инвестиции

Российский рынок акций не останется в стороне от других развивающихся рынков и также будет вынужден заплатить определенную цену за новый виток «торговых войн». Ничего не поделаешь – в условиях глобальной переоценки риска относительная дешевизна может замедлить коррекцию, но никак ее не отменить. В моде вновь гособлигации развитых стран, поэтому неутешительная статистика по динамике иностранных инвестиций в российские акции. С 15 по 21 августа нерезиденты сократили позиции на $440 млн., с начала августа суммарно – уже на $1,1 млрд. (последний раз такие же потери были в период ввода санкций).   

Очередной «обмен ударами» между Вашингтоном и Пекином, состоявшийся на исходе предыдущей недели, поднимает это противостояние на более высокий уровень и приближает наступление кризисных явлений в экономике. В Германии уже официально говорят о рецессии, в Китае – резкое замедление темпов роста, в США – пока лишь разговоры об этом. Действенным для Пекина инструментом для смягчения давления «тарифов» Трампа выступает плавная девальвация юаня, а это плохие новости для рынка нефти. А это плохие новости для российских активов: рубля и котировок акций в рублях, в долларах все будет выглядеть хуже. 

( Читать дальше )

Много лет назад коллега посоветовал почитать мне т.н. “Черную книгу менеджера”. Это короткая брошюра от Славы Панкратова — одного из основателей известной в менеджерских кругах конторы “Стратоплан” которая делает курсы/тренинги/консалтинг по управлению проектами, переговорам, предпринимательству и прочим связанным вещам.

Для того, чтобы скачать книгу, нужно было оставить свой емейл, на который, понятное дело, начали сыпаться маркетинговые рассылки с материалами об их курсах и материалах. Отдаю должное, сами рассылки это не просто тупая реклама а практически всегда довольно полезный материал, в конце которого находятся якоря на их продукты. От рассылок я не отписался и получаю их наверное около 10 лет подряд.

“Инвестиции в себя — это самые лучшие инвестиции, которые вы можете сделать” — одна из ключевых мыслей, которая повторяется во всех их маркетинговых материалах. То, что вы вложите в себя, в образование — оно останется с вами навсегда, это не смогут отобрать, это не испортится и не пропадет, как вещи, гаджеты и прочее. Для продаж они используют простые утверждения вроде “Смотрите, вот вы купите наши курсы за 1000$ в год, но по результатам подымете свою зарплату на 500$ в месяц”, короче ловкими математическими манипуляциями пытаются показать эффект отложенной выгоды.

( Читать дальше )

Начну немножко издалека. 

Есть в метрологи (да и вообще в технике) понятие-размерная цепь. Размерная цепь — технический термин обозначающий совокупность взаимосвязанных геометрических размеров.

Проще говоря, если вы на один кубик поставили другой кубик-то собственно это уже простейшая размерная цепь.

И есть у этой цепи одно довольно неприятное свойство.

Основной особенностью размерных цепей является то, что отклонения от номинальных размеров звеньев, которые неизбежно получаются при их изготовлении ( хотя эти отклонения и находятся в пределах допусков на размеры звеньев ), складываются в суммарную ошибку,так называемому накопленную погрешность в цепи.

Чем больше звеньев в размерной цепи, тем больше величина этой накопленной погрешности, несмотря на то, что величины допусков на отдельные звенья остаются прежними.

Опять же простыми словами-если один кубик изготовлен высотой 2 сантиметра +-10 мм, то высота пирамидки из двух кубиков будет иметь уже погрешность +-20 мм и далее по нарастающей.

( Читать дальше )

Обожаю ресурс www.portfoliovisualizer.com, но к сожалению он не так полезен для российского инвестора, как мог бы быть, если бы в нем можно было посмотреть посчитать портфели с российскими активами хотя бы с начала индекса Мосбиржи.
Решил замутить тест сам.

Суть теста в следующем, используем статическую ребалансировку с ценами по итогам года, используя реальную доходность (за вычетом ИПЦ) в рублях.
Активов использовалось 5.

Индекс РТС с дивидендами в рублях (он появился в сентябре 1995, тогда как индекс Мосбиржи на 2 года позже)
Долларовый кэш по курсу ЦБ
Золото по курсу ЦБ
S&P500 с дивидендами в рублях по курсу ЦБ
Индекс потребительских цен (так как облигации в среднем дают схожую доходность, а данных по облигациям и депозитам в рублях с начала 1996 года нет).

Отвечаю на резонный вопрос, где я взял данные по индексу РТС с дивидендами.
Начиная с 2004 го года данные по индексу полной доходности есть на сайте Мосбиржи.
Стартует он со значений простого индекса РТС, соответственно до 2004 года использовался обычный индекс РТС.

( Читать дальше )

Долго думали и в итоге все же решили не лезть в ОФЗ (как рублевые, так и валютные) на крупные суммы. Альтернатива вклады.

Основные минусы.

1. Долгое погашение купонов, вывод ден средств по 2-3 дня у гос брокеров, комиссии брокера.

Что дает примерно к номинальной ставке минус 0,5% годовых.

Таким образом текущую эффективную ставку в 7% нужно уменьшать до 6,5%. 
В то время, как по вкладам в надежных банках (топ 30) сейчас дают в среднем 7,2-7,4% годовых.


2. Подсудность.

Брокерские услуги в отличие от вкладов не попадают под ЗоЗПП, а это значит при проблемах нельзя будет выбрать суд по месту своего жительства (придется идти в карманный суд брокера), придется платить пошлину и стоит забыть о 50% штрафе по ЗоЗПП за невыполнение требований потребителя. По бр договору клиент несет все риски, в т.ч риски брокера. Брокер не несет ни каких рисков и отвественности.

Короче, при проблемах гасить вас будут по взрослому. По вкладам все намного проще, подсудность — районный суд, отсутсвие пошлин, 50% штраф по ЗоЗПП.

( Читать дальше )

Здравствуйте, дамы и господа!

Общепринятой точкой зрения на проблему снижения риска потери капитала при инвестициях в различные финансовые инструменты является признание необходимости диверсификации вложений. «Не складывай все яйца в одну корзину!» — самый распространенный лозунг инвестора. Справедливость этой рекомендации принимается как аксиома, без доказательств. Используя в том числе и производные финансовые инструменты, такие как ПИФы, ДУ, ПАММ-счета и пр., инвесторы легко решают задачу диверсификации своих вложений. Однако, диверсификация сама по себе не является способом снижения рисков при инвестициях. Попробую эту свою «крамольную» мысль обосновать и проиллюстрировать примерами.

У сторонников «не складывать все яйца в ону корзину» абсолютным авторитетом пользуются американские экономисты Гарри Марковец (Harry Markowitz) и Роберт Мертон (Robert Merton), первый получил Нобелевскую премию по экономике в 1990-м году, а второй — в 1997-м. 
Мертон, совместно с другим нобелевским лауреатом Майроном Шоулзом (Myron Scholes), решили применить свои модели на практике и создали хедж-фонд «Long-Term Capital Management», который со скандалом обанкротился, оказавшись банальной пирамидой.

( Читать дальше )

Всем привет,

Еще одно видео по материалам курса Санкт-Петербургской биржи на моем канале: http://investcab.ru/ru/uch_centr/kurs/finbase.aspx



( Читать дальше )

Грезящим о возврате российского рынка акций к рекордам ничего не остается кроме как уповать на урегулирование разногласий между США и Китаем. Именно этот фактор определяет готовность к риску на мировых рынках, который в том числе влияет на динамику цен на черное золото, через призму которого оценивается российский риск. Ожидания смягчения ФРС монетарной политики и фискальных стимулов в Поднебесной – лишь его производные. 
За последнюю неделю неопределенности не стало меньше: несмотря на некоторые исключения из четвертого раунда пошлин, повышение которых запланировано на 1 сентября, а также продление на 90 дней работы американских компаний с Huawei, предпосылок для заключения «сделки» не стало больше. Поэтому весь финансовый мир затаил дыхание в ожидании в пятницу сигналов главы ФРС Пауэлла с симпозиума в Джексон Хоул. Техническая картина, что по американским индексам, что по индексам развивающихся стран не изменилась. Несмотря на возврат нефтяных котировок выше $60 за баррель по сортуBrent, не изменилась она и в индексе Мосбиржи, который может опустится к уровням начала весны, к 2500 пунктам.

( Читать дальше )

Отличная книга для начинающих. В свободной, шутливой форме автор расскрывает, что от куда берется на рынке инвестиций. Немного перегибает с ненормативновной лексикой. А так веселое и познавательное чтиво.

Кто то считает, что партнёрство в инвестициях в общем вещь излишняя. Ну зачем с кем-то делиться своими идеями, а то и прибылью, да и вообще, если хочешь быть здоров- ешь один и в темноте.

не навязывая никому и ничего скажу так- иметь партнёра практически в любой сфере деятельности -это здорово! Будь хоть партнёр по утренним пробежкам хоть по распитию горячительного. Всё даётся легче. 

Что касается инвестиций партнёрство крайне актуально, ибо кто вас излечит от приступов лудомании или даст пинка, когда вы жуёте сопли на тему брать или не брать подешевевшую Алросу?

Да и вообще, лучше сделать копейку и поделить, чем ни сделать ни шиша  ни с кем не делясь...

А вы как думаете?