индекс

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️



✏️ Оhayō, господа инвесторы.

☠️ Вот и случилось то, чего мы все так долго ждали: кто в эйфории набивая до отвала хомячьи щеки облигациями федерального займа, а кто из последних сил пытаясь удерживать трещащие по всем фронтам шорты — и нет, речь здесь пойдет отнюдь не о наших заокеанских товарищах-республиканцах, еще вчера готовых перегрызть друг другу глотки в борьбе за кресло повыше да помягче, а уже сегодня отмечающих «в кругу коллег и единомышленников» свою непродолжительную минуту славы: с ними-то как раз все понятно. Рождественское чудо, принявшее форму снижающихся объемов кредитования, заставившее Центральный банк отложить решение об ужесточении ДКП, на поверку оказалось явлением таким же недолговечным, как и новогодний снег. Согласно опубликованному вчера комментарию ЦБ о динамике потребительских цен, инфляция в декабре продолжила штурмовать новые высоты: по сравнению с ноябрем цены выросли на 1,32%, а показатель в годовом исчислении увеличился до 9,52%.

Индекс открылся приличным гепом вверх, но дальше началась фиксация прибыли. Сейчас индекс теряет уже 0.5% и падение продолжается. Думаю, что мы в начале среднесрочного снижения в предвверии решения по ставке от 14 февраля.

P.S. Кстати, сегодняшняя дневная свеча имеет все шансы стать паттерном «захват за пояс».

Стараюсь понять, на какой стадии рынка мы находимся
(в 1 кв 2020, с января 2022 по октябрь 2022 не было акций).

Думаю,
сейчас — этап роста.
Думаю, вероятность роста рынка акций в 2025г выше, чем вероятность падения.

В 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи (включая дивиденды) на 43%, в 2024г на 11%
(в 2022г на СВО и на мобилизации не было акций, от слова «совсем»).

Составил для себя таблицу EXCEL (сейчас — 76 компаний), чтобы выделить компании
с сильным фундаменталом + низким (или отрицательным) долгом + высокими дивидендами + высокой ликвидностью + сильными растущими долгосрочными трендами.

В таблице — и фундаментал (мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды по годам с 2019г.), и анализ трендов.
Периодически, ребалансирую.

Сделаю для Вас принтскрин небольшой части таблицы.
Выделил строки с компаниями, которые в 2024г показали доходность от 20% (включая див.) и анализ их тренда в 2025г (по 17.01.2025г.)


Часть лидеров 2024г.
пока в 2025г минусуют (не смотря на рост индекса Мосбиржи)

Когда пишешь о том как инвестируешь сам,  или просто размышляешь на тему инвестиций, часто читаешь комментарии вроде «зачем покупаешь акции/ что так рано взял/ ещё упадём/я жду рынок на XXXXп.» и им подобные.

Вне зависимости от направления рынка, всегда найдутся ожидающие, не успевшие, или не пожелавшие зайти или выйти. Вначале их голоса очень громкие, но потом постепенно затихают, чтобы вновь прорезаться на новых сильных движениях рынка.

И чем громче и убедительнее раздаются голоса тех, кто так рьяно пытается вас в чем то убедить, тем меньше стоит к ним прислушиваться.

Умиляет конечно то, что люди считают, что точно знают, когда рынок достигнет дна, что они непременно успеют там  закупиться, и только потом произойдет разворот и они довольные поедут вверх.

На самом деле, почти всегда разворот происходит незаметно тихо и буднично. И только впоследствии люди уже осознают это. Когда все случилось.

Ведь согласитесь, сегодня индекс Московской биржи уже превысил 2900п, и несмотря на это,  никто особенно не верит, что это бычий рынок, а уже завтра он не пойдет снова вниз.

В поездке прочитал небольшую книгу основателя самого большого индексного фонда в мире Vanguard Group, делюсь идеями. 

👀 Про фондовый рынок: 

• «Со временем доход, полученный акционерами, обязательно должен прийти в соответствие с доходами компаний»;

• Средняя годовая доходность американских акций в XX веке — 9,6% (4,5% дивидендов, 5% — прирост прибыли, 0,1% — спекулятивный доход за счет роста мультипликатора P/E);

• P/E — индикатор настроений рынка: «С укреплением или ослаблением доверия инвесторов соответственно растет и снижается значение коэффициента P/E. Когда балом правит жадность, это значение держится на высоком уровне, когда преобладает надежда, — на среднем. Когда на рынке воцаряется страх, коэффициент P/E приобретает очень низкое значение» 

❗️Инвесторы в активно-управляемые фонды, зачастую, получают низкую доходность

• 3 причины, по которым инвесторы получают низкую доходность в ПИФ: 1) высокие затраты на инвестирование; 2) ошибочный выбор времени входа; 3) налоги. 

По индексу за первый час торгов откатываем уже -1.4%. Многовато для «традиционно зелёных январских дней, где физики толкают рынок вверх». Но что есть🤷‍♂️

Мы довольно бодро пробили снизу вверх 200-дневную EMA и упёрлись в сопротивление на 2900. Теперь началась коррекция к этой волне роста. Неплохо бы пофиксить краткосрочные позиции, кто их открывал. Посмотрим теперь, удержится ли рынок выше 200 EMA на дневке.

Итак, попробую подвести итоги моего инвестирования за 2024 год. Это был уже восьмой год моего инвестирования на российском фондовом рынке.

На начало года капитализация моего пенсионного дивидендного портфеля составляла 4043650,28 рублей.

В соответствии с планом в течение года равномерными суммами по 33333,33 рубля в месяц, внесено 400000 рублей.

На момент закрытия рынка в конце 2024 года капитализация  портфеля составила 4622388,57 рублей.

Бумажная прибыль по портфелю за год составила 106029 рублей, или символический плюс 2,51%.

Дивидендами всего за год получено 431500 рублей. Все дивиденды реинвестированы назад в акции компаний в сентябре и декабре.

Все комиссии (биржевая, брокерская) за год составили 882 рубля.

В целом, считаю год вполне приемлемым. Конечно приятно, что в итоге портфель вышел в символический плюс, но по большому счёту, мне это не особенно важно. Напротив, было очень приятно брать акции компаний в последние месяцы 24 года.
Важнее для меня был сильный рывок в дивидендах, которых получилось почти в два раза больше, чем в прошлом году.

Вчера был последний торговый день на Московской бирже в уходящем 2024 году.
Думаю все итак знают результаты, но на всякий случай:

По итогам 2024 года индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 6,97%, опустившись с 3099,11 пункта до 2883,04 пункта. Максимальным значением за год для индекса стала отметка 3521,72 пункта, минимальной 2370,28 пункта.
Индекс РТС (RTSI) за 12 месяцев опустился на 17,56% — с 1083,48 до 893,22 пункта. Максимум по индексу в 2024 году был зафиксирован на уровне 1220,23 пункта, а минимум — на уровне 723,16 пункта.
Биржевые курсы валют, напротив, подросли: юань за год показал рост примерно на 8,5%.
Доллар закончил год на отметке 110,5 рублей (рост на 23,7%), евро достиг 115 рублей (рост на 16,5%).

Надо бы ещё подвести итоги года по портфелю, но сделаю это уже не сегодня. Предварительно я в плюсе и всё идет по плану. Пора уже готовиться к Новому году, пожалуй ☕️🎄🎁

Всех с наступающими праздниками! 🔔