запасы нефти

Несколько слов о ситуации на мировых рынках в начале жаркого июля. Начнем с главного, китайские нефтехранилища, абсорбировавшие излишки нефти на рынке в последний месяц, близки к своему исчерпанию. Текущая загруженность составляет 69% или 33,4 млн тонн, при этом верхний потолок по мнению экспертов находится на уровне 70%:

(Китайские нефтехранилища, абсорбировавшие излишки нефти на рынке в последний месяц, близки к исчерпанию.)

Запасы нефти и нефтепродуктов в США также продолжают свой рост. Таким образом, скоро мы можем увидеть очередную «большую встряску» на этом рынке…

( Читать дальше )

Сокращение предложения ОПЕК+, восстановление экономики, сокращение буровых установок в США и Канаде, дефолты сланцевиков – это факторы, которые должны были сократить избыток нефти на рынке, но взирая на них, баланса на физическом рынке нефти так и нет.

Коммерческие запасы растут, и по прогнозам, возможно лишь только на прошлой неделе (данные будут сегодня) показали сокращение. Вторая волна вируса не внушает оптимизма, что некоторые сферы смогут вернуться в ближайшее время. Речь, конечно же, идет о авиаперелетах, на которые до кризиса приходилось 8-9млн баррелей в день, или 8-9% от общего потребления.


Тем ни менее, цены на нефть нашли баланс и, по сути, оказались зажаты между двумя сильными факторами.

Значительное снижение маловероятно, ведь текущие цены находятся на уровне себестоимости большинства производителей, и устойчиво торговаться ниже (я не говорю про движения в несколько дней\недель, которые могут происходить) рынку будет трудно, тем более, что сейчас мы находимся в продолжающейся фазе восстановления экономики, неважно какими темпами, но дно потребления, с большой вероятностью, уже пройдено.

( Читать дальше )

— ИСТОЧНИКИ WSJ

⚡️🛢#нефть #ОПЕК
МИННЕФТИ АЛЖИРА: РАССМТРИВАЕМ МАССИВНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ — ДО 10 МБД. АЛЖИРСКИЙ МИНИСТР СЧИТАЕТ, ЧТО ВСТРЕЧА ОПЕК+ ПРОЙДЕТ ПЛОДОТВОРНО — ПРАЙМ

⚡️🛢🇷🇺#нефть #россия #ОПЕК
РОССИЯ СОГЛАСНА СОКРАТИТЬ ДОБЫЧУ В РАМКАХ СДЕЛКИ ОПЕК+ НА 14% ОТ УРОВНЯ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2020 ГОДА, ИЛИ НА 1,6 МБД — МИНЭНЕРГО — ТАСС

#API #OOTT

Crude +1.69MM
Gasoline -3.89MM
Distillates -1.72MM
Cushing -1.35MM


А теперь, как всегда, «пестня»:

Пока отечественный рынок на выходном, на западных рынках сегодня паника: золото в моменте +3%, индекс S&P500 -3%, фондовые индексы Европы падают еще сильнее. Рынок нефти не стал исключением и свалился почти на 4%.
Чего же ожидать дальше? Конечно, этот вопрос в условиях паники максимально сложен и рынки могут свалится гораздо глубже. К месту сказать, на выходных Министр финансов Саудовской Аравии заявил, что ведущие ЦБ готовы поддержать экономику и рынки. Кто бы сомневался.

Итак, посмотрим на несколько рыночных показателей.

Первые две картинки — иллюстрации к текущему циклу на рынке нефти, начавшегося в декабре 2018 года и продолжающегося по сей день. Те из вас, кто давно меня читает знают, что я провел параллели с циклом 2016-2017 года и нашел там много общего с текущей динамикой, что и является для меня прототипом (моделью) текущего сценария на рынке нефти.

Первая картинка — это ценовой цикл

( Читать дальше )

Всем привет
Представляю Вашему вниманию короткий обзор рынка нефти с уклоном на баланс рынка в США.

Физический рынок

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Добыча нефти в США снова на исторических максимумах и составляет 13 мб\д., что на 9,2% выше, чем годом ранее. При том, что кол-во активных буровых остается на 20% ниже, чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе осталась на отметке  80% (зеленая линия на картинке).
Показатель чистого импорта резко вырос до 4,008 мб\д, что на 4,2% выше, чем годом ранее. Доля чистого импорта резко выросла до 25% (красная линия на картинке). Ну что же, вот вам и последствия коронавируса.

СПРОС
Нефтепереработка остается на низком уровне, что соответствует низкому сезону – 16,02 мб/д, тем не менее, это на 1,64% выше, чем годом ранее. На картинке зеленая линия — это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы резко упали, т.к. на фоне сокращения поставок СПР в страны Азии упали объем загрузок НПЗ.

Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.

( Читать дальше )

#crude +4.182
#Cushing +.957
#gasoline +1.963
#diesel -1.783


Но, похоже, биржам пофиг.... 

Немножко теории «заговоров» или геополитические пробы

 

Существуют в США такой вид запасов сырой нефти, как стратегические запасы, маркировка (SPR), они накапливались начиная со времен «Арабской весны» для подавление ценовых шоков на рынке нефти. 

Эти запасы были как НЗ. т.е. их нельзя было трогать без весомых причин, но Обама в далеком 2016 году разрешил их продажу. Ввиду того, что на рынке нефти в США наблюдается дефицит, решил посмотреть на динамику данного вида нефти. И вот что вышло

 

Начну с того, что запасы SPR на 2017 год было 690 млн баррелей, что на 50% больше, чем коммерческих запасов. За три года объем запасов упал на 10%, уже распродали 60 млн баррелей, а это 15% от коммерческих запасов. 

Очевидно, что при Обаме уже был план расширения нефтедобычи, и курс на энергонезависимость был на финальной стадии. В чем помогла Саудовская Аравия втянув в эту интригу Россию, которая к 2016 году проела все фонды благосостояния, дело привело к сокращению добычу, которая не только прожила до сегодня, но и расширяется дальше. Как результат, цена нефти WTI не снижается ниже 50 долларов за баррель (не считая осени и то краткосрочно), что позволяет сланцевикам качать безбожно нефть. 

( Читать дальше )

Всем привет. 
предлагаю Вашему вниманию недельный обзор рынка нефти в США.

ФИЗИЧЕСКИЙ РЫНОК

 ПРЕДЛОЖЕНИЕ
▪️Новый рекорд по добыче в США, уже 13 мб\д (зеленая линия — доля добычи в нефтепереработке). На неделе добыча прибавила 100 тб\д, а кол-во буровых снижается дальше, относительно начала прошлого года буровая активность снизилась на 23,6%. 
▪️Показатель чистого импорта чуть снизился, за счет роста экспорта и составил 3,07 мб\д, что на 32,6% ниже чем годом ранее. На картинке доля чистого импорта в нефтепереработки нанесена красной линией.

СПРОС
Нефтепереработка на 10.01 подросла на скромные 76 тб\д и составила 16,973 мб\д, что на 1,45% ниже чем в начале прошлого года. Отставание сокращается.

ЗАПАСЫ
❗️Баланс рынка нефти в США остается в дефиците на 16,973-(13+3,07)=0,9 мб\д (это изображено гистограммой на картинке), или на 0,9х7=6,3 млн за неделю. Любопытно, но Минэнерго выдало 2,5 млн баррелей за неделю. При этом стратегический резерв (запасы SPR) остались нетронутыми.

( Читать дальше )

Вопреки общераспространенной точке зрения на прошлые запасы (вышедшие на прошлой неделе), не могу согласиться
с тем что они, запасы, за рост нефти. На первый взгляд и на линейный взгляд, все выглядит как однозначно — рост нефти.
Но это именно на 1 взгляд и поверхностный. Если изучать глубже и комплексно подробный отчет то картина следующая.
Сокращение 11,5 млн за неделю в запасах нефти и сокращение на 1,5 млн баррелей в день нетто-импорта (10,5 млн баррелей
если пересчитать в недельный формат). То есть сокращение запасов произошло не засчет того, что резко вырос спрос
на нефть в переработку, а засчет того что Штаты резко сократили зависимость в поставках извне.
Что же до конечного спроса в продуктах нефтепреработки, то рост на +8,8млн в дистиллятах за неделю очень впечатляющ.
Нужно учесть что сейчас отопительный сезон и обычно запасы не растут. В бензиновой категории также рост но скромнее
+3,2 млн за неделю. В контексте усилий ОПЕК+по «стабилизации мирового рынка, предложения и спроса»

( Читать дальше )