облигации

Неделя завершается жестким решением ЦБ по ключевой ставке. Она поднялась до 21%, что сигнализирует о решимости регулятора бороться с инфляцией.

Ключевые моменты:

• Жесткая риторика: ЦБ заявил, что будет рассматривать дальнейшее повышение ставки на следующем заседании.

• Сроки: Прогноз по ключевой ставке на 2025 год на уровне 17-20% говорит о намерении долгосрочного удержания жесткой ДКП.

• Инфляция: Глава ЦБ подчеркнула, что переход к снижению ставки произойдет только при устойчивом снижении инфляции. Но даже ориентировочные сроки не озвучены.

🔜Доходность по вкладам/накопительным счетам и облигациям будет расти, что усилит сберегательную активность.

🔜На фоне отсутствия позитивных новостей можем увидеть IMOEX на уровне 2500.

Дивидендные новости:

• ЛУКОЙЛ: Совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 514 рублей на акцию, что составляет 7,3% дивидендной доходности к текущей цене.

_________________________

📌Ожидаем перерасчета купонной доходности по флоатерам, теперь 21% + премия. Подборку самых интересных публикуем по понедельникам в нашем еженедельном обзоре.

Сегодняшнее решение Банка России поднять ключевую ставку сразу на 200 б.п. является попыткой восстановить доверие к регулятору, которое снизилось после ряда неудачных попыток вернуть инфляцию к целевому уровню, продолжающихся с 2020 года», — пишет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. — «Заглядывая вперед, мы полагаем, что Банку России может потребоваться повысить ставку до 25%, чтобы денежно-кредитная политика достигла того же уровня жесткости, которая помогла охладить инфляцию в 2022 году. Но это выглядит не слишком вероятным, так как в ближайшие месяцы экономика должна остывать быстрее, чем ожидает регулятор

Банк России удивил рынок. Большинство из тринадцати опрошенных агентством Bloomberg экономистов ожидали, что ключевую ставку повысят менее чем на 200 б. п., двое прогнозировали сохранение статус-кво.

Денежный рынок учитывал в ценах повышение ключевой ставки на сегодняшнем заседании до 20% и в ближайшие три месяца — до 21%.

Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-09 в размере 14,47 рублей, что в общей сложности составляет 35,7 миллионов рублей.

Особенностью данного выпуска является оферта как в валюте, так и в рублях, чтобы обеспечить комфортные условия для инвесторов и максимально возможную доходность по принципу, что больше – 19% годовых в рублях или 9% годовых в долларах США на дату оферты

Условия рублевой оферты:

•          срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 7 дней до погашения выпуска по цене 104 % от номинала.

Условия валютной оферты:

•          срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 15 дней до погашения выпуска по цене погашения, обеспечивающую возврат вложенных средств по курсу на дату начала размещения и доходность в 9% годовых в долларах США.

Инвесторы в конце срока обращения выпуска смогут выбрать: получить возврат инвестиций с рублевой доходностью в 19% годовых либо долларовый эквивалент суммы инвестиций с доходностью 9% годовых в долларах США.

Сегодня Банк России принял решение повысить ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 21,00% годовых, на снижение! Рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшее время не приходится, а вот риск дальнейшего повышения очевиден, поэтому нужно искать надежные облигации с хорошей доходностью, представляю вашему вниманию топ-5 облигации с доходностью более 28%.

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%)

Если вы интересуетесь акциями разобрал послдение отчеты: Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в сентябре 2024 года увеличился на 59 млрд руб., или на 4,6%, до 1,447 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.

Прирост инвестиций нерезидентов в ОФЗ в сентябре стал максимальным с сентября 2021 года, когда он увеличился на 79 млрд рублей.

➖Нерезиденты наращивают инвестиции в российское госбумаги второй месяц подряд (в августе — на 44 млрд рублей, или на 3,3%). В результате за два месяца они увеличились на 103 млрд рублей, или на 7,7%, вернувшись примерно на уровень апреля текущего года (1,452 трлн рублей на 1 апреля).

➖Объем рынка ОФЗ в сентябре увеличился на 252 млрд рублей, или на 1,2%, до 20,983 трлн рублей.

➖В результате доля нерезидентов в ОФЗ в сентябре выросла до 6,9% (максимум с 1 апреля, когда она составляла 7,1%) с 6,7%.

t.me/ifax_go/13767

Совет директоров Банка России по итогам октябрьского заседания поднял ключевую ставку с 19 до 21%. Большинство аналитиков ожидали роста ставки до 20%.

Тезисы ЦБ

• Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза Банка России. Продолжают увеличиваться инфляционные ожидания.
• Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.
• Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания.
• Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• По прогнозу Банка России, с учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться у цели в дальнейшем.

Реакция

• Рынок акций

Индекс МосБиржи снизился сразу после решения ЦБ. В моменте он падал с 2730 до 2700 п., но быстро начал восстанавливаться.

ООО «СЛДК» (Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат, далее) – российская компания, специализирующаяся на производстве пиломатериалов, входит в топ-3 крупнейших компаний из деревообрабатывающей отрасли в Республике Коми.

Старт размещения 29 октября

• Наименование: СЛДК-001P-01
• Рейтинг: В+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: (квартальный)
• 1 купон 26.00%
• 2 купон КС + 500 б.п.
• 3-12 купоны КС + 400 б.п.
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Андеррайтер: Севергазбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.