Что вы узнаете после прочтения статьи:
-Почему доход от майнинга может падать, даже когда цена биткойна растёт
-Как менялся доход с одного TH/s с 2020 по 2025 год в долларах США и BTC
-Почему разброс доходности от 60% годовых до -3% от инвестиций в майнинг на горизонте 3 лет считается нормой. Какие существуют прогнозы по доходу до 2028 года при разных сценариях.
-Какие стратегии и подходы могут повысить устойчивость бизнеса в майнинге
Перед тем как перейти к оценке доходности майнинга на горизонте ближайших трех лет рассмотрим, что такое показатель дохода на 1 терахэш (TH/s). Оценим его динамику за последние 5 лет и выявим закономерности в его поведении.
Показатель дохода на 1 TH/s демонстрирует, сколько в день зарабатывает майнер с каждой единицы вычислительной мощности, выраженной в терахэшах в секунду. Индикатор позволяет оценить не только производительность оборудования, но и его экономическую эффективность в конкретной ситуации и фазе рынка.
Даже если курс биткойна растёт, это вовсе не означает, что вырастет и доходность майнинга. Наоборот, в периоды роста курса BTC к сети может подключаться больше участников, что увеличивает сложность майнинга и снижает доход на единицу мощности.
Правительство в мае может рассмотреть запрет майнинга криптовалюты в ряде российских регионов, в частности, в Хакасии, как пишут в СМИ.
Логичен вопрос — а зачем вообще было разрешать? Это было просто непродуманное решение? Или кто-то не ожидал, что майнеры будут потреблять много энергии, а платить сильно меньше ожиданий?
Конечно, неправильно, когда кто-то нелегально подключается к сетям и отрезает кучу электричества у населенных пунктов — ну так и надо было тогда продумать этот вопрос, выделить локации, где энергии в избытке, как-то пробовать прогрессировать в вопросе солнечных батарей.
Уже есть прецеденты, когда майнинговое оборудование отапливает дом за счет накопленной энергии от солнечных батарей. И почему-то там все ок.
Это не дискуссия о тотальных запретах. Это диалог о непринятии прогресса.
Во многих отраслях топ-менеджеры от государства не хотят что-то менять только потому, что новое будет лучше старого и эти топ-менеджеры выйдут в тираж.
Больше про экономику, ЦБ, ставки, и как нам с этим жить.
Прочитав статью вы сможете получить актуальную информацию по следующим направлениям:
-Майнинг становится экономически оправданным только при стоимости электроэнергии ниже $0.02/кВт⋅ч, срок инвестиций 3 года.
-Без чёткой стратегии выхода из проекта, реализации оборудования на вторичном рынке и контроля затрат прямой майнинг оказывается низкоэффективным и экономически нецелесообразным.
-Даже самое производительное оборудование, как Antminer S21 Pro 234 THS, окупается более чем за 3 года при стоимости электроэнергии 5 центов за КВт*ч, при этом внутренняя норма доходности (IRR) не превышает 1%.
— Основная надежда на достижение эффективности связана с повышением цены Bitcoin, что делает стратегию инвестиций нестабильной и спекулятивной.
С ростом популярности криптовалют всё больше инвесторов интересуются майнингом как способом генерации пассивного дохода. Современное оборудование и легализация майнинга создают ощущение устойчивости и прибыльности инвестиций в эту сферу бизнеса. Однако за внешним оптимизмом скрываются серьёзные вызовы в виде высоких затраты на электроэнергию, нестабильной доходности и зависимость от внешних факторов.
Расчеты аналитиков компании Кипарис Велс Менеджмент показывают, что поступления по налогу на прибыль от майнинговой деятельности по итогам 2025 года при базовом сценарии не превысят 5 млрд руб при прогнозной выручке 219 млрд руб.
Россия легализовала майнинг в ноябре 2024 года. С 1 января 2025 года юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям официально разрешено заниматься добычей криптовалюты. Для большинства компаний, осуществляющих майнинговую деятельность, в ближайшее время наступает срок подачи налоговой декларации по налогу на прибыль. В этой связи вопрос о потенциальных доходах государства от данного сектора приобретает особую актуальность.
В статье оцениваются масштабы майнинговой деятельности в России и возможные фискальные поступления от неё.
Согласно открытым источникам, в том числе данным, опубликованным на портале https://peretok.ru/news/distribution/28598/ , по состоянию на конец 2024 года совокупное потребление электроэнергии легальными майнинговыми предприятиями в России составляет около 3 ГВт.
Крупнейшая публичная компания в мире MARA Holdings, занимающаяся майнингом Биткойна и представленная на бирже Насдак, опубликовала свой годовой отчет по форме 10-K за 2024 год. Документ содержит не только финансовые показатели, но и стратегическое описание бизнеса, что делает его важным источником информации как для инвесторов, так и для всех, кто следит за развитием индустрии цифровых активов.
Для российской аудитории отчет интересен не только в контексте глобального майнинга, но и как проекция будущих возможностей в собственной экономике. Он затрагивает темы, находящиеся в фокусе и частного бизнеса, и государственной повестки и касается цифровизации, создания дата-центров, утилизации попутного нефтяного газа и экспорта вычислительных мощностей. MARA демонстрирует, что майнинг может быть не просто способом генерации криптовалюты, а инструментом развития технологической и энергетической инфраструктуры.
Особого внимания заслуживает стратегия MARA по использованию попутного нефтяного газа (ПНГ) в качестве энергетической базы. Компания показывает, как можно превратить ПНГ в устойчивый источник энергии, снизить выбросы метана на 99% и параллельно обеспечить самую низкую себестоимость майнинга криптовалюты в отрасли используя ПНГ.
Новые тарифы президента Трампа могут серьёзно перекроить картину мировой добычи биткоина (BTC), и Штаты рискуют утратить свои лидирующие позиции. Тарифы, объявленные администрацией Трампа 2 апреля, приведут к удорожанию основного оборудования для майнинга, что, безусловно, отразится на импорте и даже на глобальном хешрейте.
Влияние тарифов Трампа на майнинг биткоина
Яран Меллеруд, исполнительный директор Hashlabs Mining, подчеркнул, что новые ответные тарифы увеличат стоимость импорта оборудования для майнинга в США как минимум на 24% по сравнению со странами, где подобных пошлин нет, например, с той же Финляндией. Примечательно, что США сильно зависят от оборудования для майнинга биткоина, которое производится в Юго-Восточной Азии, в частности такими известными компаниями, как Bitmain, MicroBT и Canaan. Он пояснил, что хотя 25-процентная пошлина на оборудование, ввозимое из Китая, действует уже несколько лет, производители нашли выход, перенеся свои мощности в Юго-Восточную Азию.