индекс МБ

Когда-то у меня у уже был пост фанфик насчет Сургута (https://smart-lab.ru/blog/875769.php). Что это для меня, идеи в них я не отношу к разряду серьезных, а так скорее гимнастика для ума. Но при этом все-таки научной фантастикой это тоже нельзя назвать, т.к. я беру некоторые серьезные факты в их основе.

Сейчас я хочу представить публики еще один такой фанфик. В прошлом своем посте smart-lab.ru/blog/1114164.php я ссылался на данные от ЦБ — smartlab.news/read/140055-cb-zafiksiroval-maksimalnye-dlia-2024-g-netto-prodazi-akcii-fizikami-v-dekabre-ianvare-cb. Там я описал в том числе и то, как засадили физиков на рынке в последнее время. И вот на что я обратил внимание вчера-сегодня.

В июне месяце 2024 года серьезно заливкой красного соуса увлеклась некая категория игроков, которую ЦБ гордо назвала — прочие банки. Это те банки, кто не относится к категории системно значимых (перечень можно найти на сайте ЦБ), но при это они считают себя достаточно важными птицами для того, чтобы формировать какие-либо позиции на рынке. В принципе нельзя их за это винить, я думаю каждый трейдер со 100К считает себя достаточно значимым) А эти ребята принесли в рынок чуть менее 41,5 ярда денег! Это была серьезная заявка на серьезность, исходя из объемов открытых позиций на тот момент времени. 

на очередном обновлении максимума. В настоящий момент все последние движения сформированы тройками и вписываются в заключительное движение через диагональ. 

Риск выхода в коррекцию высок и требует хотя бы частичных фиксаций по сделкам. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Итак. На что рассчитывает консенсус в 2025 году?

1️⃣ Во-первых, на переговоры. Ловушка здесь заключается в том, что переговоры почему-то отождествляются с завершением СВО — с чем я в корне не согласен. Увы, инсайдов о намерениях нашей власти у меня нет, зато есть понимание, что разрабатываются не только планы контактов между Россией и США, а ещё кнуты для принуждения — на которые что-то не принято обращать внимание… Как и на тот факт, что публично порицаемая разогнанная USAID являлась спонсором политики Зеленского в момент начала его правления в 2019 году. При Трампе.

В конечном итоге “игра в мир” — это игра в казино, поскольку мир может случиться как через 3 месяца, так и через 23. В условиях доступной мне информации я оцениваю эти шансы как условно равновероятные и обуславливающие базовый исходный сценарий — изматывающую пилу слегка направленного вверх боковика в течение неизвестного периода времени.

При этом большинство агрессивных ставок “на мир” — это, простите, ставки на говнокомпании.

Согласно утренней схеме, возобновление продаж не особо активно. Наибольшая вероятность продолжения роста в глубину бара продаж. На индексе, локальный максимум 3000 является подтверждением продолжения

#irus2 🏦

Первоначальная логика о распиле уровня на ожиданиях, подтверждается.

На эмоциях разогнали и на эмоциях быстро слили. Классика последнего времени — новости ведут рынок.

📈Если уйдем в район 2960 и будем там торговаться, то не исключен поход ниже, тогда будем смотреть недельные ЕМА.

🏦 Вышел хороший отчет по Сберу, но результаты были заложены еще вчера, а сегодня реакции пока нет.

💥СБЕРБАНК В ЯНВАРЕ ПОЛУЧИЛ 132,9 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 115,1 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

«Покупай на слухах, продавай на фактах»

Люди ждут решение ЦБ, инфляции, и новостей геополитики. Без триггеров сильных движений скорее всего не будет.

РусГидро падает на новости:

💥 Правительство рассматриваетзапрет на выплату дивидендов «РусГидро» (MOEX: HYDR) до 2028 года для стабилизации финансов компании. Вместо этого средства пойдут на погашение долгов и финансирование инвестпрограммы. Ожидаемый эффект — 125–150 млрд руб.

На отрезке 2020-2025 оказалось, что лишь 18 из 56 ориентированных на российский рынок ПИФов превзошли в доходности IMOEX.

Среднегодовой рост индекса при этом составил скромные 7.1% (CAGR), это динамика на уровне инфляции (8.4%). То есть большинство активно управляемых фондов в РФ не только индексу проигрывают, но и даже инфляцию не обгоняют. Конечно это связано с тем, что на текущую 5-летку пришлось сразу 3 сложных года, но из песни слов не выкинешь. 

При этом в отличие от рынка США, индекс Мосбиржи обогнать сравнительно несложно. Давайте разберемся почему это так: 

1️⃣    Сравнительно слабая диверсификация

Если посмотреть на состав и доли компаний, то видим:

🔵 На 4 компании приходится 46% активов;

🔵 3 из 4 крупнейших эмитентов – это нефтегаз и 47% активов приходится на эту отрасль. Только Газпром уже очень серьезно снизил доходность индекса. 

Поэтому базовый рецепт обгона индекса — снижение доли нефтегаза и сырьевых компаний. Например следующие отрасли показали более солидный рост: