мтс банк

МТС-Банк (МТС) – рсбу/мсфо
34 629 493 обыкновенных акций
600 привилегированных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1850199
Капитализация на 27.03.2025г: 54,196 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 296,314 млрд руб/ мсфо 292,655 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 401,041 млрд руб/ мсфо 403,825 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: _______млрд руб/ мсфо 490,029 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 2,794 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,866 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,904 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,872 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 12,283 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,026 млрд руб
Прибыль 2023г: 12,304 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,457 млрд руб
Прибыль 1 мес 2024г: 722,68 млн руб
Прибыль 2 мес 2024г: 1,652 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,674 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,864 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 7,503 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,770 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 11,176 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,857 млрд руб
Прибыль 2024г: 11,038 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,371 млрд руб
Прибыль 1 мес 2025г: 507,33 млн руб

Т-ТЕХНОЛОГИИ
Оценка SberCIB — покупать
Таргет: 3 500 → 4 800 ₽

Аналитики повысили таргет для компании на фоне сильной динамики клиентской базы и позитивных ожиданий по росту чистой прибыли в 2025 году. А еще — благодаря снижению ставки дисконтирования в модели оценки.


МТС БАНК
Оценка SberCIB — держать
Таргет: 1 400 → 1 900 ₽

Аналитики обновили прогноз по компании и учли новые макропредпосылки. В итоге целевая цена выросла — до 1 900 ₽. Оценка осталась прежней — «держать».
По мнению экспертов, бизнес-модель банка не обеспечивает достаточных темпов роста и монетизации клиентов. А это сильно ограничивает потенциал акций компании.»

Источник

Альфа-банк РСБУ январь-февраль 2025г: чистая прибыль выросла в 2,8 раза до ₽16,25 млрд (в 2024г — ₽5,81 млрд)

МКБ РСБУ январь-февраль 2025г: чистая прибыль снизилась на 30% г/г до ₽8,02 млрд (в 2024г - ₽10,04 млрд)

МТС-банк РСБУ январь-февраль 2025г: чистая прибыль снизилась в 9,6 раза г/г до ₽171,61 млн руб (в 2024г — ₽1,65 млрд)

Совкомбанк РСБУ январь-февраль 2025г: чистый убыток ₽12,14 млрд против прибыли в ₽6,44 млрд годом ранее

ВТБ РСБУ январь-февраль 2025г: чистая прибыль выросла на 29% до ₽39,61 млрд (в 2024г — ₽30,8 млрд)

www.interfax.ru/business/

Выделяем:

• Татнефть: качественная точка входа.
• МТС-Банк: препятствие для роста преодолено.
• Юнипро: точка старта краткосрочного движения вверх.

Татнефть

Котировки акций Татнефти снова тестируют старый уровень поддержки в районе 680 руб. Это будет уже вторая попытка за март. Цена отскакивала от этого уровня уже более 10 раз, что только подтверждает его эффективность при отсутствии катализаторов резких движений. При этом на индикаторе схождения/расхождения скользящих средних наблюдается дивергенция последних двух коррекций. Это говорит о слабости краткосрочной нисходящей тенденции, которая началась в конце февраля.

Банки отчитались за 2024 год

В декабре рассматривали с вами фаворитов и аутсайдеров из торгующихся банков. И говорили, что банки бенефициары! 

Напомню (пост оригинал здесь),

1 место БСП банк
2 место Сбер и Т-банк
3 место Совкомбанк
и замыкающие ВТБ и МТС банк

Было абсолютно верным, выбрать банки в качестве фаворитов. С тех пор Индекс Мосбиржи +24%

БСП банк +25%
Сбер +38%
Т-банк +51,5%
Совкомбанк +45%
ВТБ +31%
МТС банк +35%


Это рост акций с 2 декабря 2024 года

Пока многие боялись блокировки вкладов и развала банковской системы, мы покупали и заработали!

По итогам 2024 года основные банковские показатели выглядят так:

Новость: «Скорректированная чистая прибыль за 2024 год выросла на 26,6% до 15,8 млрд рублей при скорректированной рентабельности капитала (ROE) 19,2%»

📊Результаты 2024 года:

✅Чистый процентный доход с учетом резервов под кредитные убытки вырос на 6,3% до 10,7 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 8,4% до 23,2 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 0,7% до 12,4 млрд руб.

С первого взгляда, может показаться, что результаты неплохие, учитывая жесткие денежно-кредитные условия и фокус банка на рознице. Но если убрать «красивые цифры» от менеджмента, то получается следующая картина:

По нашей оценке прибыль за 2024 год, очищенная от разовых доходов/расходов, составила 10 млрд рублей.

▪️ROE — 10,6%

▪️ROE (без субордов) — 12,2%

Как видите, рентабельности капитала под 20% здесь нет, но при этом оценка банка в пол капитала выглядит заниженной.

При снижении ключевой ставки розничное кредитование начнет оживляться, резервы начнут распускаться и плюс портфель ценных бумаг с высокой вероятностью будет переоцениваться вверх, что положительно скажется на чистой прибыли банка.

МТС Банк довольно уверенно смотрелся в финансовом плане в 2024 году, хотя общее для сектора ухудшение операционной среды и оказало заметное негативное влияние на результаты в IV квартале. Текущий год, вероятно, окажется непростым для МТС Банка, однако мы ожидаем, что он сможет сохранить высокое качество активов и продолжит демонстрировать неплохие финансовые показатели. К преимуществам МТС Банка можно отнести высокую степень цифровизации, а также доступ к абонентской базе ПАО «МТС», насчитывающей более 80 млн пользователей, значительная часть которых в перспективе может стать клиентами банка. Акции МТС Банка торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам относительно российских аналогов и, мы считаем, обладают заметным апсайдом.

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям МТС Банка с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 2031 руб. Потенциал роста равен 23,2%. Наша оценка данных бумаг построена путем сравнения с российскими аналогами по коэффициентам P/E 2025П и P/B, с применением 10%-го дисконта.

📌 МТС Банк недавно представил финансовые результаты по итогам 2024 года, в то время как цена акций выросла в 1,5 раза всего за 3 месяца. Разберёмся, осталась ли недооценка в акциях банка, и с какими проблемами он столкнулся в прошлом году.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Скорректированная чистая прибыль выросла на 26,6% год к году и составила 15,8 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE) составила 19,2% (+0,1 п.п.).

• Чистые процентные доходы увеличились на 15,8% до 41,6 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы показали рост на 8,4% до 23,2 млрд рублей.

• Розничный кредитный портфель вырос на 12,1% и составил 336,5 млрд рублей – учитывая высокую ключевую ставку, результат вполне достойный. Общий кредитный портфель увеличился на 10,9% до 385,8 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Кредитный портфель МТС Банка на 87% состоит из розничных клиентов, поэтому рост портфеля происходит довольно медленно, по текущим высоким процентным ставкам физ. лица берут кредиты намного реже.

• Стоимость фондирования банка выросла с 6,6% до 11,7%. Как итог, чистая процентная маржа снизилась с 9,2% до 8% – показатель по-прежнему ниже среднего по банковскому сектору.

На графике изменение цен всех компаний (кроме одной), которые вышли на IPO за два последних года (2023-2024 гг.), с размещения по 13.03.2025 г.

Два последних года были богаты на первичные размещения на российском рынке. На вторую половину 2024 г. было запланировано довольно много размещений, но значительная часть из них отменились / перенеслась из-за падения рынка и роста ключевой ставки

Сейчас многие эмитенты (возможно, по причине высоких кредитных ставок) вновь начинают разговоры о потенциальных размещениях с целью привлечения капитала для развития (или для кэш-аута — продажи своих долей текущими акционерами)

В этой связи мне показалось интересным разместить картинку итогов IPO двух последних лет. На графике доходности не в годовых, а просто факт изменения цены с момента размещения по сегодня (13.03.2025 г.)