облигации

• ТГК-14: 26 > 24,75%, объем 0,5 > 4,5 млрд. (и есть вероятность аллокации ~75%)
• Монополия: 28 > 26,5%, объем 0,5 > 3 млрд.

Директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Министерства финансов Российской Федерации Денис Мамонов выступит на нашей конференции PRO облигации!

minfin.gov.ru/ru/ministry/structure/director_department/?id_4=20064-mamonov_denis_andreevich

Узнать всё об ОФЗ из первых уст:

bonds.smart-lab.ru

Наткнулись тут сегодня на даа интересных выпуска облигаций, причем один с постоянным купоном и вот вот разместится на рынке, а другой — свежий флоатер, который уже торгуется. Решили поделится, так как посчитали данные бонды привлекательными.

1. ПАО «ЛК „Европлан“

Параметры:

Европлан 001Р-09
Номинал: 1000₽
Объем: не менее ₽5 млрд
Сбор заявок: до 15:00 29 января
Погашение: через 3,5 года
Тип купона: фиксированный
Ставка купона: до 24,5%
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: по 10% в даты выплат 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 и 42 купонов
Оферта: нет
Кредитный рейтинг: ruAA от ЭкспертРА и AA(ru) от АКРА

2. ПАО «Группа Позитив»

Параметры:
Группа Позитив 001Р-02 (RU000A10AHJ4)
Номинал: ₽1000
Объем: ₽4,8 млрд
Погашение: 17.12.2026
Тип купона: плавающий
Ставка купона: КС + 400 б.п.
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Рейтинг: ruAА от ЭкспертРА и AA(ru) от АКРА

Оба выпуска довольно «горячие», за счет купонной доходности и высокого кредитного рейтинга. Также оба выпуска не ю предусматривают досрочного погашения (оферты), хотя облигации Европлана будут амортизированы после 1 года и 3 месяцев по 10% каждый квартал вплоть до погашения.

• 🔹Недельная инфляция — 0,25%. Это меньше, чем неделей ранее (0,36%). Вроде бы замедление позитивное, но темпы всё ещё остаются высокими. Радоваться, очевидно, пока рано.

• 🔹Годовая инфляция — 9,92% (против 9,86% неделей ранее). Почти 10%… Это выше всех прошлогодних прогнозов ЦБ. Напомню, что в 2025 году ЦБ рассчитывает на снижение до 6%. Увы, пока только растем.

💯 Минфин РФ зарегистрировал семь дополнительных выпусков ОФЗ-ПД объемом до 50 млрд рублей каждый по выпускам:

🔜ОФЗ-26228-ПД $RU000A100A82 YTM=16.47% (10.04.2030);
🔜ОФЗ-26235-ПД $RU000A1028E3 YTM=16.3% (12.03.2031);
🔜ОФЗ-26221-ПД $RU000A0JXFM1 YTM=16.59% (23.03.2033);
🔜ОФЗ-26233-ПД $RU000A101F94 YTM=15.89% (18.07.2035);
🔜ОФЗ-26240-ПД $RU000A103BR0 YTM=16.62% (30.07.2036);
🔜ОФЗ-26230-ПД $RU000A100EF5 YTM=16.25% (16.03.2039);
🔜ОФЗ-26238-ПД $RU000A1038V6 YTM=15.48% (15.05.2041).

📉 Доходности в срочном порядке поехали корректироваться к аналогичным выпускам, но в которых орудует Минфин.

Выпуски из данного списка я не трогал, так как лучше (на мой взгляд) брать те бумаги, которые предлагает Минфин, а раз в старых бумагах появится новое предложение, то можно предположить дальнейшее движение вниз.

27 января  2025 года ООО «Феррум» выплатило очередной купон по дебютному выпуску биржевых облигаций (ФеррумБП1). Купонный доход 16-го купона на одну облигацию составил 22,60 руб., исходя из ставки купона 27,5% годовых. Общая сумма выплат составила 2 млн руб. Выплата 17-го купона состоится 26 февраля 2025 года.

Напоминаем, что ранее эмитент принял решение о порядке определения ставки купонов с 14-го по 25-й (т.е. по 24 октября 2025), в соответствии с которым, величина купона определяется по формуле: Ключевая ставка ЦБ РФ + 6,5%.

Раскрытие информации.

5 октября 2023 года эмитент начал размещение первого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 250 млн руб. с погашением 8 сентября 2028 года. Облигации ООО «Феррум» (ФеррумБП1) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ТГК-14-001Р-05
ТГК-14-001Р-06
Объём общий был заявлен: 500 млн

К размещению объём:
ТГК-14-001Р-05 — 4500 млн
ТГК-14-001Р-06 — 350 млн

Таким образом, совокупный объём (5+6) выпусков был увеличен в 9.7 раза

ТГК-14-001Р-05 (фикс) купон порезали 26 ->24,75

ТГК-14-001Р-06 (флоатер) купон КС+600 (как и было)

Все данные по первичным размещениям в ТГ-канале