индекс ммвб

Бывает такая ситуация, когда рынки хотят расти и инвесторы игнорируют плохие новости. Сейчас явно не то время. Максимальная с момента прошлого кризиса занятость в США свидетельствует о том, что причин откладывать повышение ставки у Федрезерва больше нет причин. Инвесторы ждут, что ФРС в декабре начнет нормализовывать денежную политику, поэтому рынки уязвимы к плохим новостям.

Заявление аналитиков Credit Suisseт о том, что компания Apple снизила заказы на производство компонентов для iPhone на 10% вызвало негативную реакцию инвесторов. В результате акции Apple снизились за день на 3,15%. Перед тем как начнутся рождественские распродажи, инвесторам нужны только хорошие новости по этой компании. Мы предполагали, что акции снизятся от зоны сопротивления 122-123 (нижняя граница пятимерного бокового коридора), но не знали какая новость запустит механизм коррекции. Особо хочется отметить, что текущее снижение это всего лишь коррекция к росту с  24 августа на 30%. Инвесторам не надо паниковать.

На вчерашних торгах биржевые индексы показали боковую динамику. Мне искренне жаль тех инвесторов, которые до сих пор не поняли, что наш рынок находится в режиме коррекции. После того как в пятницу вышла хорошая статистика по труду в США вероятность подъема процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре  по опросам выросла 58% до 70%. Глобальные инвесторы пустили в дело защитные стратегии, которые не предполагают покупку акций на развивающихся рынках. В связи с этим обстоятельством индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) летит вниз (вчера он снизился на 2,49%).

На развитых рынках также наметилась коррекция.  На днях мы писали о том, что немецкий индекс DAX созрел для коррекции в связи с достижением стратегических сопротивлений. Вчера он упал на 1,57%. Трудно этому индексу пробивать двухсотдневную среднюю линию, находясь в «перекупленном» состоянии. Американский фондовый рынок также снижается (индекс DOW на 1%). Предстоящий переход к сдерживающей монетарной политике будет означать более высокие издержки привлечения инвестиций для компаний. Мне сложно представить такую ситуацию при которой индексы развитых стран будут снижаться, а наш индекс РТС в этот момент будет двигаться в противофазе.

    Прочитал посты местных активистов «затаскивателей» в акции за неделю. Чужих денег им явно не жалко. Будут говорить, что они правы до последнего и призывать покупать акции мухосранской  мясопрядильной фабрики.  Хоть индекс РТС  в боковике 200 лет простоит их это не смутит — Пилите, Шура, пилите, они золотые! Илья Ильф, Евгений Петров, «Золотой теленок».

                                     У нас фондовый рынок в текущей ситуации может расти, если:

    Сегодня рынок растет – индекс ММВБ пробил зону сопротивления 1740 – 1750 пунктов. С технической точки зрения индекс ММВБ находится в глобальном восходящем канале с границами на сегодня 1450 – 1800 пунктов. У «быков» велик соблазн протестировать верхнюю границу канала. Поскольку индекс находится в зоне «быков» (выше двухсотдневной средней) игра на понижение пока представляется рискованной (я не говорю о закрытии «длинных» позиций). В значительной мере рынок имеет иммунитет от плохих новостей и этот иммунитет был приобретен совсем недавно, когда цены на нефть спускались ниже поддержки 47 долларов, но это движение вниз не получило поддержки. Теперь нефтетрейдеры уверились, что диапазон $ 47 – 63,5 (Brent) надолго. Cегодня у нефтяные котировки растут, и “медведи» вынуждены закрывать короткие позиции. Президент Китая подтвердил, что в течение пяти лет до 2020 года темпы экономического роста в стране не будет меньше, 6,5%. Власти уже предприняли шаги, чтобы поддержать экономику. В конце октября Народный Банк Китая в шестой раз в этом году снизил процентную ставку. Правительство Китая все больше ориентируется на расширение инвестиций и расходов. Спрос из Китая на нефть будет!
 

Индекс ММВБ категорически отказывается корректироваться. Слабые экономические данные из Китая вчера привели к снижению нефтяных котировок, а до очередного заседания ОПЕК 4 декабря мало факторов, которые могут поддержать цены на «черное золото». Но снижение цен на нефть это противоречивый фактор для индекса ММВБ. Инвесторы ждут ослабления рубля и покупают «сильные» акции (ЛУКОЙЛ, Сбербанк).

Теоретически индекс ММВБ может пробить вниз поддержку 1700 пунктов и снизится на 20 пунктов, но сценарий серьезного обвала котировок сейчас не актуален. «Быки» не успокоятся, пока не загонят индекс ММВБ в район 1800 или даже 1850 пунктов. Игра на понижение сейчас может носить исключительно спекулятивный характер – с августа отечественные индексы двигаются в восходящих каналах,  индекс развивающихся рынков EEM с технической точки зрения выглядит очень сильно и до конца года вырастет с текущих уровней примерно на 12%.

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал нулевую динамику – коррекция фондового рынка продолжается, но ожидания на конец года самые светлые. «Быки» поднимут индекс ММВБ на отметку 1800 или даже 1850 пунктов. Геополитика на фондовый рынок практически не давит. Благодаря теме Сирии события на Украине ушли на третий план. Кроме того, нашим властям удалось предотвратить распространение «оранжевой заразы», которая так пугала инвесторов. Рост цен в магазинах граждане воспринимают стоически – рейтинг Президента непрерывно растет.

Ошибочно надеяться на то что на днях к нам приедет выправочно-подбивочно-рихтовочная машина и выправит рельсы фондового рынка, по которым акции отправятся в путешествие по долгосрочному повышательному тренду. Подскок индекса ММВБ на 1800 пунктов это еще не долгосрочный повышательный тренд. Экономика по-прежнему в загоне. Валдайский форум в Сочи ясно показал, что задача властей на следующий год добиться приостановки снижения экономики, а не ее значительного роста. Любой рост экономики в 2016 году, даже в рамках статистической погрешности, это уже успех.