Постов с тегом "операционные результаты": 2450

операционные результаты


Халык Банк: обновление целевой цены.

Халык представил ожидаемо очень сильные финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год. Прибыль в 2024 году составила 921 млрд тенге (+32,8% г/г) при средней по году рентабельности капитала на уровне 33,7%. Прибыль в 4-м квартале 2024 г. почти на уровне всего 2019 года.

Халык Банк: обновление целевой цены.

Часто получаю вопросы на тему того, за счет чего формируется прибыль Халык Банка. Ряд банков в Казахстане после 2022 года действительно получили конъюнктурные доходы в комиссионной части. Но это не история про Халык банк. На графике ниже представлен «мост» чистой прибыли. По структуре доходов очень напоминает Сбербанк. Традиционный банк с высокой процентной маржой, основа доходов – чистые %.



( Читать дальше )

Транснефть: Объем транспортировки нефти в 2024г снизился на 3% г/г

Отчетность ПАО «Транснефть» за 2024 г. по МСФО — в условиях сложной рыночной конъюнктуры Компания продолжила реализацию стратегических инвестиционных проектов

Транснефть: Объем транспортировки нефти в 2024г снизился на 3% г/г



Операционная и финансовая деятельность Группы «Транснефть» в 2024 году проходила в условиях снижения добычи нефти российскими компаниями в рамках соглашений ОПЕК+, беспрецедентных санкций, введенных западными странами против российского ТЭК, а также серьезного инфляционного давления.

В 2024 году объем транспортировки нефти снизился на 3% относительно уровня 2023 года. Объем транспортировки нефтепродуктов уменьшился на 2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

С 1 января 2025 года федеральным законом ставка налога на прибыль была поднята с 20% до 25%, а для «Транснефти» до 2030 года включительно — до 40%.

В 2024 году выручка Группы «Транснефть» увеличилась на 93 млрд руб. или на 7% — до 1 424 млрд руб. Увеличение выручки произошло по всем основным видам деятельности.



( Читать дальше )

Ожидания аналитиков АТОН по результатам компании Мать и Дитя за 2024 год

«Мать и дитя» (MD Medical, MDMG) планирует представить результаты за 2024 год в понедельник, 31 марта, в 10 утра мск.

Компания ранее уже отчиталась о росте выручки на 20% г/г до 33,1 млрд рублей. Мы прогнозируем EBITDA на уровне 10,5 млрд рублей (+14% г/г) с учетом активного открытия новых медицинских учреждений, что может оказывать временное давление на рентабельность. Чистую прибыль мы прогнозируем на уровне около 9,8 млрд рублей (+25% г/г), в том числе за счет чистого процентного дохода от накопленных денежных средств.

Группа планирует в тот же день в 12 часов провести телеконференцию для аналитиков и инвесторов, где, как мы ожидаем, может поделиться своим видением на ближайшую перспективу.


Сбербанк в 2025 г. планирует нарастить портфель кредитов крупнейших компаний в пределах 10% — директор департамента кредитования Сбербанка Максим Терехов

«Рост корпоративного кредитования крупнейших клиентов замедлился — мы это видим раньше, чем выходит статистика. Можно сказать, что меры ЦБ в этом направлении дают свои результаты. Мы прогнозируем рост корпоративного кредитования крупнейших клиентов в 2025 году в пределах 10%», — сказал он.

Терехов отметил существенное торможение отдельных инвестиционных проектов. «Инвестиции по многим крупным проектам в прошлом году сокращались. Основная причина — процентные ставки, при таких ставках проекты сложно реализовывать», — заявил он.

Портфель крупнейших клиентов Сбербанка составляет 16,9 трлн рублей. В 2024 году основной рост пришелся на транспорт и логистику, а также нефтегазовую и нефтехимическую промышленность.

«Рост ключевой ставки существенным образом отразился на бизнесе клиентов, значительно вырос оборотный капитал, и соответственно, потребность в кредитовании. Для снижения рисков клиентов мы активно предлагали хеджировать процентную ставку, это позволило ряду клиентов снизить процентную нагрузку», — подчеркнул Терехов.



( Читать дальше )

Снижение долговой нагрузки теоретически подразумевает возможность Ленты для выплаты дивидендов, которые могут составить ~200-250 ₽ (ДД 14-17%) - АТОН

В 4-м квартале 2024 года совокупная выручка группы выросла на 18,4% г/г до 264 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 13,7% г/г до 56,6 млрд рублей, а валовая рентабельность снизилась на 0,9 п. п. г/г до 21,5% от выручки, отражая опережающий рост закупочных цен от поставщиков по сравнению с ценами на полках. EBITDA до применения МСФО 16 составила 21,4 млрд рублей (+19,7% г/г), рентабельность по EBITDA выросла до 8,1% (+0,1 п.п. г/г). Снижение валовой рентабельности было нивелировано сокращением затрат на рекламу (-0,2 п. п. г/г), расходов на функционирование магазинов (-0,3 п. п. г/г) и прочих расходов (-0,6 п. п. г/г). При этом расходы на персонал относительно выручки выросли на 0,4 п. п. до 7,7% на фоне высокой конкуренции за рабочую силу. Чистая прибыль подскочила до 9,2 млрд рублей против 0,3 млрд рублей годом ранее. Рентабельность чистой прибыли достигла 3,5% против околонулевого значения годом ранее. Ключевыми драйверами стали повышение операционной рентабельности (до 4,7%), сокращение убытка от обесценения чуть более чем в 2 раза (до 0,1% от выручки), а также снижение чистых процентных расходов (до 0,8%).

( Читать дальше )

Т-Технологии. Операционный отчет за февраль: рост продолжается

«Т-Технологии» представили операционный отчет за февраль. Совсем недавно выходил отчет по МСФО за 2024 год. И он получился сильным.

Однако посмотрим, как дела идут уже в этом году.

Т-Технологии. Операционный отчет за февраль: рост продолжается

«Т-Технологии» продолжают прирастать клиентской базой. Данные на 28 февраля:

▪️Всего клиентов: 49,6 млн (+1% м/м, +20% г/г)

▪️Активные клиенты: 33,2 млн (+1,4% м/м, +16% г/г)

Несмотря на высокую базу, прибавлять по 1-1,5% в месяц – хороший результат.

Перейдем к финансам:

▪️Общий объем покупок клиентов за февраль: 707 млрд (+21% г/г)

▪️Общий объем покупок клиентов за январь-февраль: 1447 млрд (+22% г/г)

Здесь видно явное замедление темпов роста. По итогам 2024 года объем покупок клиентов вырос на 36% практически до 9 трлн рублей. Да, произошло это в том числе за счет перетока клиентов из присоединенного «Росбанка». Однако консолидация произошла во второй половине года, то есть в 1П25 будет оставаться низкая база. И здесь мы имеем рост чуть выше 20%. А в реальном выражении (с учетом инфляции) будет процентов десять.



( Читать дальше )

Потенциальные дивиденды Novabev за второе полугодие 2024 г. могут составить 22 рубля на акцию (ДД ~4%) - И-Инвестиции

Производитель алкоголя отчитался за второе полугодие и целый 2024 год.

Чистая прибыль группы оказалась под давлением, снизившись вдвое во втором полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Всему виной возросшие в два раза процентные платежи на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Рентабельность по EBITDA снизилась из-за увеличения операционных расходов. Отгрузки компании во втором полугодии сократились на 6% год к году.

Поддержку выручке компании оказывает сегмент алкомаркетов ВинЛаб. Его выручка во втором полугодии выросла на 24% г/г на фоне роста продаж в магазинах, которые постепенно выходят на полную операционную эффективность, и открытия новых торговых точек.

Согласно дивидендной политике Novabev, выплата производится из чистой прибыли в размере от 50%. На фоне ее сокращения может снизиться и дивиденд. Если компания сохранит коэффициент, то потенциальная выплата за второе полугодие составит 22 рубля на акцию или 4% доходности к текущей цене. Собрание совета директоров, на котором будет обсуждаться дивидендный вопрос, состоится 27 марта 2025 года.



( Читать дальше )

Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Ленты с рекомендацией покупать и целевой ценой 1 600 руб. за акцию (апсайд ~13%) - Т-Инвестиции

Аналитики Т-Инвестиций считают финансовые результаты Ленты за четвертый квартал и весь 2024 год умеренно-позитивными.

— Лента продолжает показывать стабильный рост выручки и высокую динамику увеличения чистой прибыли. Объяснить такие результаты можно интеграцией торговых сетей Монетка и Улыбка Радуги.

— Также компании удалось сократить процентные расходы за счет уменьшения долга.

— Год к году немного выросла рентабельность бизнеса. Позитивным фактором здесь стали оптимизация бюджетов на маркетинг и сокращение расходов на уборку, охрану, техобслуживание и других трат, обеспечивающих функционирование магазинов.


Лента старается ограничить рост цен на полках, поэтому жертвует валовой маржинальностью ради сохранения трафика.
Ритейлер показывает, что эффект синергии от корпоративных сделок все еще есть, дополнительно увеличивая операционную эффективность за счет оптимизации внутренних процессов.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Ленты с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 1 600 рублей за акцию.



( Читать дальше )

Учитывая результаты Лукойла, отрицательный чистый долг, потенциальную див.доходность и текущий уровень котировок, мы полагаем, что акции в настоящее время справедливо оценены рынком - ГПБ Инвестиции

ЛУКОЙЛ опубликовал консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.

— Выручка по итогам 2024 года увеличилась на 8,7% за счет роста рублевых цен на нефть и составила 8622 млрд рублей.

— Операционная прибыль за 2024 год снизилась на 16,5%, до 1192 млрд рублей, на фоне опережающих темпов роста коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, стоимости приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки, а также роста налогов (кроме налога на прибыль). При этом рост статьи «Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы» в том числе обусловлен расходами в сумме 53,4 млрд рублей на приобретение собственных акций в ходе программы акционирования ключевых работников компании.

— Чистая прибыль компании по итогам 2024 года уменьшилась на 26,6% и составила 851,5 млрд рублей. Снижение чистой прибыли произошло на фоне сокращения операционной прибыли, роста налога на прибыль с 248 до 351 млрд рублей (эффект от изменения ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года составил 90,1 млрд рублей) и получения убытка по курсовым разницам в сумме 15,8 млрд рублей после курсовой прибыли 55,8 млрд рублей годом ранее.



( Читать дальше )

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют к покупке акции Henderson с целевой ценой 810 ₽/акц. (апсайд +27%)

Выручка продолжила показывать двузначные темпы роста, однако замедлилась по сравнению с январем. Причиной замедления компания называет климатические аномалии, особенно в центральной части России, где в основном сконцентрированы продажи бренда.

Что-то похожее уже было в сентябре-октябре прошлого года. Тогда отложенный спрос реализовался в ноябре-декабре. Как прогнозирует топ-менеджмент, март покажет рост выручки более чем на 20% г/г, что говорит о готовности компании догнать целевые показатели в следующем месяце после февральского замедления.

В офлайн-сегменте наблюдается сдержанная динамика. LFL-выручка салонов (сопоставимая выручка без учета новых торговых точек) почти не изменилась. В первую очередь из-за падения трафика на 10% г/г.

С другой стороны, онлайн-сегмент продолжает радовать. Продажи через этот канал показали рост на 31% г/г, в частности, за счет бурного роста продаж на маркетплейсах. Руководство использует онлайн-площадки как решение проблемы логистики для регионов, в которых нет магазинов сети.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн