мечел ап

Всем привет! Сегодня у нас на публичном разборе Мечел.

Большинство из читателей выбрали эту бумагу, значит разбираем.

ПАО «Мечел» — это горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий. Например, ЧМК, торгующаяся на бирже -как раз дочка Мечела, входит в его структуру.Основные рынки сбыта — Россия, Азия. Как и большинство экспортеров, в 2022 г. смогли переориентировать потоки.

За 2023 год бумага выросла на +210%. Произошло это на ожидании снижения долга, улучшения экономической конъюнктуры (ожидание роста стоимости угля) и закрытие шорт позиций, т.к. в моменте большинство участников рынка торговали на понижение акций. А закрытие шорт позиции — это покупка. Еще один фактор, который сыграл «на руку» — попадание бумаг в расчет индекса Московской биржи. Это создало дополнительный приток денежных средств.

Привлекательно ли фундаментально?

Отчет за первое полугодие 2023 г. по ссылке: mechel.ru/upload/PDF%20Мечел/1H2023_release_RUS_FIN.pdf

За три последних месяца суммарный результат рынка акций по Индексу МосБиржи — нулевой. Но это не мешает отдельным бумагам продолжать уверенно двигаться вверх. Отметим несколько примеров. 

📡 Ростелеком-ао

Акции в тренде с начала года. И хотя пару раз уже притормаживали, затем быстро сокращали разрыв с индексом и сейчас идут вровень с рынком (если считать динамику с января). Последние три месяца Ростелеком ускоряется.

Позитивная динамика видна и в «префах», и в «обычке», но обыкновенные акции все же держат тренд ровнее. Динамика у них даже более сглаженная, чем у рынка в целом. Цена выше всех основных скользящих средних.

🛒 Магнит

Тоже идет вровень с рынком за целый год, но в основном благодаря импульсу последних недель. Второе дыхание у Магнита открылось буквально недавно, в конце сентября. В сумме от осенних минимумов уже более +20%.

Сейчас бумага на локальных максимумах, но сильного отката вниз не ожидается. Можно попробовать поймать около 6200 руб. (на 3% дешевле), но большого смысла в этом нет: потенциал для движения наверх существенно шире.

По общей структуре находится в цикле пятиволновой структуры. Предполагаю, что идет движение в рамках волны [iv]. Цель ее окончания в диапазоне покупок. Если будет этому подтверждение, то дальше в волну [v].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций. Разбираемся, какие изменения произошли к середине ноября — в период, когда российский рынок показал небольшое снижение, а доллар снизился до 90 впервые с июля. 

В число фаворитов трейдеров снова попали привилегированные акции Транснефти. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.

Транснефть заняла место Распадской, акции которой к середине ноября оказались на пике, что провоцировало продажи.

В остальном состав топ-6 остался прежним: Сбер, Газпром, Татнефть-ап, Polymetal, HeadHunter.

В списке претендентов на снижение изменения в какой-то степени схожие. Если Распадская просто выбыла из списка фаворитов, то в «префах» другой угольной компании — Мечела — активность продавцов куда более выраженная.  Отношение маржинальных лонгов и шортов в бумаге ухудшилось — до 17% к 83%. Это опять же можно связать с тем, что акции показали хороший рост в первой половине месяца.

Садись, нам надо поговорить об Игоре.

Да не о том, о другом Игоре. Об Игоре Зюзине и его компании Мечел, которая после полуторалетнего перерыва выпустила отчет по МСФО.

Что такое Мечел

Это осень. Мечел – это огромный вертикально интегрированный холдинг с выручкой около 400 млрд рублей, который его владелец на пару со своим подельником собрал в нулевые из говна и палок в кредит. На тот момент такая стратегия соответствовала духу времени, поскольку росло вообще все, и благодаря щедрым банкирам, непредусмотрительно оплатившим весь этот банкет, на сегодняшний день в состав холдинга входят следующие компании:

• ПАО «Южный Кузбасс» (УК ЮК)… Россия            Добыча угля январь 1999 г. 99,1%
• ПАО «ЧМК» (ЧМК)… Россия           Металлургия декабрь 2001 г. 93,7%
• АО «ВМЗ» (ВМЗ)… Россия           Металлургия май 2002 г. 93,3%

Цена входит в штормовую зону (зона продаж). Бумага может попасть под раздачу. Признаков пока нет, но они могут появиться. Целиона выполнила.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Подозреваю он решил пойти на третий зигзаг [Z]. При этом из зоны покупок была реакция.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Локально снижение к зоне покупок прошло двойным зигзагом. Поэтому тренд может продолжиться к зоне продаж. В случае поглощения зоны покупок, план будет сломлен.

ТГ: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Цена в зоне продаж. Пройти глубже цена уже не может, покупатели буксуют. Возобновление покупок очень плохое. Рост похож на зигзаг abc. В таком случае цена может устремится в более глубокую зону покупок. 

Очень опасная ситуация в данном инструменте.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy