котировки

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» акциям «ЛУКОЙЛа» и сохраняют целевую цену на уровне 8 395 руб. 

Потенциал роста составляет 33,4%. Вышедшая отчетность нефтяника за полугодие продемонстрировала уверенный рост выручки и EBITDA в годовом выражении, а основные показатели умеренно превзошли консенсус. Что более важно, дивидендная доходность «ЛУКОЙЛа» за полугодие, по нашим оценкам, может составить от 7,9% до 9,1% в зависимости от нормы выплат, а доходность за весь год может превысить 17% — одно из наиболее высоких значений на российском рынке. Кроме того, «ЛУКОЙЛ» оценивается всего в 1,8 EV/EBITDA 2024E и имеет денежную кубышку, эквивалентную 26% от капитализации, что позволяет компании выигрывать от повышенных процентных ставок. На фоне сочетания данных факторов продолжаем считать акции «ЛУКОЙЛа» одними из фаворитов в секторе.

Компания представила сильную отчетность по итогам первого полугодия 2023 года. Во втором полугодии выручка выросла на 20,2% г/г, до 4 334 млрд руб., EBITDA — на 13,1% г/г, до 985 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 4,6% г/г, до 590 млрд руб. Отметим, что прибыль и EBITDA практически совпали с нашим прогнозом, но оказались выше консенсуса.

( Читать дальше )

Несмотря на рост выручки Etalon Group на 71% в первом полугодии 2024 года, стоимость расписок компании на Московской бирже упала на 2,3%. Рост выручки до 57,4 млрд рублей и удвоение EBITDA до 13,4 млрд рублей не смогли развеять опасения инвесторов. Чистый убыток уменьшился до 1,5 млрд рублей, но значительная долговая нагрузка и высокие процентные ставки оказывают давление на финансовые показатели компании.

Долговая нагрузка Etalon Group продолжает расти, что приводит к снижению прибыли и росту затрат на обслуживание долга. Аналитики считают, что компания сможет выйти на чистую прибыль к началу 2025 года, несмотря на текущие финансовые трудности. В ближайшее время возможное снижение котировок остается основным риском для инвесторов.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/08/30/1058896-investitsiiemitenti-privlekatelnost-bumag-etalon-group-zavisit-ot-tempov-snizheniya-dolgovoi-nagruzki?from=newsline_partner

Волатильность сохраняется 

Рынок накануне. Рынок не смог сохранить достигнутое в начале недели. Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,15% до 2838,11 п., нивелировав весь рост в первой половине текущей недели. Индекс РТС, наоборот, повысился на 0,20% до 1006,88 п. Индекс RGBI показал самое заметное снижение с начала августа на фоне вышедших в среду данных Банка России по инфляции, которые охладили позитивные настроения инвесторов в отношении возможной паузы в повышении ключевой ставки. 

Нефтяные котировки пытаются стабилизироваться выше $80 за баррель. Помимо геополитических факторов, поддержку ценам на нефть оказывает макроэкономическая статистика из США: темпы роста розничных продаж в июле оказались максимальными с января 2023 года. Ранее стало также известно о снижении числа новых заявок на получение пособия по безработице. Эти и другие данные убеждают инвесторов в устойчивости американской экономики, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ФРС США, что позитивно отражается на динамике нефтяных котировок.

( Читать дальше )

В среду 17 июля 2024 г. цена золота достигла исторического максимума – $2482/унц. Предыдущий максимум был показан в мае этого года, когда котировки драгметалла побывали на $2450/унц. Сейчас цена на драгметалл показывает подъем с начала этого года на 16%. Для сравнения, американский фондовый индекс S&P-500 вырос за это же время на 14,8%.

Есть несколько ключевых факторов, которые в этом году создают предпосылки для такой сильной динамики цен:

• Фундаментальным драйвером роста цен стал растущий спрос на золото со стороны центральных банков.
• Инвесторы в 2024 году ждут от ведущих Центральных банков мира шагов по смягчению денежно-кредитной политики в этом году, что опускает доходности гособлигаций.
• Геополитические риски в мире остаются на повышенных уровнях, поэтому есть спрос на золото, как на защитный актив.

Несмотря на то, что в июне ЦБ Китая не покупал золото из-за роста цен, Резервный Банк Индии покупал драгметалл максимальными за два года темпами. Июньский отчет из Индии показал, что центральный банк страны, вероятно, значительно увеличил свои запасы золота.

( Читать дальше )

Мы повышаем рейтинг расписок HeadHunter c «Держать» до «Покупать» и подтверждаем целевую цену 5 280 руб. Потенциал роста составляет 21,2%.

На российском рынке продолжается коррекция, много акций подходят к уровням, которые интересны для покупок, в том числе и HeadHunter. Мы считаем, что текущие цены являются привлекательными для среднесрочных покупок, а ближайшими драйверами роста могут стать редомициляция компании и позитивный отчет за 2-й квартал 2024 года.

При оценке справедливой стоимости HeadHunter мы опирались на прогнозные мультипликаторы P/E и EV/EBITDA компаний-аналогов. Также был применен страновой дисконт в размере 15%.

HHRU			Покупать
Целевая цена			5 280 руб.
Текущая цена			4 358 руб.
Потенциал роста/снижения			21,2%
ISIN			US42207L1061
Капитализация, млрд руб.			226,3
EV, млрд руб.			201,4
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель	2022	2023		2024E
Выручка	18,1	29,4		44,5
Скорр. EBITDA	9,2	17,4		24,5
Скорр. чистая прибыль	6,0	12,5		20,0
Показатели рентабельности
Показатель	2022	2023		2024E
Скорр. маржа EBITDA	50,7%	59,2%		55,0%
Скорр. чистая маржа	33,2%	42,5%		45,0%

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 23 апреля: 
💵 USD — ↘️ 93,2519
💶 EUR — ↘️ 99,3648
💴 CNY — ↘️ 12,8484 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,24%, составив 3 479,17 пункта.

▫️ Московская биржа напоминает режим работы на время майских праздников, а также о том, что наступившая рабочая неделя – шестидневная. Торги не будут проводиться 28 апреля, 1, 4, 5 и 9 мая. Детально о регламенте работы рынков в остальные дни: www.moex.com/n69129?nt=106  

▫️ О планах по включению в очередной (14-й) пакет санкций ЕС против РФ импорта российского СПГ стало известно из выступления министра иностранных дел Швеции.

▫️ В марте РФ осталась крупнейшим поставщиком нефти в Китай, сообщает ProFinance, ссылаясь на данные Рейтер и таможни КНР. Поставки (трубопровод и морской транспорт) составили 2,55 млн б/с или 10,81 млн метрических тонн (+12,5% г/г). www.profinance.ru/news/2024/04/20/cc2l-import-rossijskoj-nefti-v-kitaj-v-marte-priblizilsya-k-rekordnomu-urovnyu.html 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 19 апреля:

💵 USD — ↘️ 94,0922
💶 EUR — ↗️ 100,5316
💴 CNY — ↘️ 12,9760

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,05%, составив 3 455,82 пункта.

▫️ Урожай зерновых в 2024 г. может составить 135-145 млн т, в т.ч. пшеницы 86 млн т., сообщает «Интерфакс» со ссылкой на доклад ЦБ, подразделения которого проводили опросы среди предприятий АПК. Такой показатель близок к прошлогоднему (144,9 млн т) и выше среднего за последние пять лет.

▫️ IPO. Московская биржа сообщила, что акции «МТС-банк» под тикером MBNK будут включены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам с 25 апреля 2024 г.

▫️ ВСМПО-Ависма (-0,83); В I кв. 2024 корпорация увеличила выручку до 24,045 млрд руб. (+13,4% г/г), данные о прибыли не были раскрыты, совокупный финансовый результат: 4,598 млрд руб. (-34% г/г), сообщает «Интерфакс», ссылаясь на отчетность компании по РСБУ.

▫️ Астра (+2,12%); Группа сообщила уточненную цену и объем размещения в рамках SPO (сбор заявок завершен)- это не менее 555 руб. за акцию и 10% от общего количества акций компании.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 18 апреля: 
💵 USD — ↗️ 94,3242
💶 EUR — ↗️ 100,2787
💴 CNY — ↗️ 13,0000 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды снизился на 0,26%, составив 3 454,07 пункта. 

▫️ Минфин информирует о результатах аукциона по размещению ОФЗ-ПД №26207RMFS (погашение 03.02.2027) – размещенный объем: 8,944 млрд руб. (при спросе 21,251 млрд руб.), выручка: 8,074 млрд руб., средневз.цена: 88,6862% номинала, средневзв.доходность: 13,53% годовых, и ОФЗ-ПД №26244RMFS (погашение 15.03.2034) – размещенный объем: 71,169 млрд руб. (при спросе 119,993 млрд руб.), выручка: 63,534 млрд руб., средневзв.цена:88,5933% номинала, средневзв.доходность: 13,8% годовых. 

▫️ «Ведомости» в статье «Pre-IPO платформа Мосбиржи трансформирует классический венчурный рынок» рассказали о планах площадки провести первое размещение на собственной pre-IPO платформе уже во II кв., до конца года планируется провести до пяти таких сделок. 

▫️ Пассажиропоток российских авиакомпаний в прошлом месяце составил 7,96 млн человек (+7% г/г), пассажирооборот достиг 21 млрд пкм (пассажиро-километров) (+11% г/г), сообщает «Интерфакс», проанализировавший данные Росавиации. 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 17 апреля: 
💵 USD — ↗️ 94,0742
💶 EUR — ↗️ 99,9341
💴 CNY — ↗️ 12,9331 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника снизился на 0,27%, составив 3 462,94 пункта.

▫️ Банк России опубликовал материал «О чем говорят тренды» (апрель 2024 года), его можно рассматривать как очередной сигнал по направлению ДКП, в котором почти ничего не говорится в пользу варианта скорого снижения ставки. Так, в I кв. 2024 г. российская экономика продолжала расти, возможно, даже более быстрыми темпами, чем в IV кв. 2023 г. Хотя рост цен в марте в перерасчете на год замедлился, показатели устойчивости инфляции остаются на повышенных уровнях, а предложение товаров и услуг все ещё отстает от спроса. cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_24-03/  

▫️ Московская биржа 19 апреля начнет расчет и публикацию «Индекса IPO». «Минимальное количество акций в базе расчета индекса – 12 акций, количество ценных бумаг в индексе плавающее. Для включения в базу расчета Индекса МосБиржи IPO доля акций компании в свободном обращении должна быть не менее 5%, капитализация – не ниже 10 млрд рублей». Код индекса – MIPO.  www.moex.com/n69033?nt=0  

( Читать дальше )