медведи

Это отчёт о встрече трейдеров, которая прошла недавно — в субботу, 4 декабря 2021 года (вот посты, где она объявлялась). Встреча прошла отлично – собралось 18-19 человек, что для второго раза неплохо (здесь отчет о первой встрече), учитывая, что многие приглашенные отказались.

Из числа «профи» на встречу пришли:

— Александр Горчаков, руководитель направления алготрейдинга ГК «Финам» (aka А.Г.)
— Сергей Дроздов, управляющий, бывший аналитик ГК «Финам»

Также был условный «костяк» из меня,  как зачинателя, Алексея nnnd и Валентина Елисеева, который произносил, как обычно, много тостов. Этих людей я обозначил как костяк, потому что они всегда откликаются на предложение выпить/закусить/посидеть.

Остальные люди были представлены достаточно значительно людьми «бывалыми» (50-60 лет), другая половина состояла из трейдеров помоложе (35-45 лет). Совсем молодых или совсем уж начинающих вроде бы замечено не было. Один человек был спец по крипте, арбитражу и другим, условно «экзотическим» для большинства направлениям. Один человек пришел с женой, но он подчеркнул, что она — не просто жена, а уже пару лет пробует себя на фондовом рынке. При этом у него самого опыт 13-15 лет.

Выпивали и закусывали за одним длинным столом, который естественным образом разделился на 3 части: «ближняя  часть» (возле nnnd

Дамы и господа! От имени всех манул-котов поздравляю Вас с наступлением зимы, образованием устойчивого снежного покрова в московском регионе и приглашаю вас принять участие во встрече трейдеров, которая состоится в СБ, 4 декабря в 18:00 по адресу: Москва, Сретенский бульвар, 3, кафе-ресторан «Сандал». Цены демократичные (разливное пиво от 160 руб. за 0.5L!), еда вкусная, место проверено и предложено одним из «наших». Приглашаются все желающие.

Меню, напитки и цены можно изучить здесь.



Встреча не является альтернативой различным «елкам» и корпоративам. Предлагаемые темы для обсуждения: 

1. Предварительные итоги 2021-го года Быка (года роста!)
2. Торги фондовой секции на МосБирже с понедельника стартуют в 6:50. Возможные последствия и когда спать трейдеру?
3. Недавний «обвал» (снижение) на рынках, чего от них ждать дальше?
4. Подлянки, обман и кидалово от брокеров. Последние новости и обмен опытом
5. Предлагайте злободневные темы в комментах…

Есть предложение провести встречу трейдеров в СБ, 4 декабря в 18:00 по адресу: Москва, Сретенский бульвар, 3, ресторан «Сандал». Цены демократичные (разливное пиво от 160 руб. за 0.5L!), еда вкусная, место проверено и предложено одним из «наших».

Отчет о подобной встрече тут.

К ресторану с прошлой встречи были замечания, поэтому считаю нужным «голосовать рублем» за другой.

Я три дня согласовывал встречу через письма и звонки, как всегда, неимоверно сложно угодить всем. Люди взрослые, с семьями, расписаниями, обязательствами. Каждый тянет одеяло на себя — в плане времени, когда должна состояться встреча. Тем не менее, методом попарного выбора из «двух зол меньшего», были согласованы такие дата и время.

Не буду пока объявлять, кто придет из «публичных» людей, скорее всего, их будет не менее 2-3 человек. Даже если никто из них не сможет, мой личный опыт на «фонде» уходит корнями в середину 90-х, так что баек и случаев по бирже могу рассказать немало. Возможно, удастся заманить пару бывалых людей, которые вообще не представлены на Смартлабе/в интернете.

Российский рынок начал ноябрь с роста, но интерпретировать этот рост как большую победу «быков» я не буду. Это маленькая победа, потому что объемы торгов в два раза меньше обычного. Часть инвесторов ждет заседания ФРС и заседания ОПЕК +, другая часть пользуясь нерабочими днями отдыхает не только от основной работы но и от фондового рынка…. Кроме того, отечественный рынок крайне зависим от цен на нефть и газ.  Пока не будет обвала цена на углеводороды, покупатели российских акций могут спать спокойно. А предпосылок для обвала цен на нефть и газ сейчас мало.

В  Европе наступает зимний отопительный сезон, при этом запасы газа находятся на самом низком уровне за 10 лет. Ключевые игроки в ОПЕК +  Саудовская Аравия и Россия противостоят давлению США и не собираются наращивать нефтедобычу ускоренным темпами. На днях Кувейт заявил, что группе следует придерживаться своего старого плана по постепенному увеличению добычи. С какой стати цены на нефть будут падать? Лично я вижу на графике нефти Brent боковую консолидацию 82-86 долларов.

Вчера посмотрел замечательный документальный фильм Meet The Bears, снятый ВВС. Надеюсь, вам тоже понравится понаблюдать как американский Гризли ловит лосось в Национальном парке Katmai (Аляска), поскольку мишки используют здесь тактики, схожие с теми, которыми мы часто пользуемся на бирже:
1) Работа от уровней

Одни занимают позицию на вершине водопада и ждут, когда рыба попытается запрыгнуть наверх. Другие, наоборот, караулят внизу, чтобы поймать добычу, которая не смогла преодолеть препятствие.

2) Некоторые косолапые не ходят к водопаду, а предпочитают заниматься внутридневным скальпингом.

Как говорил известный Марк Твен, «Октябрь – один из особенно опасных месяцев в году для спекуляции акциями. Остальные опасные месяцы: июль, январь, сентябрь, апрель, ноябрь, май, март, июнь, декабрь, август и февраль.»

Октябрь — сложный месяц для фондового рынка. Это суеверие родилось в США, где октябрь крупно «нахлобучивал» биржу как минимум 3 раза (1907, 1929 и 1987).

Тем не менее, давайте рассмотрим сухие факты. Вчера завершился сентябрь, а с ним и 3-й квартал.

Теперь мы можем считать месячную «свечку» по iMOEX завершенной. Далее, рассмотрим все месячные свечки за последние полтора года (с апреля 2020).

Мы видим абсолютно четкий, непререкаемый тренд: любые 2 светлых свечи («растущих») подряд приводят на следующий месяц к «нерастущей» свече:



Надеюсь, что на диаграмме всё видно четко. Если не верите, то откройте месячный график в своем торговом терминале.

Как вы считаете, октябрь сможет дать быкам по рогам?


Внимание: спрашиваю исключительно про фондовый рынок РФ.


Прошу также не забывать лайкнуть пост, иначе голосование может оказаться нерепрезентативным...

1. Экономика России вышла и рецессии.
2. Бензин перестал дорожать и даже подешевел.
3. Подготовлены поправки в ПДД относительно электросамокатов.
4. В лесах России возросла популяция диких животных.

1. Экономика России вышла и рецессии.

Осень – активная деловая пора, год продолжается, многие свершения ещё впереди, но некоторые итоги подводить уже можно. Начну программу с порции свежей статистики. ВВП России в январе и феврале ещё падал, но в марте перешёл на положительную территорию. С тех пор благополучная динамика сохраняется. За первые 7 месяцев экономика выросла на 4,7% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Результат хороший, высокий и связан он в первую очередь с низкой базой сравнения. В 2020 году по всему миру были локдауны, в России тоже действовали строгие ограничительные меры. Производство товаров и оказание услуг спикировало вниз. Поэтому Минэкономразвития сделало сравнение ещё и с доковидным периодом. Нынешний год сопоставляется с позапрошлым. Здесь плюс более скромный: 1,1%. Но и этого достаточно, чтобы сказать: экономика вышла на докризисные показатели и даже немного их превзошла.

Кстати, по опыту Джереми Грэнтэма из GMO на существования пузыря указывают даже такие косвенные факторы, как растущая враждебность по отношению к медведям со стороны быков. В 1929 году игра на понижение влекла за собой риск физической расправы и даже убийства.

Either way, the market is now checking off all the touchy-feely characteristics of a major bubble. The most impressive features are the intensity and enthusiasm of bulls, the breadth of coverage of stocks and the market, and, above all, the rising hostility toward bears.
In 1929, to be a bear was to risk physical attack and guarantee character assassination. For us, 1999 was the only experience we have had of clients reacting as if we were deliberately and maliciously depriving them of gains.
In comparison, 2008 was nothing. But in the last few months the hostile tone has been rapidly ratcheting up. The irony for bears though is that it’s exactly what we want to hear. It’s a classic precursor of the ultimate break; together with stocks rising, not for their fundamentals, but simply because they are rising.