медь

Тезис:

На рынке уже наблюдается структурный дефицит меди. Занятие длинных позиций с перспективой на 2024-25 года могут дать значительную прибыль и нивелировать последствия просадки в случае сильной рецессии 2023.

Факторы Long:
— Многие компании добывающие медь отчитываются об уменьшении добычи и увеличении капзатрат на добычу.
— Неоднократные сигналы от CEO рудодобывающих компаний о несоответствии физ рынка с рынком деривативов (доминация страха рецессии на рынках).
— Основные места добычи в странах (Китай, Перу, Чили), которые могут ограничивать поступление меди на рынки в силу разных причин.
— Падение запасов на LME не отражающееся в ценах 

— Контанго на рынке фьючерсов на 2024-26 год. Очевидно, рынок прайсит некоторое замедление спроса на 23, но затем рост спроса.
Удобно смотреть

( Читать дальше )

 

Напомню что у НОРНИКЕЛЬ есть 3 типа отчетности:

1. Квартальная операционная
2. Квартальная РСБУ
3. Полугодовая МСФО

МСФО за 1 полугодие ранее разбирал на канале

( Читать дальше )

Глава металлотрейдера Trafigura заявил, что подъем спроса на медь в различных секторах, включая строительство и производство электромобилей, привел к значительному росту потребления этого металла.

Несмотря на ухудшение экономики, дефицит меди в этом году составит 350-380 тыс. т

Необходимо поддерживать медную промышленность, инвестировать больше. Как сделать это? Необходим рост цен

https://www.interfax.ru/business/869283

Всем пятница!

Нефть продолжает плавно двигаться вверх, практически против всего остального рынка Commodities. Даже рекордно подскочившее в начале этой недели серебро намекает на разворот. А медь, которая для многих является показателем здоровья мировой экономики, вчера сильно завалилась. Снова перешедший к росту доллар возвращает мысли о том, что появляются опасения по поводу замедления мировой экономики. Но нефть пока падать не хочет, и в новом пакете санкций против России, а точнее в части потолка цен на российскую нефть пока много вопросов и не понятно как это технически будет работать. Важным моментом будет, сможет ли Brent зафиксироваться выше уровня в $96 долларов.

В GS, например, уверены, что недавнее сокращение добычи от ОПЕК+ толкнет нефтяной ценник выше $100 и повысили свой прогноз на конец года до $110. Однако аналитики банка так же добавили что сокращение добычи будет плавным, чтобы сильно не навредить спросу, потому что в условиях и так истощенных запасов это может привести к слишком сильному росту, ну а потом обвалу цены, в чем ОПЕК явно не заинтересован, поэтому на конец следующего года самый хитрый банк на Уолл Стрит имеет таргет по нефти в $115 долларов.

( Читать дальше )

Cтоимость меди во вторник уверенно поднимается, свидетельствуют данные торгов. Котировки поддерживает ослабление доллара, при этом объем торгов снижен из-за длинных выходных в Азии.

На Лондонской бирже металлов (LME) по итогам торгов понедельника стоимость тонны меди с поставкой через три месяца опустилась на 0,69%, до 7 508 долларов, алюминия — выросла на 2,66%, до 2 219,5 доллара, цинка — уменьшилась на 0,25%, до 2 960,5 доллара.

Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) снижался на 0,12%, до 111,62 пункта. Удешевление доллара поддерживает спрос на сырьевые товары, в том числе медь, которые в этом случае становятся более доступными при покупке в другой валюте.

Объем торгов при этом снижен, поскольку фондовые рынки Китая и Гонконга закрыты в связи с выходным днем.

     Запрет на поставку металлов из России уже в обсуждении LME.
     Я долго искал в различных поисковиках — не было ли уже такого названия, где металлурги кормят рыб. Ведь уже весь год эти компании приносят нам исключительно плохие новости. То плохо укрепление рубля, то выдавили с рынков, то ножом в спину металлурги ударили отказом от дивидендов. Далее они начинают обкусывать друг другу. Особенно это заметно по ММК, рынок которой успешно продолжает окучивать Северсталь. Я бы мог назвать ситуацию с металлургами ужасной, если бы не новая весть про LME. Она делала ситуацию уже омерзительной. Под замес могут попасть Русал и ГМК Норильский никель.
     LME  — это The London Metal Exchange, Лондонская биржа металлов (ЛБМ) — специализирующаяся на торговле цветными металлами, ведущая мировая товарная биржа
     В апреле 2022 года Forbes изрыгнул статейку о приостановке размещения меди и алюминия на своих складах. Вот скрин

( Читать дальше )

В начале этого года Rio Tinto PLC и правительство Монголии объявили о достижении исторического соглашения с производителями меди и металлов. Объявление было сделано после продолжительных споров по поводу проекта расширения проекта по добыче меди и золота Ою Толгой стоимостью 6,93 миллиарда долларов. На прошлой неделе Rio Tinto согласилась выкупить Turquoise Hill Resources Ltd., акционеру, владеющему примерно 66% медного рудника Ою Толгой. Сделка на сумму около 3,3 миллиарда долларов дает Rio Tinto значительно больший контроль над предприятием.

Эксперты говорят, что рудник Ою Толгой станет четвертым по величине медным рудником в мире после завершения строительства подземной части. Фактически, ожидаемые производственные мощности площадки составляют более 500 000 метрических тонн меди в год.
Инвесторы знают, что медь является неотъемлемой частью производства металлов
Когда эксперты медного сектора решили, что стороны уладили все разногласия, возникла новая проблема. Чтобы правильно понять это препятствие, нужно сначала понять ситуацию с пакетом акций шахты.

( Читать дальше )

8 Сентября 2022 14:46 
Президент Индонезии Джоко Видодо заявил вчера, что Индонезия, скорее всего, проиграет торговый спор с ЕС относительно запрета Индонезии на экспорт никелевой руды в 2020 году.

Однако Видодо повторил, что Индонезия продолжит вводить запреты на экспорт сырья, такого как необработанная медь, бокситы и олово, независимо от того, какое решение приняла ВТО.

Запрет на экспорт должен был стимулировать иностранные инвестиции и помочь стране увеличить производственно-сбытовую цепочку переработки ресурсов.

Точный график такой политики не был предоставлен Индонезией. 


   

( Читать дальше )