мнение по рынку

Украинский конфликт, судя по всему, приближается к завершению, но каковы истинные цели Дональда Трампа? И о каких «редкоземельных металлах» идет речь?

На территории Украины не обнаружено значительных запасов редкоземельных металлов, особенно в объемах, о которых упоминает бывший президент США — от 350 до 500 миллиардов долларов. Это скорее риторический маневр, отвлекающий внимание от сути происходящего.

Фото: ТАСС, Валерий Шарифулин

Главный секрет сделки: инфраструктура и транзит газа

Ключевой вопрос не в ископаемых, а в инвестициях в инфраструктуру и контроле над транзитом российского газа в Европу через Украину. Вероятно, будет создан инвестиционный фонд, финансирующий восстановление украинской инфраструктуры за счет замороженных российских активов. Эти средства как раз составляют порядка 350 миллиардов долларов — сумму, сопоставимую с долгами Украины перед Западом.

США стремятся получить долю в транзите российского газа

В результате Штаты могут стать акционерами газотранспортной системы Украины, что позволит им не только контролировать поставки газа в Европу, но и получать стабильный доход от транзита.

( Читать дальше )

Да пацаны, как сказал бы мой друг Тихий Хамстер. Два дня ровно в 16 часов 21-го и 24-го фьючерсные позиции были на грани закрытия. Но стоп не сработал!

На самом деле индикатор очень чувствительный. От того и радуюсь. Придется регулировать. При том, что он настроен одновременно на 8 инструментов (MM, SR, GZ, RN, GK, VB, YD, TI). Собираюсь еще переходить на другой, с динамической выборкой, в соответствии с общей тенденцией.

Какие итоги (уроки) после моего выступления 21-го? Нельзя поддаваться мнению. Только система. Но повторного отчета за февраль больше не будет (чтобы не привлекать внимание Кукла). Только в марте. Особенно если будет отрицательный, как в январе.

У индекса ММВБ все выглядит слишком надежно и спокойно, даже на часовых фьючерсах.

( Читать дальше )

 24 февраля бумаги Русала выросли на 6%, Норникеля – на 7%, Эн+ – сразу на 11%. Ждать ли продолжения роста? 

 

Поводом стали заявления президента:

 

❇️  О возможности американо-российского строительства ГЭС и алюминиевых мощностей в Красноярском крае

 

❇️  О возможности поставки до 2 млн т алюминия в США

 

❇️ О необходимости кратного увеличения редкоземельных металлов к 2030, в том числе совместно с США

 

Начнем с алюминия. 2 млн т – около 50% годового производства и 50% потребления в США. Америка импортирует 70-80% металла из Канады, ОАЭ и Китая. На Канаду приходится 80% импорта. Русал в 2023 в США получил всего 2% выручки. Все поставщики обложены 25% пошлинами, Россия – 200% пошлиной (с 2023). Есть вариант, что пошлины на российский металл снизят или вовсе обнулят. Тогда эти заявления двух президентов имеют смысл. Грубо говоря — США получает редкоземельные металлы, которые им нужны, а взамен берет более дорогой алюминий, в котором острой потребности нет. Обеспечить это можно только снижением пошлин на алюминий из РФ. Тогда это будет действительно сильный позитив для RUAL. 

( Читать дальше )

Начало торговой недели станет настоящим испытанием для российского фондового рынка. Сегодня в день начала СВО — Великобритания и страны ЕС планируют вести новые санкции, анонсируемые, как самые масштабные за последнее время.

По итогам пятничных торгов индекс Мосбиржи снизился на 0,28%, закрывшись на отметке 3282,37 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,10%, завершив день на уровне 1173,12 пункта.

Позитивные заявления со стороны правительства Трампа уже не приводят к агрессивным покупкам, нужны новые конкретные шаги. Если их не последует, то вполне может сработать старое правило – если рынок не хочет расти, то он будет снижаться.

Также давление на котировки оказывает укрепление рубля. От данного процесса больше всего страдают экспортёры, которых в нашем индексе предостаточно. Стоит аккуратно относится к наращиваю позиций в данных активах.

В качестве защиты средств стоит рассмотреть валютные облигации, а также внутренние крепкие истории без привязки к валютному фактору.

Российский рынок заложил в себя сверхпозитивный ход событий и в таком состоянии, его расстраивать очень опасно. В качестве минимизации риска попасть под коррекционное движение продолжаю сокращать спекулятивные лонги по ходу роста индекса.

( Читать дальше )

За неполный месяц рынок продемонстрировал фантастический рост, прибавив больше 11%. Новостной фон позволяет разгонять российский рынок под события и громкие заявления отдельных государств, что служит отличным полем для игрищ спекулянтов.

Волатильность поражает своим размахом, необходимо вовремя принимать волевые решения, чтобы не оказаться последним «на выход». Мы не раз видим фиксацию по факту произошедшего, вне зависимости от эмоционального контекста. Участникам торгов проще продать, а только потом разбираться в сути происходящего. У каждого своя стратегия и важно в этих решениях не быть последним.

Российский рынок заметно скорректировался после взлета последних дней на фоне переговоров в Эр-Рияде. Индекс МосБиржи снизился на 1,50% до 3258,76 пункта, тогда как долларовый индекс РТС ослаб на 1,40% до 1123,91 пункта.

Рынок продолжает выглядеть сильно перегретым, об этом свидетельствует индикатор RSI и значительное отклонение от скользящих средних. Поэтому коррекция может продолжиться, поддержку могут оказать уровни 3180п. и 3050п. (область ценового разрыва).

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи продолжает фееричный рост, не взирая на перегретость основных поводырей. Удалось преодолеть 3300 пунктов впервые с 30 мая 2024 года.

В лидерах роста компании, которые больше всего пострадали от санкционного давления. Рынок связывает большие надежды на мирное решение военного конфликта в ближайшие месяцы, а громкие заявления со стороны Трампа, только подогревают рыночные ожидания.

Дополнительным позитивом выступают новости о возможном ослаблении или снятии санкций против банковского сектора. В частности, переподключение к системе SWIFT и возвращение зарубежных платежных систем.

Фонды ликвидности: 14 февраля замечен самый крупный отток денег из фондов денежного рынка. Не сложно догадаться, куда направились эти деньги.

За два месяца индекс отыграл более 80% от всей коррекции, которая длилась немалые восемь месяцев. Это очень быстро! Индекс Мосбиржи стремительно растет оставляя позади множество небольших и крупных ГЭПов. Ставки на коррекцию повышаются!

На вечерней сессии рост фондового рынка усилился на новостях о прибытии российской делегации: Ушакова и Лаврова в Эр-Рияде. Сегодня в 12:00 по мск они проведут встречу с переговорщиками со стороны США.

( Читать дальше )

Решение ЦБ совпало с ожиданиями рынка — он сохранил ставку на уровне 21% и умеренно жёсткую риторику.

ЦБ ожидают, что до конца года средняя ставка будет 19–22%, а уровень инфляции — 7–8% вместо прежних 4,5–5%.

Эльвира Набиуллина заявила, что пока рано говорить о переломе тренда роста инфляции, но оперативные данные указывают на её некоторое замедление. По её словам, пик годовой инфляции будет в апреле-мае. Банк России не исключает, что повысит ставку в дальнейшем.

Инвесторы ждали решения ЦБ оставить ставку на уровне 21%, но не нашли в релизе регулятора намеков на скорое снижение ставки — это и спровоцировало волну продаж.

На закрытии пятницы Индекс МосБиржи просел на 0,7% — до 3185 пунктов, индекс РТС смог закрепиться на позитивной стороне, поднявшись на 0,1% — до 1111 пунктов. С начала года индекс МосБиржи вырос на 10,5%, с начала месяца на 8%.

Учитывая накопленный рост в прошлые сессии, рынок может перейти к коррекции или сформировать новый боковик. Канал внутри которого будут проходить торги достаточной большой 3000п-3300п, так что при приближении к его границам буду принимать соответствующие решения по покупке или продаже активов.

( Читать дальше )

Был рост и нет роста, именно так можно описать движения индекса Мосбиржи за вчерашний день. Яркий пример того, как на одной новости можно сдать назад стратегический рубеж в 3000 пунктов, которые только с шестой попытки удалось достичь. Печально, но на новостном рынке возможно все.

Вот так быстро слетают розовые очки с фондового рынка, как только, что-то идет не по плану. Центральной новостью стала, что администрация Трампа приостановила разработку плана по урегулированию конфликта на Украине, чтобы учесть мнение европейских союзников — РИА Новости со ссылкой на Telegraph

Наивно было ожидать, что стороны в быстром порядке перейдут к конкретным действиям, так что моя стратегия минимизировать риски по мере роста рынка перекладкой средств путем продажи акций, дает свои плоды. Доля депозита в облигациях уже 45% со средней доходностью 24,5%.

Поддержка Индексу: Котировки Brent укрепляются на фоне введения США дополнительных ограничений на поставки иранской нефти. Плюсом стало сообщение западных СМИ, согласно которым Россия уменьшила добычу больше предусмотренной соглашением ОПЕК+ квоты.

( Читать дальше )

Траектория ключевой ставки и геополитика — это, пожалуй, сейчас главные факторы неопределённости на рынке. Почти любая новость по этим темам тут же приводит к волатильности и страхе, уйти в глубокую коррекцию.

Важной новостью прошедших выходных стало заявление Трампа, что он общался с Путиным. Но опять же, с российской стороны подтверждения прямого диалога двух президентов не последовало.

Многие акции на внебиржевых торгах выходного дня отреагировали ростом и так и продолжали находиться в зеленой зоне даже после отсутствия подтверждения данной информации.

Пять попыток осталось позади по преодолению заветных 3000 пунктов. Каждый раз не хватает контрольного рывка способного заставить покупателя активизироваться.

Пятница на этой неделе будет по-настоящему огненной, состоятся два важнейших события:

Решение ЦБ по ключевой ставке и так называемая «Мюнхенская конференция», где Штаты могут представить свое видение разрешения украинской проблемы. Не исключаю, что выход из боковика может быть заблаговременным, на ожидании позитива.

( Читать дальше )

Резкое ужесточение торговой политики администрации Трампа ввергло мировые рынки в хаос и вызвало массовый отток инвесторов из рискованных активов.

Дональд Трамп объявил о введении 25% пошлин на товары из Канады и Мексики, а также дополнительной 10% пошлины на импорт из Китая. Также Трамп дал понять, что следующими будут введены пошлины на товары из ЕС.

Однако после разговора с президентом Мексики отложил введение пошлин на месяц. Все эти разговоры порождают мысли о мировой рецессии и при таком раскладе никто не останется победителем.

Пока инвесторы спешно пересматривают портфели, увеличивая долю золота и денежных резервов, ключевой вопрос — как долго продлится конфликт.

Сценарии варьируются от временного обострения до полномасштабной торговой войны, способной замедлить восстановление глобальной экономики после пандемии.

По итогам вчерашних торгов индекс МосБиржи опустился на 0,74% до 2 926,2 пункта, а индекс РТС – на 2,86%. Российский рынок по-прежнему находится под влиянием нескольких факторов: с одной стороны, это геополитический фон вокруг украинского кризиса, с другой — монетарная политика ЦБ РФ и решение по ключевой ставке на февральском заседании.

( Читать дальше )