ключевая ставка цб рф

В пятницу, 21 марта, Банк России проведет заседание по вопросу ключевой ставки. В настоящий момент он составляет 21% годовых. Аналитики ожидают сохранения «ключа» на текущем уровне. Пресс-релиз по ставке, как ожидается, будет опубликован в 13:30 мск. В 15:00 запланирована пресс-конференция с участием главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.

Уже сегодня состоится заседание ЦБ, на котором регулятор, скорее всего, сохранит ключевую ставку на прежнем уровне, как, в целом, и ожидает большинство аналитиков. Но как отреагирует рынок акций на это событие? Полагаю, все будет зависеть от риторики регулятора. И чтобы в этом разобраться, давайте оценим последние макроэкономические данные и техническую картину рынка.

Рассмотрим сначала техническую картину индекса ММВБ, а затем уже перейдем к макроэкономике. Как видно из графика, в конце прошлой недели индексу удалось пробить линию нисходящего тренда, вдоль которой рынок падал с начала марта. Как предполагал в прошлом обзоре, это могло привести к продолжению роста к уровню 3260 в начале этой недели, что, собственно, и произошло в понедельник. Правда, это было крайне быстро, посредством гэпа.

Ранее я набрал шорт пофьючерсу на индекс от уровня 3260 в начале марта, так как еще до отскока к нему прогнозировал формирование нисходящего тренда возле этого уровня и последующее падение рынка к уровню 3120, а в случае его пробоя снижение к 3025. Впоследствии это и произошло, индекс пробил локальный аптренд и упал к уровню 3120, а также к последней линии глобального восходящего тренда.

Всего 2-3 месяца назад часть аналитиков  ожидали сверх-жесткую ДКП, часть – скорое и агрессивное снижение ставки. Что ждать нот сегодняшнего заседания?

21 марта – промежуточное (не опорное) заедание. Отличия в том, что на промежуточных редко принимают решение по кардинальной смене вектора, и не публикуют макро-прогноз. А мы напомним, что меняется он часто

Что мы имеем на сегодня в сухом остатке:

🔹консенсус – 21%, аналитики Интерфакса единогласны в неизменности ставки.

🔹годовая инфляция ускорилась до 10,2%, но разрыв между ключевой и оф.инфляцией колоссален, хотя ранее был всего пару процентов

🔹каждое новое размещение корп.облигаций с февраля (!) проходит со снижением купона относительно первоначального. На рынке много денег

🔹рубль штурмует максимумы, укрепившись к доллару почти на 20%. Импорт объективно подешевел

🔹ожидаемая населением инфляция показывает устойчивый тренд на снижение. Мартовский опрос показал 12,9%. С таким значением КС была ниже 😉

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков:
«Я допускаю, что к концу года ключевая ставка ЦБ РФ может опуститься даже до 15%, а может быть даже до 14%»

Приветствуем подписчиков и трейдеров рынка!✨
После «красного вторника», российский рынок продолжает демонстрировать свою слабость медленным темпом восстановления, а потом обратно в боковик.
Обычно этот феномен трейдинга называю «каруселью». Поэтому остаемся в узком диапазоне 3200-3240 Индекса Мосбиржи.

Сам процесс восстановления поддерживает замедление инфляции за неделю. С 11 по 17 марта, снизилась инфляция на 0,06% после 0,11%.
Замедление инфляции мы наблюдаем уже вторую неделю. От этого позитивного фактора завтра будет зависеть решение ЦБ по вопросу ключевой ставки. Инвесторы прогнозируют сохранение ставки 21%. Сейчас нет повода перейти к снижению ставки.

На какую компанию агросектора инвестору сделать выбор?

Продолжается горячий сезон отчетов МСФО за 2024 г и IV квартал. На этой неделе много информации и новостей было в сфере агросектора.

Русагро
Позавчера «Группа Русагро» опубликовала свой свежий отчет МСФО. За весь 2024 г. выручка компании выросла на 23,2%.
А вот чистая прибыль снизилась -31,6%

Рост цен снова обновил недельные минимумы с сентября 2024г. – 0,06%, после 0,11% неделей ранее. Годовой уровень инфляции остаётся в районе 10,1% г/г за счёт низкой статистической базы. Теперь уже нет сомнений, что инфляция развивается несколько ниже прогноза ЦБ и на конец I кв. составит 10,2-10,3% г/г, против 10,6% по ожиданиям регулятора.

В сегменте продуктов питания, который выступал основным драйвером инфляции последние полгода, выраженный слом тренда и даже небольшое снижение индекса цен за последнюю неделю. Низким остаётся рост цен на непродовольственные товары и услуги.

Одним из основных факторов торможения инфляции стало устойчивое укрепление рубля. На днях Институт конъюнктуры аграрного рынка, заявил, что на оптовом рынке сельхоз продукции наблюдается снижение цен по большинству позиций, что не характерно для данного сезона. Основным фактором эксперты ИКАР назвали укрепление рубля.

Станет ли крепкий рубль трендом или краткосрочным явлением покажет время и геополитический сценарий. Однако, если ценовая динамика в ближайший месяц останется на уровне последних двух недель, а инфляционные ожидания продолжат снижаться, 25 апреля у ЦБ появятся серьёзные основания начать снижения ключевой ставки.