облигации

Вчера в рамках инвестиционного марафона в портфель были добавлены облигации Европлан. Это первые облигации с плавающим купоном в публичном портфеле и давайте я расскажу почему купил именно их.

Европлан — это лизинговая компания, которая предоставляет услуги по оформлению легковых и грузовых автомобилей в лизинг и сопутствующие автоуслуги: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта и прочее. Порядка 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

Компания входит в состав одного из ведущих инвестиционных холдингов России ЭсЭфАй.В марте 2024 года состоялось IPO Европлана на Московской бирже, акции торгуются под тикером LEAS.

👀Что там по выпуску?

🚗Дата размещения — 09.07.2024 года, то есть еще совсем свежее.

🚗Дата погашения — 24.06.2027 года, размещение на три года как раз совпадает с типичным договором лизинга.

🚗Объем размещения — 12 000 000 000 рублей.

💰Ставка купона — плавающая и равна ключевой ставке + премия в 1,9%, то есть текущая доходность составляет 19,9% годовых, а эффективная доходность бумаг уходит в 21,5%. На текущий момент доходность вполне приличная.

Вчера мы приводили некоторые значения основной для Иволги ✔️стратегии доверительного управления – ДУ ВДО. В паре слов, это в среднем 13,4% за последние 12 месяцев, после вычета комиссий.

Сегодня представим более широкие значения, для всей совокупности нашего управления активами.

Всего в доверительном управлении (ДУ) Иволги Капитал на конец июля находилось 1,28 млрд р. Эти ниже пиковых 1,4 млрд, которые мы имели в середине весны. Депозиты оттягивают на себя часть ликвидности и наших клиентов. Тем более, вывод активов из нашего управления – процесс несложный.

Поэтому сравним результаты нашей работы с результатами банковского депозита. На диаграммах – обобщенная и схематичная картина. Для сравнения берем среднюю максимальную ставку банковского депозита за тот или иной период (статистику публикует Банк России). Доходность ДУ в Иволге в нашем случае – средняя доходность «на руки» (после вычета комиссий и основной части НДФЛ) за определенный период по всем счетам доверительного управления, вне зависимости от стратегии управления. Главное, чтобы счет управлялся в течение всего этого периода.

💼 АФК Система 001Р-31 $RU000A1098F3

www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A1098F3/
Рейтинг — AA-(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 08.11.2028
Объем в обращении — 11.50 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

Цель:
Средства, полученные в результате размещения облигаций, эмитент планирует направить на общекорпоративные цели, финансирование инвестиционных программ и рефинансирование кредитов.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Kronung Group - это питерский застройщик, специализирующийся на строительстве коммерческой недвижимости. Также Кронунг является управляющим партнером компании «Графит» — совместно девелоперы возводят жилой проект «VI Квартал» в центре Пушкина. С 2023 года компания занимается возведением и жилых помещений.

Общая площадь строящихся проектов - 73 тысячи квадратов. Средняя доходность аренды — 11%. В числе проектов компании — ТЦ Kronung Подольск, ТЦ Солнечный Kronung в Санкт-Петербурге, ТЦ Янино-1, ТЦ Янино-2. В числе арендаторов — более 50 компаний, включая таких гигантов, как Вкусвилл, Вкусно и точка, Улыбка Радуги, Wildberries, Озон, Фитнесс Хаус, Токио-Сити и многие другие.

Якорные арендаторы дают стабильный и предсказуемый доход, делая торговые центры высокорентабельными.

Теперь посмотрим на то, что Кронунг предлагает.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

В комментарии Райффайзенбанка отмечается, что пока нет явных признаков того, что в сентябре потребуется повышение ключевой ставки Центрального банка России.

По оценкам аналитиков банка, основанным на данных Росстата, уровень инфляции после двух первых недель августа составил примерно 9,1% в годовом выражении, как и в конце июля. Кроме того, зафиксировано замедление недельной инфляции в августе. С учётом волатильных компонентов недельные темпы роста цен сохраняются вблизи 0,1% за неделю.

Впрочем, как мы понимаем, для ЦБ сейчас важным количественным ориентиром является инфляция в 2025 году (ее приближение к цели в 4% г/г), фактические темпы роста цен на которую напрямую не влияют, — отмечают эксперты. — В то же время, их косвенное влияние, например, через «незаякоренные» инфляционные ожидания населения — важно для регулятора. С другой стороны, инфляционные ожидания волатильны, и их возможный всплеск после индексации тарифов ЖКХ (как одна из маркерных позиций для респондентов) может быстро сойти на нет. С учетом этого, мы пока не видим четких сигналов о необходимости дополнительного повышения ключевой ставки, как минимум, на ближайшем заседании (в сентябре), в нашем прогнозе заложено ее сохранение на уровне 18% до конца 1 кв. 2025 года

АО «ДОМ.РФ» завершило размещение облигаций серии 001P-18R объемом 15 млрд рублей, сообщила госкорпорация на ленте раскрытия информации.

Сбор заявок на выпуск прошел 13 августа. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18,5% годовых.

Срок обращения выпуска — 1,3 года (487 дней). По займу предусмотрен один купонный период, завершение которого совпадает с датой погашения (15 декабря 2025 года).

Организатором и агентом по размещению выступил банк «ДОМ.РФ»

Процентные выплаты ФРС по резервам добавляют около 100 миллиардов долларов в чистом виде. Деятельность ФРС раньше помогала сокращать расходы по долгам, а теперь увеличивает их

Согласно последним бюджетным цифрам, опубликованным Казначейством, процентные платежи правительства США растут быстро, а в реальности — еще быстрее.

Казначейство выплатило около 861 миллиарда долларов в виде чистых процентов по государственному долгу за 12 месяцев, закончившихся в июле, говорится в последнем релизе ведомства, опубликованном на этой неделе. Это почти вдвое больше, чем двумя годами ранее.

Но есть и другой поток государственных процентных платежей, который не отражается в бюджете. Расходы Федеральной резервной системы США добавили около 100 миллиардов долларов к эффективному процентному счету дяди Сэма за прошлый год. Эта сумма превышает годовые расходы правительства на НАСА, Федеральное агентство по управлению чрезвычайными ситуациями и Администрацию малого бизнеса вместе взятые.

Влияние ФРС на процентные платежи в США/ Источник: Федеральная резервная система, Казначейство США