ключевая ставка ЦБ РФ

🔭 Друзья, инфляция, процентные ставки, курс валют — эти слова давно стали частью нашей повседневности. Однако за сухими цифрами скрывается динамика, которая может перевернуть ситуацию в любой момент. Сегодня мы стоим на пороге таких перемен. Давайте разберёмся, что происходит и чего ждать дальше.

📊 Инфляция: неутешительные реалии

🆒 Рост цен в стране продолжается. По итогам 2024 года инфляция составила 9,52%, а текущая годовая инфляция уже перевалила за 10%. При этом ожидания бизнеса и населения только усугубляют ситуацию: предприятия закладывают в свои планы инфляцию на уровне 10,7%, а граждане мысленно готовятся к 14%.

🛍 Центробанк изначально ориентировался на 8-8,5%, но реальность внесла свои коррективы. 4%-ный таргет остаётся недосягаемой мечтой. Даже если регулятор и дальше будет удерживать ключевую ставку на рекордных 21%, инфляция не сдаётся.

📉 Ставка 21%: держим оборону или готовимся к снижению?

🔍 21% — это надолго. Возможно, к концу года мы увидим снижение, но пока ЦБ не даёт никаких намёков. Хотя многие эксперты прекрасно умеют «переобуваться», если завтра ставка останется без изменений, прогнозы резко сменятся на «ждём понижения в следующем квартале».

Источник: russiatoday.ru

Правительство и Банк России договорились о совместном комплексе мер для того, чтобы помочь ЦБ быстрее приступить к смягчению ДКП. Об этом в интервью RT рассказал министр экономического развития Максим Решетников.

— — — — — — — —

И это после вчерашнего поста — smart-lab.ru/blog/1117682.php

Совпадение? 😅

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Прошло почти 3 года с момента начала СВО и вот, появились робкие надежды на то, что скоро все закончится и жизнь будет прежней. Как говорится, чтобы сделать человеку хорошо, нужно вначале сделать ему плохо, а потом вернуть, как было. С этим не поспоришь...

📈 С минимумов середины декабря прошлого года индекс Мосбиржи вырос на 39%, а с начала текущего года почти на 15%. Весьма неплохо, на фоне такого роста доходность по фондам ликвидности уже не выглядит так привлекательно. Именно поэтому лично я держу сбалансированный портфель, где есть акции, облигации, золото и недвижимость. Все это в совокупности позволяет наращивать капитал в долгосрочной перспективе, независимо от стадии рынка и от происходящего в экономике.

🤝 На прошлой неделе появились сразу 2 важных новости, которые и стали драйверами для роста рынка. Первая — слова Трампа о начале переговорного процесса по Украине, а вторая — сохранение ставки ЦБ на уровне 21%, хоть и с жесткой риторикой. Рынок, как вы знаете, живет ожиданиями и вот они как раз появились. Но реальность, к сожалению, не всегда соответствует ожиданиям.

Новак: главная цель взаимодействия правительства и ЦБ на ближайшее время это необходимость балансировать между борьбой с перегревом экономики и предотвращением её переохлаждения.

У высокой ставки есть и негативное влияние на экономику.

🗣Да, она душит спрос на кредитные продукты, что влияет на денежную массу и инфляцию в сторону ее снижения, но помимо этого есть и другие моменты, а именно: 

🔴Фактор снижения кредитования оказывает давление на сферу инвестиции и снижение спроса в сегментах, которые касаются кредитных решений. 

🔴Обслуживание Госдолга становится более проблематичным в период высоких ставок. Возьмите даже ту же доходность ОФЗ сейчас.  

Т.е сейчас такое положение, где нельзя допускать сильных качелей как в сторону перегрева, так и охлаждения.  

В общем-то одна из причин, почему не стоит торопиться с резким снижаем КС, как и дальнейшим повышением⚠️

Коллеги, в моём Telegram-канале вы найдете еще больше разборов и стратегий, которые помогают мне и моей команде оставаться в плюсе. 

Давайте по полочкам разберем риторику ЦБ, сделали для вас выжимку самых важных моментов:

1️⃣Текущая жесткость скорее всего достаточна, но, если что-то пойдет не так, ЦБ готов задуматься о повышении ставки в марте ( диапазон ставок на 2025 год смещен до 19-22% ).

2️⃣При этом, в пятницу мы получили более жесткий сигнал, хотя ЦБ подтвердил, что рассматривал и нейтральный.

3️⃣ЦБ не включает в базовый сценарий фактор урегулирования конфликта на Украине — другими словами, это своего рода «белый лебедь» для РФ рынка.

4️⃣Инфляция должна начать замедление в самое ближайшее время ( мы продолжим разбирать еженедельные данные по инфляции, теперь они стали еще важнее ).

Как и прогнозировали, факт сохранения ставки уже никому не интересен, все внимание было приковано к риторике.

Если получим замедление по недельным данным, то цикл ужесточения ставки можно считать завершенным.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

🏦 Почему ЦБ считает, что действует правильно? Тезисы выступления

🔝 Друзья, Банк России оставил ключевую ставку на уровне 21% — ожидаемо, но не без последствий. Инвесторы, заемщики, вкладчики, бизнес — всем стоит задуматься о том, как это повлияет на их финансы. Давайте разберемся, что ждет рубль, вклады, кредиты и рынок недвижимости в ближайшие месяцы.

🔍Жесткая ставка и экономика на тормозах

🛍 Регулятор дал понять: инфляция остается высокой, и снижение ставок пока откладывается. Годовая инфляция на 10 февраля составила 10%, и в ЦБ не видят условий для быстрого возвращения к целевым 4%. Более того, они пересмотрели прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год в диапазоне 19–22%, а значит, и дальнейшее повышение до 22%+ нельзя исключать.

🛡 Финансовые условия остаются жесткими. Кредиты стали дороже, сбережения – привлекательнее. Это охлаждает спрос, но пока не решает проблему роста цен. Высокая ставка сдерживает потребление и инвестиции, но инфляционные риски (дефицит кадров, рост зарплат, санкционные издержки, тарифы ЖКХ) все еще давят на экономику.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Трамп подписал указ о введении пошлин в 25% на поставляемую в страну сталь и алюминий из всех стран «без исключений и оговорок». Пошлины также будут действовать в отношении готовых изделий из стали и алюминия. ЕС пообещал ответить на введенные Трампом пошлины. — опять вклад в мировую инфляцию.

— С 1 марта 2025 года будет изменен порядок оплаты за отопление, в частности, речь идет о запрете разбивать платеж на равномерные выплаты в течение года. — ну, так себе изменение.

— Тысячи инвесторов в мемкоин Трампа потеряли$2 млрд за несколько недель, тогда как семья Трампа и её партнёры заработали $100 млн на комиссиях, — Fortune. По оценкам Chainalysis, убытки понесли более 813,000 владельцев криптокошельков. — просто Трамп в курсе, что создавать казино выгоднее, чем в нем играть.

В январе инфляция составила 1,23% м/м после 1,32% в декабре. Годовой уровень инфляции, как и ожидалось, оказался около 10% против 9,5% в декабре.

Рост цен на продукты питания заметно снизился, составив 1,33% м/м против 2,6% в декабре. Притормозила и инфляция в сегменте непродовольственных товаров — 0,42% против 0,81% месяцем ранее.

Выросли лишь темпы роста цен на услуги населению — 2,07% м/м против 0,2%. Среди них сильнее всего подорожали гербовый сбор в ЗАГСе (+42%) и удостоверение завещания у нотариуса (+32%), что связано с разовым повышением госпошлин с 1 января. Также росту цен на услуги способствовал сезонный рост тарифов (на капремонт, услуги транспорта).

В феврале можно ждать дальнейшего снижения инфляции. На это указывает и недельная статистика, и укрепление рубля, и тот факт, что регулируемые тарифы и пошлины уже не будет повышаться.

Тем не менее, говорить об устойчивом снижении ценовой динамики и ждать смягчения политики ЦБ ещё рано. Месячные уровни инфляции по-прежнему у пиков последних лет, а годовой уровень лишь стабилизировался.