опек+

Комитет министров, наблюдающий за пактом под руководством ОПЕК по сокращению добычи нефти, не обсудит возможность дальнейших сокращений на своем очередном заседании 24 июля, заявил в воскресенье генеральный секретарь ОПЕК в комментариях российского информационного агентства «Интерфакс».

Мохаммад Баркиндо, который выступал перед журналистами в Стамбуле перед Всемирным нефтяным конгрессом, сказал, что такие обсуждения будут преждевременными, сообщает «Интерфакс».

24 июля в российском городе Санкт-Петербурге состоится заседание Совместного комитета по мониторингу стран-членов ОПЕК и не ОПЕК, созданного для мониторинга глобальной сделки по ограничению добычи нефти.

Организация стран-экспортеров нефти и их союзников, таких как Россия, согласилась сократить производство примерно на 1,8 млн. баррелей в сутки. С января 2017 года до конца марта 2018 года, чтобы сократить раздутые запасы и поддержать цены.

Но цены на нефть упали с мая, поскольку рост добычи нефти из США и других производителей, не связанных с пактом, вырос. Добыча нефти из двух членов ОПЕК, Нигерии и Ливии, освобожденных от ограничений, также поднялась.

( Читать дальше )

Выпуск в обеих странах вырос на фоне исключения из глобальных сокращений
    ОПЕК, союзники из-за встречи 24 июля в России, чтобы обсудить вопрос

Ливия и Нигерия, которые ускорили добычу нефти с тех пор, как были освобождены от глобальных сокращений, могут попросить в ближайшее время ограничить добычу нефти, чтобы помочь перебалансировать рынок, сказал министр нефти Кувейта Иссам Альмарзук в интервью Bloomberg.

ОПЕК и производители, не входящие в ОПЕК, пригласили две африканские страны на заседание комитета в Санкт-Петербурге, Россия, 24 июля, чтобы обсудить стабильность их производства, сказал Альмарзук на стороне энергетической конференции в Стамбуле. Он является председателем комитета, который следит за соблюдением производителями ОПЕК и не ОПЕК сокращений производства, которые начались в январе 2017 г и были продлены до марта 2018 г.

«Мы пригласили их обсудить ситуацию с их производством», — сказал Альмарзук. «Если они смогут стабилизировать свое производство на нынешнем уровне, мы попросим их как можно скорее остановиться. Нам не нужно ждать, официального рассмотрения этого вопроса в ноябре, — сказал он, имея в виду предстоящее 30 ноября заседание ОПЕК.

( Читать дальше )

    Чистая длиная позиция увеличивается, но в основном из-за сокращения коротких
    «Чувства все еще кажутся чрезвычайно медвежьими»: Эванс Citigroup

Даже хорошие новости мало что могут сделать, чтобы развеять преобладающий пессимизм на нефтяном рынке.

Хедж-фонды приостановили быстрый рост в прошлом месяце на фоне снижения цен на нефть в Западной Техасе.

«Чувства все еще кажутся чрезвычайно медвежьими», — сказал в телефонном интервью в пятницу Тим Эванс, аналитик Citigroup Global Markets. «Мы реагируем на каждую медвежью мелочную новость, но мы игнорируем или видим ограниченную реакцию на любые бычьи новости.

Нефтяные фьючерсы в этом году упали на 18%, поскольку инвесторы сомневаются в усилиях Организации стран-экспортеров нефти и ее партнеров по ослаблению глобального избытка предложения. Хотя цены упали на прошлой неделе после того, как Россия заявила, что выступает против более глубоких сокращений, рынок проигнорировал снижение запасов нефти в США до самого низкого уровня с января.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Протокол ФРС

Протокол ФРС от заседания 14 июня был нейтральным и не заслуживающим внимания.
В целом все члены ФРС согласились в необходимости продолжения политики постепенного повышения ставок.
Некоторые члены ФРС высказались против прогнозируемого ещё одного повышения ставки в этом году, хотя и голосовали за повышение ставки на июньском заседании, по их мнению, дальнейшее повышение ставки без ускорения роста инфляции негативно повлияет на достижение цели ФРС по инфляции в 2%.
Но другие некоторые члены ФРС опасаются резкого роста инфляции при сохранении уровней безработицы на текущем низком уровне продолжительное время.
Аналогичное расхождение наблюдается в отношении времени старта сокращения баланса ФРС.
Одни члены ФРС предлагают начать сокращение реинвестиций в ближайшие месяцы, а другие предлагают подождать до конца года.

( Читать дальше )

На Zerohedge вышла хорошая заметка о капитуляции одного из ключевых нефтяных быков — Анди Холла (Andy Hall), руководящего хедж-фондом Astenbeck Capital.

В своем письме для инвесторов от 3 июля Холл признает, что «факты изменились» и «фундаментальные факторы стали значительно более негативными». По его словам «рост спроса оказался не таким значительным, в то время как предложение растет опережающими темпами… динамика снижения запасов разочаровывает, сезонный рост спроса на топливо не оказал на нее влияния. Более того, сланцевые компании запускают новые буровые быстрее чем ожидалось, значительно повышая риски перепроизводства в 2018 году даже с учетом возможного продления соглашения ОПЕК на 2 и последующие кварталы.»

Что более важно, Холл признал тот факт, что сланцевая добыча «теперь является маржинальной». Как указано в письме, «если себестоимость добычи сланцевой нефти в последующие 3 или 4 года действительно будет находиться в районе $40, то попытки ОПЕК способствовать росту цен до $60 окажутся тщетными. Маловероятно, что ОПЕК сможет консолидироваться для поддержания цен, если все к чему это приведет — рост сланцевой добычи в Штатах».

( Читать дальше )

Аналитики и инвесторы испытывают все возрастающие опасения, что текущего соглашения ОПЕК окажется недостаточно для балансировки спроса и предложения на мировом рынке нефти.

Если усилий ОПЕК окажется недостаточно для балансировки, падающие цены сделают это самостоятельно, оказав давление на производителей по всему миру. Особенно чувствительной к снижению стоимости нефти может оказаться сланцевая добыча в США. Для достижения баланса в 2018 году необходимо сокращение числа действующих буровых установок в Штатах на ~150 единиц. По мнению аналитиков Morgan Stanley это возможно при нахождении цен на нефть марки WTI в диапазоне $46-50 за баррель. В обзоре банка отмечается, что текущее значение мировых запасов добытой нефти находится на уровне прошлогодних максимумов.

По мнению Morgan Stanley, для поддержки цен в области $50 ОПЕК необходимо дополнительное сокращение добычи на 

( Читать дальше )

По данным Американского энергетического агентства EIA представлен баланс спроса и предложения нефти.

Когда синяя линия выше оранжевой означает, что потребление нефти в мире больше, чем производство. В этот период глобальные запасы нефти снижаются. Видно, что тенденция в этом году наметилась в сторону снижения запасов. При таком балансе спроса и предложения, проблем с накоплением избыточных запасов сырой нефти не будет.

Другой вопрос заключается в том, что в дальнейшем текущие цены марки Brent в районе 47 долларов США за баррель, оказывают поддержку потребителям. Производство в мире получает дешевую нефть и растет увеличивая потребление.

Также по графику видно, что в мае рост за баррель brent составил до 55 долларов. В этот момент произошло разбалансирование рынка, а при текущей эре снижения запасов, это противоречит глобальным целям. В связи с чем необходимо было снижать цену и увеличивать продажи (спрос) нефти. Цена за месяц прошла 10 долларов, вызвав интерес к покупкам. В следствии чего баланс пришел в норму.

( Читать дальше )

            С начала года цены на нефть марки Brent снизились с 56 долларов за баррель (на 01 января) до текущих 47 долларов за баррель.
В глобальном отношении новостной фон в основном наполнен информацией о том, что страны члены ОПЕК и ее союзники провели инициативу для уменьшения мировых запасов нефти. Откуда взялась эта мысль о необходимости миру снижения запасов нефти? И зачем ОПЕК взялись за эту работу?
            Изначально в любой из членов стран ОПЕК и ее союзников, нефть это важная финансовая составляющая. Важная часть доходов бизнеса, и доходов государственной казны. Самые яркие страны зависимые от доходов от нефти это Саудовская Аравия и Россия. Свыше 30 % доходов в бюджет поступает от нефтяных пошлин и налогов. К примеру в России при снижении цены на нефть на 1 доллар США, в казну поступает на 1 млрд. долларов меньше. Уверен, что во всех остальных странах ОПЕК денежные поступления в казну также многозначительны. Поэтому изначально одной из мотиваций для принятия странами ОПЕК и ее союзников сделки по сокращению была финансовая сторона. И любой министр энергетики из этих стран хочет, чтобы его страна получала больше доходов от энергетических ресурсов, а люди жили богаче, как результат собственной работы.

( Читать дальше )

Энергетическая составляющая индекса товарных индексов Goldman Sachs Standard и Poor's (GSCI) упала на 11% в течение первой половины 2017 года, что является самым большим спадом для любой товарной группы в индексе.
                             

Другие компоненты индекса — поголовье, промышленные металлы, драгоценные металлы и сельское хозяйство — имели цены на конец июня выше, чем в начале года. Непосредственные разработки, связанные с энергетическими товарами, вероятно, способствовали расхождению.

                                 

( Читать дальше )