интерРАО

📌 Энергетическая компания Интер РАО известна благодаря своей кубышке, которая приносит компании высокие процентные доходы. Однако возникает вопрос, так же ли эффективен сам бизнес компании? Сегодня заглянем в годовой отчёт и выясним, есть ли идея в акциях Интер РАО.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 13,9% год к году и составила 1,55 трлн рублей.

• Кубышка Интер РАО по-прежнему превышает капитализацию компании (более 400 млрд рублей). Процентный доход от кубышки составил 84 млрд рублей (+93% год к году).

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль показала рост всего на 8,5% до 147,5 млрд рублей – ниже уровня инфляции. EBITDA и вовсе снизилась на 5% до 173,3 млрд рублей.

• Операционные расходы растут быстрее выручки – на 16,6% до 1,45 трлн рублей. В итоге операционная прибыль снизилась на 13,5% до 108 млрд рублей.

• Интер РАО предстоит период высоких капитальных затрат (модернизация мощностей и постройка новых ТЭЦ), результатом которых к 2030 году должен стать рост EBITDA на 84,6% до 320 млрд рублей. Чтобы выполнить эту цель, компании придётся тратить свою кубышку.

( Читать дальше )

Компания Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2024г.:

👉Выручка — 1548,4 млрд руб. (+13,9% г/г)
👉Операционные расходы — 1450,3 млрд руб. (+16,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 108,0 млрд руб. (+13,5% г/г)
👉Финансовые доходы — 85,3 млрд руб. (+90,1% г/г)
👉EBITDA — 173,3 млрд руб. (-5,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 147,5 млрд руб. (+8,5% г/г)

Разбор отчета РСБУ за 2024 год можно прочитать здесь, там я частично касался операционных результатов, где выработка электроэнергии выросла на +3,9% до максимальных за последнии 6 лет значений в 131,65 млрд кВт*ч., — это очень хороший результат, хотя он мог быть еще лучше, если бы в Q4 выработка не просела на -1,3% до 34,53 млрд кВт*ч.

( Читать дальше )

🔌 Интер РАО опубликовала фин. результаты по МСФО за 2024 г. Компания продолжает быть бенефициаром высокой ключевой ставки, кубышка (денежная позиция) на сегодняшний день приносит на 22% меньше, чем основной бизнес компании, поэтому инфляция эмитенту не страшна, также Интер РАО делает правильные шаги в бизнесе, о чём и «говорит» нам отчёт. Рассмотрим для начала основные данные:

⚡️ Выручка: 1548,4₽ млрд (+13,9% г/г)

⚡️ EBITDA: 173,3₽ млрд (-5% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 147,5₽ млрд (+8,5% г/г)

💡 Заработок выручки делиться на несколько сегментов: сбыт — 1013,1₽ млрд (+12,2% г/г, расширение географии присутствия, индексация тарифов и приобретение активов), генерация — 277,6₽ млрд (+7,6% г/г, рост тарифов и новые программы КОММОД), энергомашиностроение и инжиниринг — 140,8₽ млрд (+56,8% г/г, увеличился портфель заказов, покупка компаний), трейдинг — 59,5₽ млрд (+8,5% г/г, рост выручки по направлениям Казахстана, Монголии и Киргизии компенсировал сокращение объёмов поставок в Китай из-за дефицита мощности на ДВ) и прочие — 57,4₽ млрд (+4,9% г/г).

( Читать дальше )

7 марта 2025 года оптовые цены на электроэнергию в европейской части России и на Урале достигли максимума за год — 2,195 тыс. руб. за 1 МВт•ч. Основной причиной роста является снижение выработки электроэнергии со стороны АЭС и возобновляемых источников энергии (ВИЭ), что привело к росту спроса и уменьшению предложения.

В феврале 2025 года индекс РСВ составил 1,994 тыс. руб. за 1 МВт•ч, что на 8,2% выше по сравнению с январем. По данным «Совета рынка», снижение выработки АЭС на 1,9 ГВт•ч и ВИЭ на 0,1 ГВт•ч привело к увеличению дефицита, особенно на фоне повышения цен на газ и увеличившегося перетока электроэнергии в Сибирь.

Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен из-за планируемого повышения цен на газ для электростанций с 1 июля на 21,3%. В результате этого, цены на электроэнергию в первой ценовой зоне могут вырасти аналогично. В то же время, теплые зимние месяцы привели к снижению потребления электроэнергии на 2,3%, что сдерживает более сильный рост цен.

( Читать дальше )

🥜В последние дни рынок дал возможность частично перезайти в моих спекулятивных тёмных лошадок, но есть запрос, разбавить рисковые свежачки конкретным крепышом!
🥜Впереди нас ждёт дивидендный сезон. Сезон не монолитный, а размазан на несколько месяцев. И вот эта компания будет платить в первых рядах. Див гэп будет или в самом конце мая или в начале июня.
🥜Традиционно в преддивидендном периоде бумага даёт заработать на росте тела с марта по середину мая. Размер дивов не феноменальный, но растёт каждый год и в этом году по текущей скорее всего будет в районе 10-11%. Но всё равно и такой див из года в год помогает локально котировкам приподняться.
🥜Технически бумага пилит. По таймингу уже врят ли расширение амплитуды продолжится. А центральная зона часто бывает точкой отправления к локальной волне роста. И примеров этому множество, я это ранее показывал и рассказывал. Ну из последних примеров на память приходит Лента. А так же пример перед глазами).
🥜В целом рассчитываю получить волну роста от 10 до 20%, что за 2 месяца является отличным результатом.

( Читать дальше )

Хэдхантер опубликовал прекрасный отчет. Выросли выручка, EBITDA, чистая прибыль, рентабельность на высочайшем уровне, чистый долг на около нулевом уровне

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов биржи!
В течении недели Трамп оказывал давление на страны ОПЕК+ принять решение увеличить поставки нефти с 1 апреля 2025 г. А нефть из один факторов поддержки рынка. Поэтому сейчас идет борьба двух противоположных факторов.

1️⃣ После падения цены нефти Brent на -2,39%📉, сегодня стоимость составляет 69,3$. Российский рынок не стал вчера сразу реагировать, а сегодня по Индексу Мосбиржи падением до позиции 3225. Однако, акции особо не реагируют на него. Почему?

2️⃣ Позитивный фактор поддержки российского рынка — возвращается стабильный курс валюты. Уже прекратился процесс укрепления рубля и на валютном рынке продолжается разворот до курса в пределах 89-90 руб. и поддерживает акции портфеля.
Поэтому сегодня активы значительно не реагируют на Индекс.

На какие компании отрасли электроэнергии инвестору обратить внимание?

Юнипро
Сегодня энергетическая компания отчиталась с впечатляющим результатом роста чистой прибыли на на 44,8% за весь 2024 г.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Интер РАО предоставила финансовые результаты за 2024 год, выручка с прибылью подросли, но как говорится, есть нюанс. Давайте 👀 посмотрим на цифры, дивиденды и перспективы компании.

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!

Также можете ознакомиться с другими отчетами, недавно разбирал 🏦 Сбербанк,📱 Ростелеком и 💎 Алросу.

А теперь переходим к обзору!

💡 Интер РАО – российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ.

Занимается производством и сбытом электрической и тепловой энергии, экспортом и импортом электроэнергии в России. Розничная торговля электроэнергии, энергетическое машиностроение и инжиниринг.

📊 Цифры за 2024 год

( Читать дальше )

Всем привет! В этой статье проанализируем потенциал крупнейшего энергетического гиганта России.

Введение.

Компания ИнтерРАО — один из ключевых игроков российской энергетики — завершила 2024 год с противоречивыми результатами. Несмотря на рост выручки и чистой прибыли, снижение операционной эффективности и замороженные инвестиции заставляют инвесторов задаваться вопросом: сохраняет ли компания потенциал для роста? Сейчас разберем финансовые показатели ИнтерРАО, оценим стратегические инициативы и определим, стоит ли включать акции компании в свой портфель.

1. Финансовые итоги 2024 года: Рост доходов vs Давление на прибыль.

ИнтерРАО продемонстрировала выручку в 1 548,4 млрд рублей (+13,9% к 2023 году), что стало рекордом за последние пять лет. Основными драйверами стали:

— Индексация тарифов на электроэнергию;

— Ввод новых мощностей;

— Рост спроса в сбытовом сегменте (+12,2%).

Чистая прибыль увеличилась на 8,5% (до 147,5 млрд руб.) благодаря процентным доходам (82,4 млрд руб., +92,7%), которые компания получила за счет размещения «денежной кубышки» (312 млрд руб. на счетах).

( Читать дальше )