индексный фонд

Собрать индекс самостоятельно, или покупать паи фондов — вопрос весьма спорный и неоднозначный.

С одной стороны, на самостоятельную сборку индекса и его балансировку, требуется время и объём средств, с другой стороны исключаются инфраструктурные риски посредника в виде фонда.

Споры относительно затрат на управление, обычно заканчиваются тем, что они с лихвой окупаются благодаря экономии фондом на налогах. А налоги ведь тоже отъедают у вас часть доходности, которая тоже на длинном горизонте работает как сложный процент, но только против вас.

Интересным продолжением стратегии индексного инвестирования — является мысль о том, что выкинув из индекса всякий «шрот» можно получить лучшие результаты доходности, чем показывает сам индекс.

Впервые, если правильно помню, я столкулся с этой мыслью в книге Александра Силаева «Деньги без дураков» (не могу не отметить, что книга весьма увлекательная).
Почти уверен, что Силаев был далеко не первый «самый умный» инвестор, который «придумал» немного модифицировать индекс, чтобы сделать его ещё эффективнее и доходнее. Такие гении, наверняка, находились с самого начала выработки стратегии индексного инвестирования.

( Читать дальше )

Одной из самых простых, можно сказать базовых стратегий в инвестировании, является стратегия инвестиций в индекс.
Индексное инвестирование — это пассивная стратегия вложения средств, предполагающая копирование того или иного биржевого индекса. Например в индекс МосБиржи.

Индекс МосБиржи (IMOEX, бывший индекс ММВБ) — это ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка. Он включает наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представленных на Московской бирже.
Несмотря на то, что копирование индекса может на первый взгляд показаться довольно примитивным занятием, как показывает практика, мало кому из управляющих компаний, удавалось, на протяжении сколько нибудь значимого времени, обыгрывать индекс.

Поэтому клиенты различных управляющих компаний и фондов, зачастую, получают меньшую доходность, чем если бы они просто купили на все деньги рыночный портфель, то есть индекс.

Идея индексного инвестирования основана именно на этих наблюдениях. Джон Богл придумал специальный тип паевого фонда — индексный фонд. Вся суть фонда сводилась к тому, что на деньги вкладчиков и покупались все акции индекса в тех же пропорциях.

( Читать дальше )

На днях стартовали торги новым фондом TPAY от Т-Банка (экс-Тинькофф). Кстати, сам фонд почему-то называется «Тинькофф Пассивный доход» — т.е. фамилия основателя всё ещё присутствует в продуктах банка.

⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие, что в очередной раз недавно подтвердилось. Но сам фонд без преувеличения уникальный — это первый фонд с ежемесячными выплатами, так что я не мог пройти мимо и не сделать качественный авторский обзор.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TPAY

Биржевой фонд TPAY «Тинькофф пассивный доход» начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г.

📊В составе фонда — корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом.

📌Кстати, первопроходцем был Сбер, который в мае выпустил первый фонд SBFR на высококачественные флоатеры.

💰Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая.

( Читать дальше )

Всё, что вы хотели знать о фонде TMOS, но стеснялись спросить😉 Вся необходимая и актуальная информация в одной статье, включая комиссии и сравнение с конкурентами.

Наконец дошли руки подготовить качественный авторский разбор популярного Тинькоффского фонда на индекс Мосбиржи TMOS, который лично я держу уже больше трёх лет и неплохо знаю его плюсы и минусы. Я уже кратко рассказывал об этом фонде в своем обзоре БПИФов на широкий рынок, а теперь предлагаю «прожарить» TMOS ETF со всех сторон.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде TMOS

Биржевой фонд TMOS начал торговаться на Мосбирже 26 августа 2020 г., в самый разгар пандемии кopoнaвируса.

TMOS  — пассивный индексный фонд, следует за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».

Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

( Читать дальше )

Тинькофф разработал и запустил фонд на акции технологических компаний РФ. Это мой первый взгляд на новый фонд — как всегда, будет честный и беспристрастный разбор. Самый полный на сегодняшний день во всем интернете — буду актуализировать его по мере внесения изменений и накопления истории торгов.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде TITR

Биржевой фонд TITR начал торговаться на Мосбирже 20 мая 2024 г.

📊В составе фонда — акции ведущих российских технологических компаний и IT-компаний. Так сказать, «самые сливки» прогрессивного эмитент-сообщества. Никакого старомодного нефтегаза, унылого ритейла или заскорузлых золотодобытчиков.

Фонд в каком-то роде уникальный — никто до этого не додумался создать БПИФ на отечественные IT-компании. А вот Тинькофф — додумался.

📍Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он следует за главным бенчмарком российского рынка — индексом Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).

( Читать дальше )

Всё, что вы хотели знать о фонде SBMX, но стеснялись спросить. Вся необходимая и актуальная информация в одной статье, включая комиссии, доходность и сравнение с конкурентами.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

👆Сразу оговорюсь, чтобы в меня с ходу не полетели тапки: я называю фонд от Сбера аббревиатурой ETF просто по старой привычке. Юридически, конечно, это никакой не ETF, а наш, исконно российский, сермяжный БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд), работающий по отечественному праву.

Один из первых БПИФ-ов на индекс Мосбиржи и самый первый от УК «Сбер — Управление активами», который появился в 2018 году.

Краткая информация о фонде SBMX

Фонд «Топ российских акций» с тикером SBMX — пассивный индексный фонд, следующий за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».

Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

( Читать дальше )

 Начались торги новым фондом, который инвестирует в индекс акций средней и малой капитализации (MESMTR) от Сбера   


 Комиссия 1,2% Состав индекса перекликается с IMOEX, общий вес пересечений 6%

На мой взгляд самая большая проблема это большой вес polymetal (8%), компания меняет юрисдикцию и планирует продать российские активы

Конкурентов фонду нет, выход данного фонда является позитивным сигналом развития фондов на бирже

 Индекс дивидендных акций РФ IRDIV от «Доходъ», в индексе 25 эмитентов  

Акции отбираются по трем критериям:  

• Дивидендная доходность 

• Стабильность дивидендов 

• Качество эмитента   

Достоинством фонда является ограничение по весу в индексе — максимальный вес 8%



 Недостатком является меньшая диверсификация чем у индекса Мосбиржи, банковский сектор представлен только банком БСП. 

Неплохой индекс, но из-за небольшого количества эмитентов, проще собрать самому индекс и не платить комиссию за управление ( около 80 тыс. рублей понадобится чтобы собрать данный индекс)

До этого я рассказывал про ETF, которые можно использовать в активных инвестициях, если нет желания или навыков выбора отдельных акций.

Теперь мы рассмотрим остальные классы активов, то есть облигации, золото и недвижимость.

 

• Глобальные 🌎

Облигации всего мира — BNDW;

Облигации США и других стран с долларовым хеджированием — BNDX;

Государственные и корпоративные облигации развивающихся стран — VWOB;

Среднесрочные корпоративные гособлигации США и других стран — VCIT.

• Немного по США 🇺🇸 
 

Долгосрочные гособлигации США (> 20 лет) — TLT;

Краткосрочные казначейские облигации США (1-3 года) — SHY;

Индексируемые на размер инфляции казначейские облигации США — TIP;

Корпоративные и государственные облигации США — BND;

Фонд смешанных облигаций США — AGG;

Мусорные облигации США — HYG.

 

• Золото 🔱

Физическое золото — GLD / IAU / SGOL;

Синтетические фонды — не советую их брать!

• Недвижимость 🏡 

США — VNQ;

Развитые страны без США — VNQI.

( Читать дальше )

В серии постов про интервальный индексный ПИФ идёт речь о виртуальном ПИФе, который собирается по Индексу МосБиржи и ребалансируется каждый квартал. 

В первом посте купили акции на 297,385 млн. р., УК забрала себе комиссию за управления в размере 2,615 млн. р., что составило 0,879% от СЧА. 
Точность отслеживания Индекса была не хуже, чем 0,61%.

Подготовка к ребалансировке

Перед ребалансировкой нужно знать:
1. Процентное содержание каждой бумаги в Индексе.
2. Процентное содержание каждой бумаги в ПИФе.
3. Наименования бумаг, включённых и исключённых из индекса. 
4. Сумма, полученных дивидендов за прошедший квартал. 

Процентное содержание каждой бумаги в Индексе

Узнаём из ежеквартальных отчётов МосБиржи, какие бумаги включены, а какие исключены из Индекса. 

Бумаги Мечел ао исключены из Индекса. Веса остальных бумаг изменены так, чтобы в сумме было 100%.

( Читать дальше )