инфляция

Реал. зарплата россиян за 6 мес. 2015 -8,5%.
Продуктовая корзина +14.3% с начала года.
При этом россиянин на рост цен отвечает уменьшением потребления. 
Представитель индустрии еды:

Точно вам говорю, люди начали экономить на еде

Это бьет по производителям — у которых спрос падает на фоне растущей себестоимости.

Инсайдеры отрасли рассказывают:

( Читать дальше )

• На рынках повсеместный оптимизм. S&P 500, похоже, собирается штурмовать исторические максимумы. Вчера он вырос на 0.8% и закрылся на 2124 п., тогда как предыдущий максимум по закрытию был в мае на 2135 п., то есть, нужно вырасти еще 11 пунктов, т.е. 0.5%. 
  Бурно продолжает расти Европа, STOXX Europe 600 вчера поднялся на 1.35%, которому до исторических максимумов нужно вырасти на 10 пунктов, т.е. 2.5%. Формальной причиной называется то, что ЕЦБ (у которого вчера было заседание СД по ставкам и пресс-конферецния Драги) решил решение повысить объем финансирования банкам Греции в рамках программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA). Однако сумма повышения ELA смешная — 900 млн. евро. 
  Shanghai Shenzhen CSI 300 торговался +1.5% на момент написания. Это второй день роста, и, надо признать, что неортодоксальные меры, принятые Китаем, работают.
• Рубль и брент на отметке 57. Значимых изменений нет. Сегодня — годовщина сбития Боинга MH17 на Донбассе и должно быть много шумихи по этому поводу. Также сегодня выйдут данные Росстата по розничным продажам, доходам населения, инвестициям за июль, которые позволят понять глубину случившегося падения экономики и то, настало ли дно. Мы продолжаем считать, что лето — это время минимальных показателей, и что вторая половина года должна быть лучше, показывая восстановление.
• Вчера в РФ прошло знаковое, не побоимся сказать, эпохальное событие — размещение облигаций, индексируемых на инфляцию, которые будут называться ОФЗ-ИН (облигации федерального займа с индексируемым номиналом). Объем размещения был 75 млрд. руб, спрос — 230 млрд., около 26% купили нерезиденты (так, что министр финансов А. Силуанов поспешил объявить, что Россия “успешно вернулась” на международный рынок). Переподписка составила 2.6 раз, цена размещения составила 91% от номинала, лучше ожиданий.

• Реальная доходность ОФЗ ИН заявляется на уровне  - 3.85% (см. скришнот расчета “на коленке” из Excel ниже, c учетом капитализации процентов и полугодового характера выплат).

( Читать дальше )

Вскоре Минфин выпустит ОФЗ с индексируемым номиналом дюрацией в 8 лет

Доходность получается инфляция + приблизительно 4%, без налога

Т.о. в текущих условиях инструмент предпочтительнее любых депозитов и многих бизнесов

В будущем скорее всего также останется лучше депозита 


*** ОФЗ с индексируемым номиналом, до 150 МЛРД РУБ., СРОК 8 лет, ЦЕНА 87-92%, YTM 4,48-3,68%***

ПАРАМЕТРЫ РАЗМЕЩЕНИЯ:

Эмитент

Министерство финансов Российской Федерации

Рейтинг эмитента

BBB-/Ba1/BBB- (S&P/Moody’s/Fitch)

Объем выпуска

До 150 000 000 000 рублей

Номинал

Номинал в дату начала размещения — 1000 рублей.
Номинал подлежит индексации по следующей формуле:
[cid:image002.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image003.png@01D0BEFB.9D3A3250] номинальная стоимость на дату t;
[cid:image004.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image005.png@01D0BEFB.9D3A3250] – индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный эмитентом в дату начала размещения облигаций;
[cid:image006.png@01D0BEFB.9D3A3250]
где
[cid:image007.png@01D0BEFB.9D3A3250] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в четвертом месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:image008.png@01D0BEFB.9D3A3250] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в третьем месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:image009.png@01D0BEFB.9D3A3250] — опубликовываются Федеральной службой государственной статистики на официальном сайте в информационно-коммуникационной сети «Интернет» по адресу www.gks.ru/bgd/free/b00_24/IssWWW.exe/Stg/d000/I000650R.HTM;
n – порядковый номер календарной даты t в соответствующем месяце;
[cid:image010.png@01D0BEFB.9D3A3250] – количество дней в месяце, соответствующем дате t;
Номинал при погашении определяется по формуле:
max {1000 рублей; индексированная номинальная стоимость, рассчитанная на дату погашения}

( Читать дальше )

Забавная история из книги Терри Бернхем «Подлые рынки и мозг ящера: Как заработать деньги, используя знания о причинах маний, паники и крахов на финансовых рынках»

 Экономику часто характеризуют такой сжатой формулировкой: «спрос и предложение». Если речь идет о деньгах, то колебания предложения имеют выраженные последствия. В начале XX века в этом убедились горные жители Папуа – Новой Гвинеи. В начале XX века в этом убедились горные жители Папуа – Новой Гвинеи. Прибрежные районы этого большого острова к северу от Австралии заселены людьми, которые на протяжении столетий поддерживали отношения со своими соседями из других стран. На небольшом расстоянии от береговой линии ландшафт острова резко меняется: там расположено высокое и гористое плато, из‑за суровых условий непригодное, как считалось ранее, для жизни человека.

Однако в начале XX века группа австралийцев решила в поисках золота исследовать высокогорье. История их экспедиции имеет несколько удивительных аспектов. Во‑первых, высокогорье оказалось далеко не безлюдным; там жили примерно миллион человек, на протяжении столетий почти полностью изолированных от других культур. Во‑вторых, австралийцы взяли с собой кинокамеру и сняли первый контакт с неиндустриальным народом. Это, пожалуй, единственная съемка такого рода в истории. Сегодня некоторые из тех оригинальных кадров можно увидеть в научном фильме, удачно названном «Первый контакт». В‑третьих, что имеет прямое отношение к теме нашей книги, у горцев в большой цене были морские раковины.

( Читать дальше )

Как Вы спасаетесь от инфляции?

Рынок, акции, пифы,  фьючерсы
а какая блин альтернатива?
альтернатива — золотые десятки цена по годам:
1999-1700 р
2000-2100 р
2001-2300 р
2002-3000 р
2003- 3400 р
2004- 3600 р
2005-4400 р
2006-6000р
2007-7500
2008-10000
2009-11000
2010-12000
2013-17000
2014-19000
2015 лето 23000
Хорошо видно проходит два года и +50% еще 2-3 года и еще+50 % и так похоже бесконечно будет
если кинуть сложные проценты за 16 лет имеем 17,6% годовых. Это каждый год.
===
Видел СиПи в золоте за последние 100 лет как бы мы опять не попали в историию когда в для покупки одной унции понадобится 6 индексов.
а времена такие бывали 1985 год золотая десятка 500 рублей.
сейчас модно СиПи покупать при этом золото шортить, но боюсь как бы это на кошельке не отразилось 

  По расчетам компании «ФинЭкспертиза»,  в среднем по России, темпы инфляции в 4 раза превышают темпы роста заработных плат. Рекордсменом оказалась Р.Башкортостан, в столице которой проходит саммит БРИКС. В республике темп роста инфляции в 73 раза опережает рост з/плат. 
 

1.
В налоговую инспекцию вызывают одного «предприимчивого финансиста»: 
— Так вы хотите убедить нас в том, что ваши MERCEDES, SAAB, JAGUAR, LAMBORGHINI,JEEP, LAND ROVER, CADILLAC три квартиры в центре Москвы и две виллы на островах приобретены вами на честно заработанные деньги? 
— А на чьи же еще?! 
— Народные. 
— Ну, что вы… Откуда у народа такие деньги?
2.
В финансовой компании: 
— Я слышал, у вас трейдер повесился. Я хочу занять его место. 
Директор: 
— Так вам не ко мне, а к директору кладбища.
3.
 

1.
Мужик в час ночи заходит в какой-то бар и заказывает кружку пива. 
Бармен говорит: — Одна копейка. 
— Что? Я не брежу? У вас такое отличное пиво стоит копейку? Тогда мне еще бифштекс, коньяку стакан, ананас... 
— Ну, это будет стоить уже четыре копейки! 
-… Мне это нравится! Кто же владелец этого бара? 
— Можете познакомиться, он там, наверху, с моей женой. 
— Что он там делает с твоей женой? 
— То же, что я делаю здесь с его бизнесом.
2.
Президент министру финансов.
— Прочитал бюджет на следующий год. Хорошо составлен, только есть небольшая ошибка.
— И какая?
— Написано, что инфляция в России в следующем году ожидается в районе восьми-десяти процентов, цифры реальные, но слово «восьмидесяти» пишется слитно.
3.
 

• Падение потребительских цен — не враг экономики. Статистика показывает, что в дефляционные годы рост может быть выше, чем в инфляционные
• Дефляция в Европе и США в 2015 году — результат роста производительности, а не слабого спроса
• Поведение потребительских цен не всегда является хорошим ориентиром для определения денежной политики Центральными банками
• В ближайшие годы мы можем увидеть переход от инфляционного таргетирования к ориентиру на стоимость финансовых активов и недвижимости 
• ФРС, планируя повышать ставки в 2015 году, уже опирается не на потребительские цены, а на цены финансовых активов
• ЕЦБ все еще полагается на потребительскую инфляцию, это вызвало расхождение в денежной политике регуляторов и привело к ослаблению евро относительно доллара
• Рост кредитования и потребительского спроса приведёт к возвращению инфляции в еврозону, что заставит ЕЦБ свернуть количественное смягчение раньше сентября 2016 года

В последние годы в развитых странах наблюдается процесс замедления инфляции, который в некоторых из них в начале 2015 года перешел в дефляцию. В современных российских условиях вопрос о том, является ли негативным эффект от падения потребительских цен на экономику, может показаться странным. Всплеск инфляции в начале 2015 года до рекордных за 12 лет отметок привёл к резкому падению реальных зарплат населения и снижению торгового оборота почти на 10%. 

( Читать дальше )