облигации

Сегодня Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, обойдясь без сюрпризов. Сигнал на будущее остался жестким: регулятор не хочет, чтобы рынок расслаблялся. ЦБ присоединяется к правительственным спикерам в цели обеспечить «мягкую посадку» экономики в этом году.

На что обратить внимание в риторике ЦБ
Регулятор пока не снимает с повестки дальнейшее повышение ключевой ставки, а прогноз ее среднего уровня на этот год повышен до 19—22% (с 17—20% в октябрьском релизе). Серьезность Банка России в борьбе с инфляцией сомнений не вызывает.

Замедления инфляции пока не произошло, но ЦБ ожидает постепенного прогресса в снижении текущего роста цен уже в ближайшие месяцы за счет «набранной жесткости денежно-кредитной политики». При этом годовая инфляция может достичь пика в апреле-мае.

Вместе с тем регулятор пересмотрел прогноз инфляции на конец года до 7—8% г/г (повышен с 4,5—5% г/г в октябре), что оказалось даже выше текущего консенсус-прогноза рынка (6,8%). Снижение инфляции до целевых 4% отложено до 2026 года — достижения целевого уровня «любой ценой» в этом году в повестке нет. Это кажется рациональным прогнозом и сбалансированным подходом.

( Читать дальше )

За 2024 год я сделал полноформатные авторские обзоры почти на 200 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми разборами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

🔥Теперь в начале каждого месяца анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Предстоящая неделя на фондовом рынке России:

• Российский рынок и рубль могут снять краткосрочную перекупленность
• Биржи США и Европы готовы к обновлению исторических максимумов
• Гонконгский Hang Seng на покупках в секторе ИИ стремится к пику 2024 года

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected].

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

( Читать дальше )

Группа «Самолет» (MOEX:SMLT), одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента, сообщает об итогах оферты по выпуску облигаций серии БО-П11.

В рамках проведенной оферты по облигациям серии БО-П11, Компания погасила облигации на сумму 13,6 млрд рублей из 20 млрд рублей всего выпуска. Кроме того, компании Группы выкупили облигации серии БО-П11 на сумму 3,9 млрд рублей. Таким образом, в результате проведенной оферты, публичный долг Компании сократился на 17,5 млрд рублей, что соответствует целям Компании по последовательному снижению долговой нагрузки и проактивному управлению имеющимися обязательствами.

Финансовый директор группы «Самолет» Нина Голубничая прокомментировала:

«Мы продолжаем последовательную работу по управлению долговой нагрузкой, что позволяет нам, с одной стороны, укреплять устойчивость бизнеса, а с другой – предлагать гибкость нашим инвесторам в принятии инвестиционных решений в условиях сохраняющихся высоких ставок.

( Читать дальше )

⭐️ Друзья, прошлый год перевернул восприятие рынка облигаций: многие ждали снижения ключевой ставки, но она только росла. Однако сейчас ситуация меняется, и перспективы длинных ОФЗ выглядят весьма заманчиво. Я давно слежу за этим сегментом, и сейчас, похоже, действительно наступает время для их покупки.

❓ Почему именно длинные ОФЗ?

🕯 На пике ключевой ставки, а мы, скорее всего, сейчас именно там, длинные облигации с фиксированным купоном дают инвесторам уникальную возможность. Как только ЦБ начнет снижать ставку, а мы все на это надеемся, их цена начнет расти. При этом вы зафиксируете весьма высокую купонную доходность и при необходимости сможете продать облигацию дороже ее покупной стоимости.

🔍 Что важно учитывать:

✔️ Чем длиннее срок погашения, тем сильнее вырастет цена облигации при снижении ставок
✔️ Лучше выбирать облигации с высоким. купоном, так как они дают стабильный доход, пока цена растет.
✔️ Гарантии государства – ОФЗ считаются одними из самых надежных рублевых активов.

( Читать дальше )

🌟ВсеИнструменты.ру объявляет об успешном завершении сбора книги заявок нового выпуска облигаций

📍Объем выпуска с датой погашения 12 августа 2026 года и фиксированной ставкой купона в размере 24% составил 1 млрд рублей.

📍Дата размещения облигаций (начало торгов) на Московской Бирже ожидается 18 февраля 2025 года.

🗓Ви.ру планирует направить привлеченные средства, прежде всего, на рефинансирование текущих более дорогих долговых обязательств перед банками, в результате чего общий размер долга компании не изменится, при этом снизится средняя стоимость его обслуживания.

📊Эмитентом облигаций выступило ООО «ВсеИнструменты.ру», основная операционная компания Группы. В феврале 2025 года рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «ВсеИнструменты.ру» на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.

💬Олег Безумов, финансовый директор ВсеИнструменты.ру:
«Успешное завершение сбора книги заявок по этому выпуску облигаций является показателем позитивного восприятия Группы на долговом рынке капитала. Доверие облигационных инвесторов отразилось в высоком объеме привлеченного спроса в книгу, что, в том числе, позволило зафиксировать ставку купона на несколько процентных пунктов ниже изначального индикативного уровня.

( Читать дальше )

Сохранение ключевой ставки на уровне 21% совпало с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом. Риторика регулятора оказалась немного более жёсткой, чем мы ожидали в начале недели. Возможно, отчасти из-за желания регулятора скомпенсировать произошедшее смягчение денежно-кредитных условий из-за надежд на снижение геополитической напряжённости. Мы по-прежнему видим пространство для снижения ставки до 16% до конца года с учетом текущей степени жесткости денежно-кредитных условий.

Неизменность ключевой ставки и более жёсткая риторика при повышении прогноза инфляции. Обращает на себя внимание, что Банк России при повышении прогноза инфляции на конец 2025 года на 2,5–3,0 п.п. (до 7,0–8,0%) и повышении прогноза по росту экономики на 0,5 п.п. (до 1,0–2,0%) сохранил ставку на неизменном уровне. Конечно, траектория ожидаемой ставки тоже повышена (до 19,0–22,0), но мы бы уделили меньшее внимание этому прогнозному индикатору. Причина такого взгляда – оценка текущей жёсткости денежно-кредитных условий как высокой (в том числе с учётом эффекта ужесточения регулирования в банковской сфере) и продолжающееся на этом фоне охлаждение кредитной активности.

( Читать дальше )

Наши успехи:

• Новый выпуск облигаций серии 001P-03 стал крайне востребованным на рынке. Бумаги торгуются с премией более 200 б.п., а за первые пять дней средний дневной оборот составил около 100 млн руб.

• Наш проект GloraX Экосити в Казани получил награду как «Лучший жилой комплекс» на крупном форуме.

• Заняли 6 место среди застройщиков по динамике развития за 2024 год по версии ЕРЗ.РФ.

Что происходит на рынке:

🔍 Банк России решил оставить ключевую ставку на уровне 21%. Регулятор отмечает, что население теперь берет меньше кредитов и больше сберегает. Если эта тенденция сохранится, возможно, в ближайшее время ставку начнут снижать. Это может подтолкнуть граждан к покупке жилья, что положительно скажется на рынке недвижимости.
https://www.cbr.ru/press/pr/?file=14022025_133000key.htm

🔍 Дом.РФ опубликовал итоговый обзор жилищного строительства за 2024 год. Объем строящегося жилья достиг рекордных 114 млн кв. м — это на 8% больше, чем в прошлом году. Запуск новых проектов остался на высоком уровне — 48 млн кв. м. GloraX тоже показал отличные результаты: объем заключенных договоров вырос почти в 2 раза, мы вышли на рынок 5 новых городов и открыли продажи в 3 регионах.

( Читать дальше )

⚡️ Неделя подходит к концу: делимся дайджестом главных событий в IT-отрасли ⤵️

1️⃣ Минпромторг предложил включить электронику и компоненты для работы с искусственным интеллектом в реестр радиоэлектроники в рамках 719-го постановления. Оно определяет степень отечественного происхождения продукции. Также для стимулирования развития ИИ в России планируется увеличить коэффициент по налогу для заказчиков данного оборудования. 

🔗 slc.tl/t3jyx

2️⃣ Государство откроет доступ к наборам госданных для обучения и тестирования алгоритмов искусственного интеллекта для бизнеса, органов власти и физических лиц. Уже в феврале 2025 года госорганы и разработчики ИИ смогут заключать первые контракты на безвозмездное получение размеченных госданных. Они будут оформляться в рамках федерального проекта «Искусственный интеллект».

🔗 slc.tl/dhr45

3️⃣ В 2024 году россияне потеряли свыше 170 миллиардов рублей из-за IT-мошенничества. При этом фишинг остается наиболее распространенным видом обмана. По решению судов и требованию Генпрокуратуры Роскомнадзор ограничил доступ к почти 70 тысячам фишинговых сайтов. В свою очередь, российские пользователи стали переходить на фишинговые сайты почти в четыре раза чаще, чем в 2023 году.

( Читать дальше )