облигации

Цены на золото торговались на новых исторических максимумах в пятницу, закрывшись значительно выше барьера в $2600 за унцию. Ралли золота кажется неудержимым на данный момент, и сбросы на исторических максимумах становятся частым явлением. Это, возможно, неудивительно, учитывая, что ФРС обманула многих экономистов, начав цикл смягчения с очень большого снижения ставок, даже несмотря на то, что рост оставался сильным, инфляция превышала целевой показатель, а дефицит федерального бюджета находился на ошеломляющих уровнях.
Контраст между желтым металлом и рынком облигаций стоит изучить. Пока золото обнуляло рекорды, кривая казначейских облигаций 2s10s была занята медвежьим укреплением. Обычно мы ожидаем, что актив с нулевой доходностью, который некоторые пренебрежительно называют «камень-питомец», покажет плохие результаты, когда доходность рынка растет. Фондовые рынки отреагировали на рост доходности по долгосрочным контрактам, закрыв сессию на уровне «деньги сегодня» Dow Jones и снизившись на 1/3 процентного пункта в случае «деньги завтра» (мы надеемся!) NASDAQ. Так почему же золото было нечувствительно к более высокой доходности, а акции — нет?

( Читать дальше )

Увидел недавно статью, в котором АКРА присвоило кредитный рейтинг Монополии до BBB+, с прогнозом «стабильный». Обычно это предвестник бондов, которые при текущих ставках довольно востребованный инструмент. Прошерстил инфополе и, да, все указывает на то, что компания на низком старте. Решил изучить Монополию подробнее и разобраться в бизнесе, тем более хотят предложить флоатер, если верить источникам на рынке.

На сайте компании указано, что Монополия — ведущая российская логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий. Платформа включает все необходимые сервисы для организации автомобильных грузоперевозок — от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по всей России. Проще говоря, соединяет заказчиков и перевозчиков, попутно предлагая последним сервисы для упрощения работы (ЭДО, оплата топлива, дорожные сервисы и др.)

Смотрим на основные операционные метрики бизнеса за 1-е полугодие 2024:

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сибирскому комбинату хлебопродуктов, развивающему зернопеработку в Омской области, в декабре предстоит погашение дебютного выпуска биржевых облигаций на 100 млн рублей. О политике компании на рынке публичного долга, влиянии роста ключевой ставки на бизнес, а также о планах по развитию экспорта в странах Юго-Восточной Азии в интервью Boomin рассказал генеральный директор «Сибирского КХП» Илья Баринов.

«Работаем процентов на 40 от своей производственной мощности»

— Как ужесточение денежно-кредитной политики в стране влияет на ваш бизнес?

— Ужесточение ДКП на любом бизнесе сказывается негативно. Деньги становятся всё дороже и дороже. Мы вынуждены пересматривать нашу инвестпрограмму, фактически сворачивая проекты, которые не способствуют укреплению позиций компании на рынке здесь и сейчас. Стараемся по возможности работать с льготным кредитованием, рассчитываем на возмещение части затрат на уплату купонов от Минэкономразвития.

Мы понимаем, что какое-то время нам всем придется жить с высокой ключевой ставкой. Значит, нужно приспосабливаться.

( Читать дальше )

Наш новый эмитент долгового рынка компания СпецАвтоТехЛизинг  — универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг легкового и грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, производственного оборудования для малого и среднего бизнеса. То есть вполне себе среднестатистический лизинг.

Основана она была еще в далеком 1999 году и в основном свою деятельность ведет в Москве, Приволжском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. Из названия можно сделать вывод, что она входит в финансовую группу Солид. Сейчас многие финансовые и банковские компании отдают дань моде и активно развивают свои лизинговые компании.

Неужели выгоднее пойти на фондовый рынок за финансированием, чем оформить кредитную линию в том же Солид Банке и не знать проблем?

👀Что там по выпуску?

✅Дата размещения — 27.09.2024г.

✅Дата погашения — 10.03.2028г. Немного странный период размещения, 3,5 года, но, возможно, компания размещается с небольшим запасом, мало ли что там дальше будет со ставками на рынке.

( Читать дальше )

Путь к финансовому благополучию для многих инвесторов кажется сложным — бывает трудно подобрать инструменты для размещения капитала или нет времени анализировать фондовый рынок. Что в этом случае делать и почему купить ЗПИФ — лучший вариант для инвестиций, чем акции, облигации или банковские депозиты, — рассказываем в нашей статье.

Однозначно ответить, что ЗПИФ лучше акций, облигаций или депозита, нельзя — у каждого актива есть свои плюсы и минусы. Выбор инструмента зависит от индивидуальных целей и риск-профиля инвестора. Однако, есть причины, по которым ЗПИФ может быть привлекательнее других активов. 

О 5 причинах инвестиций в ЗПИФ подробно рассказали здесь.

 

Почему ЗПИФ привлекательнее акций

Инвестиции в акции считаются более рискованными:

1. Непредсказуемость компании. Стоимость акций напрямую связана с успехом бизнеса. Прогнозирование будущих доходов компаний — задача сложная, и даже опытные аналитики могут ошибаться. Негативные факторы (конкуренция, изменения в законодательстве, экономические кризисы) могут серьезно повлиять на прибыль компании и, как следствие, на стоимость акций.

( Читать дальше )

SOKOLOV провел седьмую выплату купонов по облигациям. Сумма купонного дохода составила 100,23 млн рублей.

Размер выплаченных доходов, а также иных выплат в расчете на одну ценную бумагу эмитента составил 33,41 рублей. Дебютное размещение облигаций входящего в состав ювелирного холдинга SOKOLOV АО «Ювелит» состоялось 27 декабря 2022 года. Объем размещения составил 3 млрд рублей при номинальной стоимости облигации в 1000 рублей сроком на 3 года и купонным периодом 91 день по ставке купона 13,40%.

Оборот ювелирного холдинга SOKOLOV по итогам 1 полугодия 2024 года увеличился на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 28,1 млрд рублей. При этом продажи по модели франчайзи выросли на 59%, а продажи через маркетплейсы – на 53%. Объем розничных онлайн и оффлайн продаж компании вырос на 43% до 21,6 млрд рублей. Средний чек в рознице вырос на 10% до 8 179 рублей, а общее количество чеков в розничном канале продаж увеличилось на 30%.

В структуре выручки холдинга за 1 полугодие 2024 года 70% приходится на украшения из золота – 19,7 млрд рублей (рост 59%). Выручка от продаж украшений из серебра по итогам полугодия увеличилась на 38% и достигла 7 млрд рублей. Около 1 млрд выручки пришлось на неювелирные изделия и аксессуары из кожи, пилотные продажи которых SOKOLOV запустил в 2023 году.

ООО «Рево Факторинг» — компания без роду, без племени. На просторах интернета ничего существенного найти не удалось. Из названия следует, что контора предоставляет факторинговые услуги, то есть берёт в займы у вас и отдаёт под больший процент другим.

В компании, со дня её основания, трудится один единственный сотрудник, он же директор — Шагун Тимофей Владимирович. Учредителем конторы является кипрская контора «СУКСУ ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД». Собственно, этого уже достаточно, чтобы контору обходить стороной.

Компания работает с 2017 года. Первый год был убыточным, затем контора вышла в плюс с минимальным заработком 22 тыс рублей в 2021 году и максимальным 2.3 млн рублей в 2020 году. На балансе компании на конец 2023 года числится 1 млрд рублей за счёт краткосрочных кредитов и займов, которые надо отдавать в 2024 -2025 гг. При чистой прибыли 24.7 млн рублей в отчётном периоде, сделать этого практически невозможно.

Как итог — конторка на фондовом рынке с целью переложиться в долгосрок… или занять ещё больше и рвануть на Кипр. А что думаете вы на этот счёт?

( Читать дальше )

Старт размещения, букбилдинг и итоги оферты:

• «Рольф» сегодня начинает размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-16689-A-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка 1-го купона установлена на уровне 22% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: КС плюс 3% годовых. Сбор заявок на выпуск прошел 19 сентября. Организатор — Газпромбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA с развивающимся прогнозом от «Эксперт РА».

• «Евротранс» 25 сентября начнет размещение пятилетних облигаций серии 01 объемом 3 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 22% годовых. Ставки 2-24-го купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3% годовых. Купоны ежемесячные. Эмитент имеет кредитный рейтинг А-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Парк Сказка» планирует в конце сентября провести сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-П01 с офертой через два года объемом 300 млн рублей.

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

23 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 450 выпускам составил 1091,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 20,19%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

( Читать дальше )