, что выбор по кредитному качеству, спредам, длине и периодичности выплат стал здесь намного больше. Единственный негативный момент – возможные сложности на массовом выходе (но когда еще это случится?)

Выделяется только МКБ, который уже сейчас предлагает смещать приоритеты с  плавающих купонов и фондов денежного рынка в сторону ОФЗ-фиксов большой дюрации

( Читать дальше )

Российские эмитенты с начала года разместили замещающие облигации на 466 млрд рублей, говорится в бюллетене департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ «О чем говорят тренды».

В июне завершился перевод основной части корпоративных еврооблигаций в отечественную инфраструктуру путем выпуска замещающих облигаций. Как отмечается в документе, наиболее активными в данном процессе были банки.

«Всего с начала года российские эмитенты разместили замещающие облигации на 466 млрд руб., из которых половина была размещена банками в июне. Основная часть бумаг номинирована в долларах, однако все выплаты по ним осуществляются в рублях через российские депозитарии. В дальнейшем участники рынка ожидают начала процесса замещения еврооблигаций Минфина России», — отмечает департамент ЦБ.

Несмотря на высокие ставки, эмитенты продолжали размещать новые облигации в июне. Без учета замещающих бумаг объем корпоративных размещений в июне составил 794 млрд руб. (в мае – 768 млрд руб.), в основном в рублях с фиксированным купоном. Доля бумаг в рублях с плавающей ставкой по сравнению с маем сократилась с 29 до 22%. В целом компании допускают дальнейший рост рыночных ставок.

( Читать дальше )

💼 ГТЛК ЗО25-Д $RU000A1078V2 — 11,91%
Купон — Фиксированный
Величина купона — 2 610,35 ₽
Номинал — 87 742,7 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 17.04.2025
💼 МКБ ЗО25-2 $RU000A1086M4 — 10,96%
Купон — Фиксированный
Величина купона — 2 061,95 ₽
Номинал — 87 742,7 ₽
Количество выплат в год — 2
Дата погашения облигации — 29.01.2025

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА

https://www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/
Данная стратегия подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, которые рассматривают вложение денежных средств в облигации высокого и среднего рейтинга.
Покупаю облигации которым осталось до погашения от 3-х до 6-ти месяцев, так можно получить дополнительный доход с погашения облигации.

Комиссия за сделки Нет
Комиссия за следование 0,167%
Комиссия за результат 0,0%

Валютный рынок вторую неделю будоражит умы инвесторов! Но просто хранить валюту наличную или на счете без получения %% – это не эффективно.

Можно использовать облигации в валюте для получения постоянного дохода!

Юаневые облигации:

• Номинированы в юанях, но покупаются и продаются за юани и рубли.
• Купоны в рублях или юанях по курсу на дату выплаты.

Замещающие облигации:

• Выпущены вместо еврооблигаций российских компаний.
• Номинал и купоны выражены в иностранной валюте, но выплачиваются в рублях по курсу ЦБ.

Сохраняйте и следите за нашими публикациями!

Еженедельно мы публикуем обзор интересных облигаций в валюте. На фото вы видите подборку из последнего обзора! 
_________________________________

Если вам некогда самостоятельно заниматься «сборкой» портфеля, оставьте заявку на консультацию в форме внизу этой страницы. 

Наши специалисты подберут для вас оптимальный вариант и помогут подключиться к одной из готовых стратегий инвестирования с учетом размера депозита и риск-профиля.

( Читать дальше )